在閃電過會之后，今日又有媒體報道稱，將把IPO融資目標(biāo)提高到350億美元。螞蟻對此并未進(jìn)行回應(yīng)。

如果該消息屬實，是否意味著螞蟻在A股及H股的份額就會上升?有業(yè)內(nèi)人士財聯(lián)社記者表示，別高興太早。

“按螞蟻A+H雙市場發(fā)行的設(shè)計，以及科創(chuàng)板的戰(zhàn)略配售安排慣例，螞蟻實際在A股面向市場(機(jī)構(gòu)和散戶)的發(fā)行規(guī)模將遠(yuǎn)低于這個數(shù)字，預(yù)計不會超過88億美元。”上述人士表示，低于中國神華、建設(shè)銀行等，A股因此承壓有限。

A股份額或不超過88億美元

根據(jù)招股文件，螞蟻將在A+H同步發(fā)行，從A股和港股兩個市場分別融資。一位跨境投資機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理財聯(lián)社記者表示，螞蟻此次融資很可能是兩邊市場各占一半，也就是A股、H股分別募集175億美元。

“這個數(shù)字包含了戰(zhàn)略配售。”上述人士表示，為降低對市場的沖擊，科創(chuàng)板鼓勵戰(zhàn)略配售的制度已十分完善。過往在科創(chuàng)板融資超過100億元的大型IPO項目，均有較高比例的戰(zhàn)略配售，比如京滬高鐵戰(zhàn)略配售占比48.9%，中國廣核占比50%。考慮到螞蟻質(zhì)地優(yōu)秀，受長期戰(zhàn)略投資者追捧，該投資經(jīng)理預(yù)測“螞蟻戰(zhàn)略配售比例不低于50%”。戰(zhàn)略認(rèn)購安排引入增量資金，可以進(jìn)一步減輕市場的資金壓力。

這位投資經(jīng)理分析，螞蟻的融資目標(biāo)經(jīng)過A股和港股分流，再加上戰(zhàn)略配售，在A股市場面向機(jī)構(gòu)和散戶的發(fā)行大概率會低于融資計劃的1/4，也就是不超過88億美元(約600億元人民幣)。

熱捧之下A股承壓有限

據(jù)接近該項目的分析師表示，螞蟻此次IPO受到機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者熱捧，提高融資規(guī)模不排除是為了滿足戰(zhàn)略投資者需求，這樣戰(zhàn)略配售部分很可能進(jìn)一步上升，面向市場的占比會更低，可能在300億到400億元左右。這樣的設(shè)置，既能讓股民有機(jī)會分享到公司發(fā)展的紅利，又不至于讓市場受到較大壓力。

實際上，螞蟻已經(jīng)得到長期投資者追捧，該投資經(jīng)理稱，此次螞蟻IPO，機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者熱情十分高漲，預(yù)計戰(zhàn)略配售比例不會低于50%，可能還會進(jìn)一步上升。

螞蟻的估值提高被認(rèn)為與其科技背景更被認(rèn)可有關(guān)，在此前公開的招股文件中，螞蟻首次披露技術(shù)家底：科技服務(wù)收入占比超6成，公司技術(shù)人員占比64%;在區(qū)塊鏈領(lǐng)域連續(xù)4年專利申請全球第一，累計專利授權(quán)數(shù)212件位居全球第一;數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品OceanBase性能全球第一。

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