震蕩市撫平焦慮系列又一彈!

如果將2011-2020年不同類型的基金業(yè)績按照年度收益進行對比，可以發(fā)現(xiàn)債券型基金業(yè)績波動較小，平均收益在[-3%,20%]的區(qū)間內(nèi)波動;而股票型和混合型基金業(yè)績波動巨大。

在今年這樣的震蕩態(tài)勢下，不妨審視自己的持基組合，加入風(fēng)險收益特征較低的投資品種。

譚曉岡借此機會就為各位翹首以盼的基民科普新基的品種和投資策略。

問題一：為什么選擇配置60天滾動持有債券型基金?

性價比更高：基金的“性價比”其實是形容承擔(dān)相同風(fēng)險可以獲得的收益的比率，學(xué)名“夏普比率”，也可以理解成，獲得相同的收益，基金的波動和風(fēng)險。

對比了以下五種常見的固收類型基金指數(shù)：

①貨幣市場型

②短期純債型

③中長期純債型

④混合型一級債基

⑤混合型二級債基

譚曉岡發(fā)現(xiàn)，對比近十年期間的年化收益與最大回撤，短期純債型基金指數(shù)及中長期純債型基金指數(shù)相對其他三類基金指數(shù)來說，是具有中低風(fēng)險收益特征的投資品種，在當(dāng)下是滿足大眾基礎(chǔ)投資需求的較好選擇。

如果比較7種常見類型基金指數(shù)：

在近十年期間的sharpe(年化)，純債型基金中短期純債型基金以3.2366、中長期純債型基金以2.2682名列一、二名，均遠高于其他類型的基金指數(shù)。(這七種基金指數(shù)分別為：普通股票型、偏股混合型、短期純債型、中長期純債型、混合債券型一級、混合債券型二級、偏債混合型)

60天滾動持有期，提升投資體驗

采取60天滾動持有的產(chǎn)品設(shè)計能夠充分平衡階段性爭取回報與流動性管理的優(yōu)勢，有效降低頻繁申贖帶來的流動性沖擊，保證基金規(guī)模相對穩(wěn)定，基金經(jīng)理能靈活采取久期和杠桿配置，爭取較好的回報;同時也能滿足日常流動性管理需求。

問題二：為什么選擇大成穩(wěn)安60天滾動持有債券型證券投資基金?

實力雄厚：譚曉岡了解到大成固定收益團隊一直堅持“積極主動投資獲取風(fēng)險調(diào)整后的長期穩(wěn)定回報”的投資理念。大成基金固定收益投資具備優(yōu)秀的風(fēng)險管理能力和完善的信用評級研究體系，在產(chǎn)品投資管理過程中一直堅持“規(guī)范運作、穩(wěn)健投資”，平穩(wěn)度過了2006年、2011年、2013年的行業(yè)內(nèi)流動性風(fēng)險。

業(yè)績亮眼：堅持價值投資追求絕對收益

汪偉篤信價值投資，立足大類資產(chǎn)輪動和收益率曲線分析，通過低信用風(fēng)險資產(chǎn)，嚴控凈值回撤，打造高夏普比率債券組合。擅長低回撤下的目標收益管理，目前管理基金歷史最大回撤不超-1.50%。

譚曉岡大成景盈近一年收益排名同類前5%!大成景悅近一年收益排名同類前1/4!(排名來自銀河證券，大成景盈同類指銀河證券三級分類下的長期純債債券型基金(A類);大成景悅同類指銀河證券三級分類下的中短期純債債券型基金(A類))

投資能力全面：汪偉擅長精細化管理產(chǎn)品，曾管理過的產(chǎn)品涵蓋純債、偏債混合、二級債基及靈活配置基金，投資能力全面、投資策略靈活，不同市場應(yīng)對自如。

問題三：本基金主要的投資策略是什么?

本基金以利率趨勢分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。

一、久期配置

如何決定組合久期?

本基金通過對宏觀經(jīng)濟變量(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費、外貿(mào)差額、財政收支、價格指數(shù)和匯率等)和宏觀經(jīng)濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進行分析，對未來較長的一段時間內(nèi)的市場利率變化趨勢進行預(yù)測，決定組合的久期。

二、債券類屬配置

捕捉怎樣的收益?

譚曉岡了解到本基金對不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險、稅賦水平、市場流動性、市場風(fēng)險等因素進行分析，研究同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。

三、信用債投資策略

本基金將投資信用評級不低于AA+的信用債，包括企業(yè)債券、公司債券、金融債(不包含政策性金融債)、公開發(fā)行的次級債、政府支持機構(gòu)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券。

四、其他投資策略

資產(chǎn)支持證券投資策略、國債期貨投資策略、信用衍生品投資策略等。

問題四：大成穩(wěn)安60天滾動持有債券型證券投資基金的認、申購費率及贖回費用是多少?

A類認、申購費率情況如下;C類、E類份額不收取認、申購費。本基金不收取贖回費用。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。