7月21日晚間，魯西化工公告非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4.39億股，發(fā)行價(jià)格為7.5元/股，募集資金總額不超過(guò)32.96億元，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還有息負(fù)債。公司新東家中化投資全額認(rèn)購(gòu)此次發(fā)行的股份，鎖定期為36個(gè)月。本次發(fā)行完成后，中化投資將合計(jì)控制公司總股本的48.93%，公司控股股東將由魯西集團(tuán)變更為中化投資。

浙商證券分析師陳煜認(rèn)為，此次中化投資對(duì)魯西化工持股從18.51%提升至48.93%，代表了中化投資對(duì)公司賦能的決心。

中化投資定增入主

根據(jù)定增預(yù)案，公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票募資將全部用于償還有息負(fù)債及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司方面表示，目前公司主營(yíng)化工產(chǎn)品價(jià)格接近歷年周期底部，近期在我國(guó)疫情得到逐步控制的背景下，我國(guó)化工產(chǎn)品整體價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始有所反彈。“通過(guò)本次募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，抓住本次產(chǎn)品價(jià)格反彈所帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，可以更好地滿足公司生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)的日常資金周轉(zhuǎn)需要。”公司證券部一位負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)。

此外，魯西化工今年一季度末的資產(chǎn)負(fù)債率為62.7%，在化工行業(yè)中仍處在較高水平。公司今年一季報(bào)顯示公司短期借款為88.75億元、應(yīng)付債券為28.98億元、其他流動(dòng)負(fù)債為30.5億元，有息負(fù)債金額較高。

而通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行可有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率和利息支出，緩解公司壓力，并提高公司償債能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力將大幅加強(qiáng)。

公司目前控股股東為魯西集團(tuán)，今年6月份，中化投資成為魯西集團(tuán)控股股東，中化集團(tuán)成為魯西化工實(shí)際控制人。而本次定增發(fā)行后，魯西集團(tuán)將持有上市公司25.85%的股份，中化投資直接持有上市公司23.08%的股份，中化投資將合計(jì)控制上市公司48.93%股份(發(fā)行前為18.51%)，上市公司控股股東將由魯西集團(tuán)變更為中化投資。

對(duì)此，浙商證券研報(bào)分析稱，中化實(shí)現(xiàn)控股上市公司，代表了中化賦能魯西化工的起點(diǎn)，背后蘊(yùn)含著對(duì)公司的巨大決心和良好信心。

安信證券分析師張汪強(qiáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者指出，本次定增募資可以減輕公司資金壓力，讓公司輕裝上陣。中化投資實(shí)現(xiàn)控股后，也將為公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展以及在化工新材料產(chǎn)業(yè)上進(jìn)行進(jìn)一步布局提供有效資金支持。

公司業(yè)績(jī)回暖

7月14日，公司發(fā)布了2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2億元至2.5億元，同比下降67.25%至73.8%。公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，今年1月份至4月份受新冠肺炎疫情及市場(chǎng)影響，主要產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量和銷(xiāo)售價(jià)格同比下降幅度較大，收入同比下降。而自5月份起，公司經(jīng)營(yíng)狀況逐月環(huán)比改善上升。

光大證券研報(bào)表示，疫情影響下4月份化工行業(yè)迎來(lái)近十幾年來(lái)的至暗時(shí)刻，而近期全球經(jīng)濟(jì)趨于復(fù)蘇背景下行業(yè)基本面迎來(lái)向上拐點(diǎn)。公司主營(yíng)產(chǎn)品中正丁醇、辛醇、已內(nèi)酰胺、DMC當(dāng)前價(jià)格相比二季度均價(jià)都有10%以上的上升。

目前公司積極施行能源替代，穩(wěn)妥推進(jìn)外電引入項(xiàng)目來(lái)保障能源動(dòng)力供應(yīng)。

此外，公司還有多個(gè)項(xiàng)目入選山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換優(yōu)選項(xiàng)目和山東省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。因此，此前制約公司成長(zhǎng)的能源動(dòng)力瓶頸也有望逐漸緩解，未來(lái)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性將獲得保障，周期底部下盈利水平有望修復(fù)回歸。

關(guān)鍵詞： 魯西化工 定增募資