如何進行會計處理存在分歧，會計準則委員會明確商譽會計處理按現(xiàn)行要求執(zhí)行

商譽，一度被部分上市公司作為“粉飾”財務報表的重要手段之一，但隨著會計監(jiān)管的趨嚴，這一手段反而成為上市公司的枷鎖。

本來是會計準則咨詢委員大部分同意對商譽施以“攤銷”的處理方式，會計準則委員會卻突發(fā)表態(tài)，明確商譽的會計處理方式。2019年1月8日午后，會計準則委員會網(wǎng)站發(fā)布《關于咨詢委員就商譽會計處理研討意見的說明》稱，反饋意見的觀點僅是咨詢委員們針對有關會議文件發(fā)表的專家研討意見。請各有關單位和企業(yè)按照我國企業(yè)會計準則的現(xiàn)行要求對商譽做好相關會計處理。按照《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，公司應當在資產(chǎn)負債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對企業(yè)合并所形成的商譽，公司應當至少在每年年度終了進行減值測試。

2018年三季報顯示，當前A股市場面臨市值1.45萬億元的商譽減值風險。不管是減值測試還是攤銷，都將對A股上市公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響，進而引發(fā)股價波動。

商譽處理 減值測試PK攤銷

財政部會計準則委員會在1月4日發(fā)布的《企業(yè)會計準則動態(tài)》(2018年第9期)上，對商譽的處理方式提出了不同的建議。大部分咨詢委員認為，相較于商譽減值，商譽攤銷能夠更好地實現(xiàn)“將商譽賬面價值減記至零”的目標，因為商譽攤銷能更加及時、恰當?shù)胤从成套u的消耗過程，而且該方法的成本低，便于操作，也有利于投資者的理解，可增強企業(yè)之間會計信息的可比性。

此外，大部分咨詢委員還認為，確定商譽的使用壽命和消耗方式雖然較為復雜，但仍然可行。因為當企業(yè)決定購買一項業(yè)務時，對其會有合理的商業(yè)預期，會合理估計其所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的時間和金額。因此，從理論上講，管理層應該能夠估計出商譽的使用壽命和消耗方式。因此，大部分委員建議國際會計準則理事會就如何確定商譽的攤銷方法及使用壽命給予具有可操作性的指引。

某四大會計所資深審計師對新京報記者表示，商譽是每年都要進行減值測試的，一旦測試發(fā)生減值，就要計提資產(chǎn)減值損失，直接影響當期利潤;資產(chǎn)減值損失會影響當期的營業(yè)總額、利潤總額和凈利潤。

國金策略李立峰團隊認為，從會計理論上來說，反映商譽減值情況是通過減值測試還是攤銷的方式，兩種方式實際上各有利弊。對商譽減值測試來說，只在發(fā)生實質(zhì)性減值跡象的情況下才采取減值，如果盈利情況沒有太大波動，競爭優(yōu)勢也沒有巨大變化，就不需要進行減值。這種方式的好處是，如果基本面穩(wěn)定就不需要進行減值，對上市公司利潤影響不大。但也有一個弊端，主要是在減值測試過程中，存在較大的主觀性，這就存在較大的操縱空間。對攤銷的方式來說，如果高溢價收購一家企業(yè)，即使基本面沒有變化，每年并購企業(yè)的利潤表需要按照固定比例進行攤銷，這對企業(yè)當期利潤會造成大的影響。但攤銷的一個好處在于較為客觀，不存在主觀性。如果采用攤銷方式的話，實際上會對企業(yè)盈利產(chǎn)生較大影響，與之相比，減值測試的方式相對會好一些，因為絕大部分企業(yè)的經(jīng)營都比較正常，只在少數(shù)收購案例中可能存在業(yè)績不達預期、可能會產(chǎn)生商譽減值的情況。減值測試對維護市場穩(wěn)定是有好處的。

“但自2018年開始，國際經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，可能到了一個大周期的下行階段，這個時候如果還是采用減值測試方式的話，可能會推遲反映企業(yè)盈利的變化情況，也不利于真實反映一級市場收購的公司發(fā)生的盈利變化，甚至估值的變化。”國金策略李立峰團隊稱。

委員們的觀點引起了資本市場的廣泛關注。為此，會計準則委員會昨日緊急出面澄清，稱“這些反饋意見的觀點僅是咨詢委員們針對有關會議文件發(fā)表的專家研討意見。請各有關單位和企業(yè)按照我國企業(yè)會計準則的現(xiàn)行要求對商譽做好相關會計處理。”

