國際主要碳市場情況分析及對我國的啟示

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楊素

（國網能源研究院有限公司）

碳排放權交易市場作為重要的市場化減排工具，受到越來越多的關注。截至2023年1月，全球共有28個碳市場正在運行，覆蓋全球17%的溫室氣體排放，涉及全球將近三分之一的人口。隨著各國碳中和目標的確定和減排路徑的細化，各國對所轄碳市場運行規則也進行了相應的調整，包括減排目標、覆蓋范圍等。本文選取歐盟碳市場、美國加州碳市場、新西蘭碳市場、韓國碳市場進行分析對比，并對最新情況進行總結。

一、歐盟碳市場

為實現《京都議定書》的減排承諾（《京都議定書》明確2008年至2012年間，將主要工業發達國家的二氧化碳等6種溫室氣體排放量在1990年的基礎上平均減少5.2%，歐盟當時承諾減少8%），歐盟碳市場（EU ETS）于2005年啟動，是迄今為止世界范圍內覆蓋最多國家、涵蓋最多行業的溫室氣體排放交易體系，對于促進經濟社會低碳發展具有典范意義。2023年4月，歐洲議會正式批準了“Fit for 55”一攬子計劃中數項關鍵立法，其中包括了對EU ETS和碳邊境調整機制（CBAM）的最新法案。此次改革對EU ETS整體改革目標、免費配額分配、市場穩定儲備機制（MSR）、覆蓋范圍、碳市場拍賣收入等進行了大幅修改。

階段

EU ETS在建立初期就確定了長期的減排目標，并按照四個階段逐步推進。第一階段：3年（2005—2007年），第二階段：5年（2008—2012年），第三階段：8年（2013—2020年），第四階段：10年（2021—2030年）。

減排目標

歐盟整體減排目標是2030年比1990年的排放水平至少降低55%，到2050年實現碳中和。根據最新改革方案，EU ETS目標是到2030年，在2005年的基礎上減排62%（改革前目標是43%），2024年至2027年期間每年減少4.3%，2028年至2030年期間每年減少4.4%。

覆蓋范圍

EU ETS覆蓋了歐盟38%的排放，覆蓋氣體包括二氧化碳、氧化亞氮和全氟碳化合物，不包含間接排放。二氧化碳排放主要覆蓋部門包括電力和熱力部門，能源密集型工業部門（包括煉油廠、鋼鐵廠及鋁、水泥、石灰、玻璃、陶瓷、造紙和散裝有機化學品等生產部門），航空以及海上運輸；氧化亞氮排放主要覆蓋部門包括來自硝酸、己二酸和乙醛酸以及乙二醛的生產；全氟碳化合物排放主要覆蓋鋁的生產部門。根據最新改革方案，到2026年底，歐盟將評估是否將城市垃圾焚燒納入碳市場。2027年將啟動單獨的排放交易系統（ETS 2），納入建筑、道路交通和其他部門。

配額總量（cap）

2023年，歐盟碳市場配額上限14.86億噸二氧化碳當量。

圖 EU ETS免費配額取消比例和CBAM實施比例

配額分配

采用拍賣加免費的形式分配配額。電力行業配額百分之百拍賣。工業中有碳泄露風險的免費分配，分配方法為行業基準法，基準由行業內最高效裝置（前10%）的平均排放強度決定。航空業配額15%拍賣。2022年實際免費發放的配額共5.292億噸二氧化碳當量，占比34%。根據最新改革方案，減少免費配額的計劃直接配合CBAM分階段實施。

抵銷機制

2020年起，EU ETS暫停了抵銷機制，清潔發展機制（CDM）和聯合履約機制（JI）等《京都議定書》確定的碳信用機制不能再使用。

市場機制

分為拍賣和二級市場兩個層級，控排主體和非控排主體均可參與。歐洲能源交易所（EEX）每天組織統一價格拍賣。現貨、期貨、期權和遠期合約在二級市場上交易，既有交易所交易，也有場外交易。除了EEX，期貨交易還包括美國洲際交易所（ICE）、歐洲能源衍生品交易所（ENDEX）和美國納斯達克證交所（NASDAQ）。

價格穩定機制

歐盟委員會于2015年提出建立市場穩定儲備機制（Market Stability Reserve，MSR），即當碳市場中流通的配額量超過8.33億噸時，則在拍賣時將相當于當前配額量的12%（最新改革方案修正為24%）納入儲備；當配額量低于4億噸時，則從儲備中調出1億噸投放市場。

價格和收入

2022年平均拍賣價格為78.91歐元（2022年二級市場平均價格80.82歐元），自開始以來的總收入1395億歐元，2022年總收入388億歐元。2021年歐盟建立創新基金和現代化基金管理EU ETS拍賣收入。創新基金支持創新低碳技術和工業解決方案的商業示范，以使歐洲的能源密集型產業去碳化，并支持可再生能源、能源儲存以及碳捕獲使用和儲存的發展。現代化基金支持對10個低收入成員國（包括保加利亞、克羅地亞、捷克、愛沙尼亞、匈牙利、拉脫維亞、立陶宛、波蘭、羅馬尼亞和斯洛伐克）的投資，旨在實現能源系統的現代化，提高能源效率，并支持向氣候中立過渡，解決成員國間起點不同的問題。根據最新改革方案，ETS 2的收入將由社會氣候基金管理，減輕民眾由于能源價格和碳價格造成的負擔，尤其是供暖和交通方面。

