蘋果(AAPL.US)于4月29日公布了截止至3月26日的2022財年第二財季業績。數據顯示，Q2營業收入為972.78億美元，同比增長8.59%，分析師預期為939.8億美元。Q2稀釋后每股收益為1.52美元，同比增長8.57%，分析師預期1.43美元。

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雖然Q2業績多項數據超預期，但蘋果高管警告稱，受供應瓶頸影響，Q3銷售額有可能減少40-80億美元。

整體業績

蘋果二季度再次克服了疫情持續帶來的供應鏈干擾，還扛住了俄烏沖突增加的負面影響，整體業績較去年末明顯放緩，但盈利和收入增長都比華爾街預期的更為強勁。

Q2營業收入為972.78億美元，同比增長8.59%，分析師預期939.8億美元，較Q1創歷史新高的營收環比下降逾21%，而Q1曾同比增11%。

蘋果營收數據

Q2毛利率為43.7%，上年同期為42.5%，分析師普遍預期為43%。Q2稀釋后每股收益為1.52美元，同比增長8.57%，分析師預期1.43美元;較創新高的Q1每股收益環比下降27.6%，同比增長5%。

蘋果季度毛利率

據智通財經了解，蘋果還宣布，將每股普通股派發現金股息0.23美元，股息提高5%，于5月12日發放;并授權公司將當前的回購股票計劃規模擴大900億美元。

對于未來業績，蘋果還是沒有提供第三財季的具體指引，蘋果正面臨著許多不利因素，比如疫情導致關鍵設備的發貨推遲;同時，蘋果還面臨從俄羅斯退出業務的打擊、以及不斷加劇的通貨膨脹。蘋果高管警告稱，受供應瓶頸影響，Q3銷售額有可能減少40億-80億美元。而分析師預計Q3營收約為860億美元，環比下降11.52%。

硬件業務

iPhone

根據業務分類，蘋果在這一季度商品銷售額達到774.57億美元;其中iPhone創造了505.70億美元的營收，為蘋果最大的收入來源。而iMac與iPad需求依然強勁，不過供應受限;其中只有可穿戴式設備業務營收不及預期。

蘋果各業務營收占比及走勢

在截至3月26日的第二財季，iPhone帶來了506億美元的收入，同比增長5.5%。相比之下，市場平均預期為492億美元。

iPhone業務收入數據

今年3月，蘋果推出了低價iPhone SE，為上季度的銷售做出了貢獻。但旗艦機型iPhone 13的吸引力可能不如前一年的iPhone 12，后者的升級幅度更大。iPhone 13保留了早期機型的設計，只是進行了一些小的升級，主要是改進攝像頭。

關于出貨量，在該季財報披露前，Canalys報告顯示，受疫情、局部戰爭等因素影響，2022年第一季度全球智能手機市場同比下降11%;但蘋果公司憑借產品，市場份額從15%提升至18%。

關于出貨均價，結合iPhone業務收入和出貨量測算，該季度iPhone出貨均價同比有所下降，但仍達到850美元以上，且在環比上仍呈現繼續走高的態勢。

iMac

Mac繼續復蘇，該季度創造了104億美元的收入，同比增長14.6%，分析師共識預期為91.3億美元。蘋果在該季度推出了高性能Mac Studio臺式電腦，但由于供應鏈短缺、定制時間和高需求，這款電腦的很多訂單都被推遲了。Mac的強勁銷售可能主要歸功于新款MacBook pro，不過這些型號現在也面臨供應限制。

根據IDC的報告，該季度全球PC市場出貨量同比下滑5.1%，而蘋果憑借Mac碾壓同行的計算能力再一次逆勢增長。Mac升級用戶在 3 月份創下季度紀錄，該季度所有Mac購買者中有一半是該產品的新用戶。

iPad

iPad當季收入為76.5億美元，較上年同期下降2.1%，分析師共識預期為72億美元。對此，該公司將其歸因于供應限制，而非需求不足。庫克斷言，對iPad的需求，特別是帶有M1處理器的新iPad Air 5，仍然強勁。該季度初預計的iPad供應緊張仍在繼續。

iPad業務收入數據

盡管需求強勁，但隨著疫情影響減弱，整體平板市場的需求出現回落，市場因此也已經調低了對蘋果iPad業務的增長預期。

而且，盡管推出了新款產品，包括升級版的低端iPad、新款的iPad mini和升級版的iPad Air，但iPad仍是蘋果利潤最不豐厚的主要產品之一。近幾個月來，iPad飽受用戶批評稱硬件跟不上軟件，被嘲諷為“清庫存”。

可穿戴式其他硬件

包括 Apple Watch、Apple TV、HomePod mini 和 AirPods 在內的可穿戴設備、家居和配件類別也未達到預期。其他穿戴、家居等設備創造了88.06億美元的營收，同比增長12.37%，市場平均預期為90.5億美元，蘋果唯一一項營收低于市場預期的項目。該項業務的放緩主要是由于蘋果沒有交出讓消費者滿意的新品，若蘋果想要該項業務繼續再獲高增長，那么需要在推出像AirPods一樣的爆款。

可穿戴式設備業務收入數據

不過，蘋果指出，其可穿戴設備業務已發展到財富100強企業的規模，購買蘋果手表的消費者中有三分之二以上是新用戶。

軟件業務

蘋果軟件收入主要包括廣告、訂閱服務等業務，雖然在收入中占比并不大，但由于相比于硬件端有更高的毛利率，所以軟件業務的表現將成為影響公司毛利率及最終業績的重要因素，這是蘋果僅次于iPhone的第二大業務。具體來看，這項統計中包括iCloud、Apple Music、搜索授權和App Store費用等，服務業務是蘋果公司最賺錢的業務部門，它的增長推動了蘋果高于預期的毛利率，其中App Store是軟件業務收入來源的大頭。

蘋果各業務占比

蘋果的服務收入飆升至198.21億美元，同比增長17.3%，環比增長24%，高于市場平均預期的197.2億美元，連續五個季度創新高。蘋果表示，其平臺上有8.25億個付費訂閱賬戶，同比增長17%。

蘋果服務收入數據

其中，該季中軟件服務毛利率更是提升至72.6%，連續5個季度保持在70%左右的水平。互聯網行業整體低迷的情況下，蘋果的毛利率仍能保持漲勢，其軟件業務功不可沒。

蘋果毛利率數據

關鍵詞： Apple 蘋果科技巨頭中的優等生 Q3面臨供應問題