經(jīng)歷前期上漲，目前A股進(jìn)入寬幅震蕩期。擁有更完善投資框架，能夠有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)、兼顧經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)效益的ESG投資策略備受市場(chǎng)關(guān)注。作為國內(nèi)ESG投資的先行者，南方基金正在積極踐行ESG投資理念，南方ESG主題股票型證券投資基金(以下簡稱：南方ESG股票，基金代碼：A類008264 C類008265)則是國內(nèi)公募基金行業(yè)深度踐行ESG策略的代表產(chǎn)品之一。

ESG投資起源于海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)，是指在投資過程中，除了考察行業(yè)、公司、股票價(jià)格之外，還把環(huán)境(E)、社會(huì)(S)和公司治理(G)納入考量，把選股的標(biāo)準(zhǔn)從“三好”(行業(yè)好、公司好、價(jià)格好)升級(jí)為“六好”(行業(yè)好、公司好、價(jià)格好、環(huán)境保護(hù)好、社會(huì)責(zé)任好、公司治理好)。海內(nèi)外大量研究結(jié)果表明，ESG可以為投資者剔除有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的公司，有助于有效避免風(fēng)險(xiǎn)事件，有助于控制下行風(fēng)險(xiǎn)，減少投資損失，從而增加投資收益。

據(jù)基金合同，南方ESG股票屬于股票型基金，股票投資占比范圍為80%-95%(其中港股通股票最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%)，其中投資于ESG主題證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。南方ESG股票自2019年12月19日成立以來，截至2020年6月30日漲幅達(dá)25%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)微漲2%。

值得一提的是，南方ESG股票由南方基金明星基金經(jīng)理章暉掌舵。截至2020年6月30日，章暉在管4只基金，總規(guī)模57.26億元，均為主動(dòng)權(quán)益型，成立滿一年產(chǎn)品近3月平均漲幅超30%，今年以來平均漲幅超50%，近1年平均漲幅超77%。其中南方創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)自2015年3月24日成立至今累計(jì)漲幅140%，同期上證綜指下跌9%，超額收益顯著。憑借出色的業(yè)績表現(xiàn)，南方創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)和南方新優(yōu)享榮獲銀河證券、海通證券三年期、五年期雙五星評(píng)級(jí)，不僅如此，南方新優(yōu)享還獲得了上海證券五年期五星評(píng)級(jí)別以及2019年度五年持續(xù)回報(bào)平衡混合型明星基金獎(jiǎng)。

章暉系北京大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，南方基金執(zhí)行董事，持倉以大盤和中盤成長股為主。他尤其擅長通過對(duì)競爭格局的分析和行業(yè)景氣的跟蹤，精選能夠形成良好競爭格局的賽道和具有長期價(jià)值創(chuàng)造能力的優(yōu)秀公司，通過持有并結(jié)合適當(dāng)?shù)哪嫦蚪灰缀驮缙诎l(fā)掘以獲取超額收益。章暉認(rèn)為在行業(yè)選擇方面，供給端重于需求端，競爭格局重于行業(yè)景氣，精選能持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的公司，在不貴的價(jià)格買入以獲取超額收益。

展望未來市場(chǎng)，章暉認(rèn)為目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)比較明確，但政策層面貨幣難有邊際寬松，中美關(guān)系依然復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)將成為未來一段時(shí)間的主要方向。對(duì)于后市，他表示有一個(gè)變化和兩個(gè)不變。變化在于，無風(fēng)險(xiǎn)利率近年來第一次較大幅度下降。不變?cè)谟冢诮^大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)，擁有良好治理結(jié)構(gòu)、競爭優(yōu)勢(shì)明晰的行業(yè)龍頭將持續(xù)跑贏行業(yè)，尤其在疫情的影響下，優(yōu)質(zhì)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力將愈發(fā)凸顯。另外，中國經(jīng)濟(jì)向中高速高質(zhì)量發(fā)展的趨勢(shì)不變，在工程師紅利的大背景下，中國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將比上一個(gè)十年更加充分的參與到全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分配當(dāng)中，未來也將產(chǎn)生很多偉大的企業(yè)。

另據(jù)了解，南方基金目前已建立了基于ESG的三級(jí)指標(biāo)庫，用四十八項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)全方位的對(duì)投資標(biāo)的的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。除了考察企業(yè)自身的ESG表現(xiàn)，還對(duì)上下游企業(yè)的影響進(jìn)行評(píng)估。南方基金在ESG研究方面的能力積累，為ESG投資構(gòu)建了科學(xué)化的框架，有助于基金經(jīng)理在防御中進(jìn)攻，從而力爭攻守兼得。

關(guān)鍵詞： 基金名將 南方ESG股票