三大指數集體高開，滬指高開0.48%，深成指高開0.63%，創業板指高開1.24%。

之后，三大指數震蕩上行，走勢拉升，創業板指數盤中一度漲逾2%，曾站上2600點關口，最高漲至2604.39點。

截止午間收盤，滬指漲0.56%，報3278.68點;深證成指漲0.75%，報13039.72點;創業板指漲1.80%，報2582.33點。

板塊漲多跌少：第三代半導體、光刻膠、PM2.5、環保工程、稀土永磁等板塊走高，高送轉、煤炭開采等板塊跌幅居前。

截止11:30，北向資金凈流出20.52億元，滬股通凈流出18.58億元，深股通凈流出1.94億元。

中信建投發文稱，8月社融增速超預期走高的主要原因是政府融資大幅增長，9-10月在地方專項債10月底前發行完畢的要求下仍將驅動社融維持高增速，預計11月社融增速迎來向下拐點。M2增速在8月政府存款大幅增長、非銀存款下降的影響下明顯下滑，隨財政存款轉化為支出，預計M2增速隨后再次轉為上行。

招商策略分析師張夏團隊稱，此前市場由于流動性變化帶來短期調整，流動性驅動的高估值板塊調整較為明顯。由于新增社融持續回升，企業盈利或將持續加速回升。從歷史來看，企業盈利加速會帶來估值提升。因此，A股大部分與經濟周期相關的行業將迎來戴維斯雙擊帶來的上漲。近期，科技型ETF重回凈申購，科創50ETF獲批，科技板塊有望重新獲得資金凈流入。

中信證券表示，預計A股本輪行情由資金重新形成合力，并帶動增量資金入場驅動，將是持續數月的慢漲。

建議繼續聚焦順周期與高彈性品種，關注三條主線：受益于弱美元、商品/能源漲價等的周期板塊，如黃金、有色金屬和化工等板塊;受益于經濟復蘇和消費回暖的可選消費，如汽車、家電、家居等板塊;絕對估值低且已相對充分消化利空因素的金融板塊，包括保險和銀行板塊。

安信證券表示，預計A股進一步調整空間有限，當前的震蕩調整期也是提供逢低布局的機遇期。中期看，在經濟轉型和資產配置的長期邏輯支持下，A股各領域龍頭公司依然處于估值中樞上行通道。建議先立足于中短期順周期邏輯，在調整中布局估值合理、景氣上行的方向，如白酒等可選消費、軍工等內需科技、機械化工等行業中的周期成長品種等。

國泰君安認為，全球主要央行貨幣政策回歸常態化趨勢愈加明顯，而貨幣政策邊際收緊將利空成長股。另一方面，價值股對比成長股估值達到歷史極端水平，凸顯周期和價值股的高性價比。建議投資者逢低吸納周期股。

關鍵詞： 北向資金 創業板指漲