國泰國證新能源汽車(LOF)基金04月23日下跌1.35%，現(xiàn)價0.889元，成交119.72萬元。當(dāng)前本基金場外凈值為0.8809元，環(huán)比上個交易日下跌1.40%，場內(nèi)價格溢價率為-0.44%。

本基金為上市可交易型股票型基金、指數(shù)型基金，金融界基金數(shù)據(jù)顯示，近1月本基金凈值上漲7.22%，近3個月本基金凈值下跌10.68%，近6月本基金凈值上漲17.44%，近1年本基金凈值上漲1.29%，成立以來本基金累計凈值為0.8809元。

本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為謝東旭，自2019年11月01日管理該基金，任職期內(nèi)收益16.32%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有寧德時代(持倉比例5.68%)、比亞迪(持倉比例5.62%)、贛鋒鋰業(yè)(持倉比例4.44%)、億緯鋰能(持倉比例4.41%)、匯川技術(shù)(持倉比例4.33%)、上汽集團(持倉比例4.24%)、亨通光電(持倉比例3.80%)、長安汽車(持倉比例3.42%)、宇通客車(持倉比例3.09%)、華友鈷業(yè)(持倉比例2.98%)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

一季度受新冠肺炎疫情自國內(nèi)至歐美持續(xù)蔓延的沖擊，全球金融市場各類資產(chǎn)大幅波動，A股市場大幅震蕩。年初，受全面決勝小康收官之年的各項利好政策預(yù)期，市場延續(xù)去年四季度的良好走勢，尤其是以5G大規(guī)模建設(shè)、國產(chǎn)替代等為核心的包括半導(dǎo)體、通信、計算機，以及受特斯拉強勁表現(xiàn)帶動的新能源汽車等板塊表現(xiàn)持續(xù)走強;1月下旬受武漢出現(xiàn)新冠肺炎傳聞影響，市場開始震蕩走弱，尤其是春節(jié)后第一天受國內(nèi)疫情的持續(xù)大幅沖擊，滬深兩市個股大面積跌停，在國內(nèi)果斷采取嚴(yán)格的防控措施，疫情逐步得到控制的情況下，受新基金發(fā)行持續(xù)火爆影響，科技股引領(lǐng)A股走出了一波快速上漲的行情;隨著疫情在境外的逐步蔓延擴大，以及境外防控措施的乏力，全球金融市場經(jīng)受大幅沖擊，各類資產(chǎn)均大幅下挫，歐美股市一周之內(nèi)屢屢熔斷，A股市場也不能獨善其身，北向資金短期內(nèi)持續(xù)大幅凈流出，上證指數(shù)最低下探到2646點，前期漲幅過快的半導(dǎo)體、通信、計算機、新能源汽車等強勢板塊大幅回調(diào)。全季度來看，上證指數(shù)下跌9.83%，大盤藍(lán)籌股的表征指數(shù)如上證50下跌12.2%，滬深300指數(shù)下跌10.02%，成長性中小盤股表征指數(shù)如中證500下跌4.29%，板塊上科技股占比較多的中小盤指下跌1.94%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.1%。

在行業(yè)表現(xiàn)上，申萬一級行業(yè)中表現(xiàn)較好的農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物和計算機，漲幅分別為15.65%、8.39%和3.9%，表現(xiàn)落后的為休閑服務(wù)、采掘和家電，分別下跌了20.08%、17.22%和15.93%。

作為完全跟蹤標(biāo)的指數(shù)的被動型基金，本基金避免了不必要的主動操作，減少了交易沖擊成本，并通過精細(xì)化管理確保基金組合與指數(shù)權(quán)重基本一致。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

本基金在2020年第一季度的凈值增長率為-5.52%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-6.52%。

管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

二季度全球新冠肺炎疫情形勢仍將是影響金融市場的主要因素，由于新冠疫情防控導(dǎo)致主要經(jīng)濟體的活動大幅縮減甚至停滯而導(dǎo)致全球經(jīng)濟的衰退風(fēng)險大幅上升，反映經(jīng)濟基本面的資本市場面臨非常大的不確定性;但在國內(nèi)疫情受控的情況下，中央層面達(dá)到全面實現(xiàn)小康的總體目標(biāo)仍然不變，預(yù)計國內(nèi)穩(wěn)增長政策力度將持續(xù)加碼，以5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等為主的新基建將是政策的主要著力點，也是政策彈性更大的方向。行業(yè)表現(xiàn)上在疫情后周期穩(wěn)增長政策的刺激下，預(yù)計表現(xiàn)相對均衡。

在中美科技競爭長期化的背景下，包括自主可控、國產(chǎn)替代有望帶來包括半導(dǎo)體、通信、計算機等行業(yè)的營收持續(xù)改善，相關(guān)領(lǐng)域公司的競爭力有望大幅提升。中長期我們?nèi)匀豢春檬芤嬗谥袊?jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的消費龍頭以及5G等新基建領(lǐng)域的半導(dǎo)體、通信、計算機以及軍工資產(chǎn)證券化和科研院所改制可能加速推進(jìn)的軍工。

短期來看，隨著特斯拉落戶上海，2020年國產(chǎn)化后有望再次引爆國內(nèi)市場，利好國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。而中長期來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為我國先進(jìn)制造業(yè)的代表產(chǎn)業(yè)之一，行業(yè)景氣度和關(guān)注度依然較高。國泰國證新能源汽車指數(shù)基金(160225)，跟蹤國證新能源汽車指數(shù)(399417)，可以減少投資者選股時間精力成本，分散投資降低風(fēng)險。新能源汽車行業(yè)的高成長性，擁有較廣闊的空間，投資者可關(guān)注新能源汽車板塊的投資價值。

據(jù)悉該基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。