今年剩下的不到2個月的時間，對于*ST華塑(000509)來說，將是一段極不平凡的時間。“如果本次非公開發(fā)行股票募資能夠在2020年內(nèi)完成，那么，2020年末公司凈資產(chǎn)家由負(fù)轉(zhuǎn)正，從而有效地規(guī)避股票退市風(fēng)險。否則，2020年度經(jīng)審計凈利潤仍為負(fù)，或2020年末經(jīng)審計凈資產(chǎn)仍為負(fù)，公司股票退市風(fēng)險較大。”公司就公開發(fā)行股票回復(fù)證監(jiān)會時表示。

持續(xù)經(jīng)營能力尚待觀察

由于公司連續(xù)18年扣非歸母凈利潤為負(fù)，而且目前公司凈資產(chǎn)為負(fù)，會計師對公司2019年財務(wù)報告出具了帶強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見。對此，公司就持續(xù)經(jīng)營能力回復(fù)證監(jiān)會稱：公司控股股東變更較為頻繁，自身經(jīng)營管理不善。

據(jù)悉，公司自1993年5月上市后，分別于1998年7月、2002年11月、2007年9月、2014年1月四次變更控股股東，“公司控股股東的變換就像‘走馬燈’一般頻繁，凳子還沒有坐熱又換人了，哪還有心思謀發(fā)展?”有知情人士表示。

屋漏偏遭連夜雨。公司經(jīng)營的塑鋼型材等建材類產(chǎn)品在市場中本來就不具有優(yōu)勢，而自2010年以來，國家對于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度不斷增強(qiáng)，商品房市場出現(xiàn)一定滑坡，使公司經(jīng)營“雪上加霜”。

“很差錢”是公司的“常態(tài)”。記者了解到，曾有一段時間，公司的銀行賬戶還被法院凍結(jié)。加上公司子公司上海渠樂無法收回收回上海友備的1.8億多元款項。同時，還分2年計提了壞賬準(zhǔn)備金額，使虧損額越來越大。

值得注意的是，雖然公司從2014年以來，涉足了大宗商品貿(mào)易、園林綠化、醫(yī)療服務(wù)、會展服務(wù)等新的業(yè)務(wù)，但盈利規(guī)模較小。特別是疫情期間，櫻華醫(yī)院診療人次大幅減少、博威億龍的會展服務(wù)基本停滯。此外，公司的歷史遺留債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、“官司纏身”，導(dǎo)致公司涉訟支出較大。

部分房產(chǎn)和股權(quán)被凍結(jié)

證監(jiān)會要求公司結(jié)合未履行法院生效判決以及資產(chǎn)被查封凍結(jié)等情況，說明公司是否存在破產(chǎn)清算風(fēng)險。公司方面回復(fù)顯示，截至2020年6月末，公司已收到法院判決但尚未全額履行償付義務(wù)的應(yīng)付訴訟賠款本息金額合計超2億元。

“若得以順利實施公司與魏勇的債務(wù)和解協(xié)議，則預(yù)計實現(xiàn)的債務(wù)重組利得可使公司在2020年扭虧為盈。若本次非公開發(fā)行股票募資到位，預(yù)計能夠滿足剩余訴訟賠償資金需求。”公司表示，訴訟導(dǎo)致的應(yīng)付款項及預(yù)計負(fù)債已足額確認(rèn)。

對于公司資產(chǎn)被查封情況，公司稱，目前公司的兩處房產(chǎn)被查封：一處是位于海口市金盤開發(fā)區(qū)工業(yè)大道100號美國工業(yè)村內(nèi)5號廠房，面積25,723.66 平方米;另外一處是位于北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街6號辦公用房，面積846.35 平方米。

在股權(quán)凍結(jié)方面，截至2020年6月末，公司持有的南羽廠、櫻華醫(yī)院、博威億龍、康達(dá)瑞信、上海渠樂、大行澤匯、麥田園林股權(quán)被全部或部分凍結(jié)。其中，櫻華醫(yī)院目前主要從事醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)，博威億龍主要從事演出、會展服務(wù)，南羽廠主要從事房屋租賃及物業(yè)服務(wù)，對公司持續(xù)經(jīng)營具有一定影響。康達(dá)瑞信主要從事企業(yè)管理服務(wù)，上海渠樂及大行澤匯目前未開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，對公司合并報表的業(yè)績無實質(zhì)性影響。此外，公司持有麥田園林7.15%的股權(quán)，持股比例較低、對公司影響較小。

是否退市還看資產(chǎn)重組

事實上，證監(jiān)會最擔(dān)心的還是公司會否破產(chǎn)清算和退市?對此，公司回復(fù)表示，由于公司2018、2019年連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值，2019年度經(jīng)審計的年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定， 深交所對公司股票交易實行“退市風(fēng)險警示”的特別處理。

證監(jiān)會因此更關(guān)心的是，公司會否破產(chǎn)清算和退市?對此，公司方面回復(fù)稱：公司于2016年停止開展建材業(yè)務(wù)，于2018年停止開展大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)，并將麥田園林對外轉(zhuǎn)出。同時于2018年開始通過櫻華醫(yī)院從事醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)。2020年1-6月，公司虧損金額大幅縮窄。

同時，公司通過債務(wù)談判等方式將減少應(yīng)付債務(wù)本息金額;應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備已充分計提。如果本次非公開發(fā)行股票募資能夠在2020年內(nèi)完成，那么，2020年末公司凈資產(chǎn)家由負(fù)轉(zhuǎn)正，從而有效地規(guī)避股票退市風(fēng)險。

不過，公司同時坦承，若公司因自身業(yè)務(wù)經(jīng)營開展不善、債務(wù)重組與資產(chǎn)處置推進(jìn)受阻、本次非公開發(fā)行股票無法于2020年底前完成等原因，致使2020年度經(jīng)審計凈利潤仍為負(fù)，或2020年末經(jīng)審計凈資產(chǎn)仍為負(fù)，公司股票退市風(fēng)險較大。

關(guān)鍵詞： *ST華塑資產(chǎn)重組 十字路口