以何種方式對商譽進行會計處理的討論雖已按下暫停鍵，但市場各方對商譽的關注度卻并未降低。

商譽價值 18家公司商譽價值超過凈資產(chǎn)

所謂商譽，指的是能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟價值。一般而言，商譽通常產(chǎn)生于企業(yè)并購等商業(yè)活動之中，是并購時購買方支付的金額與被購買方資產(chǎn)公允價值之間的差額。商譽價值的評估有多重參考標準，例如企業(yè)人才競爭力、所處市場地位、地緣優(yōu)勢等。

實際上，目前的A股上市公司賬面上大多擁有“商譽”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季度末，賬面上擁有商譽的上市公司數(shù)量達到2073家，同比2017年三季度末增長8.6%，占全部A股上市公司數(shù)量的半數(shù)以上，達到58%。其中，中國石油、美的集團、濰柴動力等13家上市公司的商譽價值均超過100億元。

此外，截至2018年前三季度，A股上市公司的商譽價值合計達到1.45萬億元，同比增長15%。從商譽占上市公司凈資產(chǎn)的比例來看，紫光學大、凱瑞德、*ST大唐、金宇車城等18家上市公司的商譽價值大于所有者權益(凈資產(chǎn));另外，富春股份、中昌數(shù)據(jù)、金科文化等116家上市公司的商譽價值占所有者權益的比例超過50%。

商譽不斷增值，核心因素是市場并購增加的推動。新時代證券數(shù)據(jù)顯示，由于2014年并購政策放寬，疊加市場牛市，A股市場迎來并購高峰，上市公司的商譽規(guī)模也從2014年的0.33萬億元快速增長至2017年的1.30萬億元，年復合增速達到57.43%。進入2018年，資本市場上的增量并購也進一步推動商譽規(guī)模達到新的高度。

減值影響 將直接拉低上市公司當期利潤

對于上市公司而言，商譽風險主要來源于減值風險，計提商業(yè)減值將對上市公司的凈利潤產(chǎn)生直接影響。

國金證券研報認為，商譽減值的影響從2015年開始逐漸顯現(xiàn)。總體來看，商譽減值對主板公司的凈利潤增速影響較小;對中小板公司凈利潤增速的影響雖然不算太大，但呈現(xiàn)逐年擴大的趨勢;對創(chuàng)業(yè)板公司的影響最為顯著。“2015年度，剔除商譽減值前后的創(chuàng)業(yè)板公司凈利潤同比增速分別為25.20%、28.93%，2016年影響幅度略有縮小，但2017年再度大幅擴大。剔除商譽減值影響前的創(chuàng)業(yè)板公司2017年凈利潤同比增速為-19.27%，但剔除商譽減值因素影響后的同比增速為-8.77%。”

申萬宏源研報認為，“影響商譽減值的兩個核心變量是存量商譽(減值的空間)和到期的業(yè)績承諾(減值的動機，存量商譽越多，意味著減值空間越大)。關于減值的主觀動機，通過分析過往實際發(fā)生減值的案例，幾乎都是被并購方業(yè)績大幅下滑所致。”

不斷增加的商譽減值隱患再次引發(fā)監(jiān)管層的擔憂，2018年11月16日，證監(jiān)會公布《會計監(jiān)管風險提示第8號——商譽減值》稱，上市公司應結合可獲取的內(nèi)部與外部信息，合理判斷并識別商譽減值跡象，當商譽所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合出現(xiàn)特定減值跡象時，應及時進行商譽減值測試，并恰當考慮該減值跡象的影響。

其中，與商譽減值相關的前述特定減值跡象包括但不限于現(xiàn)金流或經(jīng)營利潤持續(xù)惡化或明顯低于形成商譽時的預期，特別是被收購方未實現(xiàn)承諾的業(yè)績;所處行業(yè)產(chǎn)能過剩，相關產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品與服務的市場狀況或市場競爭程度發(fā)生明顯不利變化;相關業(yè)務技術壁壘較低或技術快速進步，產(chǎn)品與服務易被模仿或已升級換代，盈利現(xiàn)狀難以維持;核心團隊發(fā)生明顯不利變化，且短期內(nèi)難以恢復等總計7項。