二、美國加州碳市場

自2007年以來，美國加利福尼亞州一直是西部氣候倡議（Western Climate Initiative，WCI）的重要倡導方，加州碳市場于2012年啟動并于2014年1月與加拿大魁北克省碳市場正式鏈接，運行良好，為跨國區域碳市場鏈接提供了寶貴經驗。

階段

加州碳交易機制分為四個實施階段。第一階段為期兩年，即2013至2014年，第二、第三、第四階段均為期三年，分別為2015至2017年、2018至2020年和2021至2023年。

減排目標

加州整體減排目標為到2030年比1990年排放水平減少40 %；2045年實現碳中和，并且比1990年排放水平減少85%。在2021—2030年期間，配額上限每年平均下降4%，2030年上限降到2.005億噸二氧化碳當量。

覆蓋范圍

加州碳市場覆蓋了加州75%的溫室氣體排放，所覆蓋的氣體除了包括《京都議定書》所規定的六種溫室氣體（二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、六氟化硫、氫氟碳化合物和全氟碳化合物）外，還包括三氟化氮和其他氟化物。納入的行業包括年排放量超過25000噸二氧化碳當量的大型工業設施（包括水泥、熱電聯產、玻璃、制氫、鋼鐵、石灰、制硝酸、石油和天然氣、煉油、造紙、自用發電、固定燃料設施）、發電設施和電力進口商。

配額總量（cap）

2023年加州碳市場配額上限為2.941億噸二氧化碳當量。

配額分配

采用拍賣加免費的形式分配配額。有碳泄露風險的工業企業可以獲得免費配額，泄漏風險根據每個特定工業部門的排放強度和貿易暴露程度分別分為低、中、高風險等級。工業設施的免費配額通過兩種方式計算得出，分別是基于總產量和能源消費量所設置的排放基準。其中造紙、石油提煉和鋼鐵行業使用總產量排放基準，其他行業使用能源消費量排放基準來計算。2020年，加州將免費配額比例調整至42%。

抵銷機制

允許控排企業使用碳信用抵銷排放。產生碳信用的項目必須位于美國領土內且必須從森林、城市森林、牧場沼氣、減少破壞臭氧層物質、采礦甲烷氣捕獲和水稻種植這6個領域產生。2021至2025年可抵銷4%的排放，2026至2030年，增至每年6%。并且要求加州本土的抵銷項目必須超過一半。

市場機制

分為拍賣和二級市場兩個層級，拍賣由美國WCI公司管理，進行季度拍賣。配額、用于抵銷的碳信用和金融衍生品在美國洲際交易所（ICE）、CME集團和Nodal交易所平臺組織的二級市場上交易。任何有資格進入這些平臺的公司都可以直接或通過中間商進行交易。

價格穩定機制

加州碳市場設置了拍賣底價+配額價格控制儲備機制（Allowance Price Containment Reserve，APCR）來穩定市場價格。2023年加州碳市場拍賣底價為22.21美元/噸二氧化碳。設置配額價格控制儲備庫，當市場價格觸發上限，儲備庫將放出一定量配額到市場，促使價格回落。2023年價格上限分別設定為每噸51.92美元、66.71美元和81.50美元。

價格和收入

2022年平均拍賣價格為每噸28.08美元，自開始以來的總收入222.5億美元，2022年總收入40.3億美元。加州碳市場的大部分拍賣所得進入溫室氣體減排基金，用于支持在全州范圍內帶來重大環境、經濟和公共健康效益的項目，其中至少35%必須惠及弱勢群體和低收入群體。截至2022年5月，已有114億美元投資于560000多個項目，預計減排0.79億噸二氧化碳當量，弱勢和低收入社區獲得了超過54億美元的援助。

三、新西蘭碳市場

新西蘭碳市場（NZ ETS）于2008年啟動，是大洋洲唯一正在運行的碳市場，覆蓋了新西蘭溫室氣體排放總量的一半左右，是該國減緩氣候變化的重要政策工具。以農業為主的產業結構使得NZ ETS參與主體和配額分配形式與其他碳市場有較大不同。NZ ETS在2021年前不設置配額總量限制，這也是NZ ETS的一大特點。2020年新西蘭通過應對氣候變化修正法案，提出 2021年開始實施碳配額總量控制。為適應新的國家減排目標，新西蘭政府在2022年12月更新了NZ ETS 2023—2027年的年度配額上限計劃，比以前更加嚴格。

階段

NZ ETS政策規劃分為短期（2008—2012年）、中期（2013—2020年）、長期（2021—2050年）三個階段。

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