近日，深交所官網(wǎng)顯示，湖北亨迪藥業(yè)股份有限公司(下稱“亨迪藥業(yè)”)遞交了申報(bào)稿，擬申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，目前正處于“已問詢”狀態(tài)，保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商為國泰君安證券。

此次申請上市，公司擬募集資金11.9億元，用于投資年產(chǎn)5000噸布洛芬原料藥項(xiàng)目、年產(chǎn)1200噸原料藥項(xiàng)目、年產(chǎn)12噸抗腫瘤原料藥項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金。

記者注意到，亨迪藥業(yè)近年來雖業(yè)績有所增長，但仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

劉益謙控股

據(jù)介紹，亨迪藥業(yè)主要從事化學(xué)原料藥及制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，系一家原料藥企。截至目前，公司形成了以非甾體抗炎類原料藥為核心，還包括了心血管類、抗腫瘤類等特色原料藥。

提及亨迪藥業(yè)，其背后的“掌權(quán)人”劉益謙或更為市場所熟知。

據(jù)了解，劉益謙，是上市公司天茂集團(tuán)的實(shí)際控制人。從炒賣國債到競拍法人股再到參與定增，多年來，劉益謙游走在資本市場，獲得了“股市大鱷”“資本大佬”的稱號。這樣一位投資人士，還擁有著收藏家的另一重身份，其中最有代表性的便是，2014年，劉益謙以2.8億港元拍下明成化斗彩雞缸杯，并用這個價(jià)值數(shù)億元的藏品喝了杯茶，引起了市場的廣泛討論。

天眼查信息顯示，劉益謙目前在14家企業(yè)任職，且對224家企業(yè)擁有著實(shí)際控制權(quán)。如今，這位“資本大佬”控股的又一家公司正在向A股市場發(fā)起沖刺。

亨迪藥業(yè)成立于1995年，前身為湖北百科亨迪藥業(yè)有限公司，此前由天茂集團(tuán)100%持股;2019年7月，天茂集團(tuán)將其持有的百科亨迪100%股權(quán)等資產(chǎn)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司上海勇達(dá)圣，彼時(shí)轉(zhuǎn)讓作價(jià)3.96億元。

截至招股書簽署日，實(shí)控人劉益謙通過上海勇達(dá)圣等控制亨迪藥業(yè)51%股權(quán)，同時(shí)與其一致行動人劉妍超、劉雯超、劉天超和劉思超，直接或間接合計(jì)持有公司85%股權(quán)(其中劉天超為劉益謙之子，劉妍超、劉雯超和劉思超均為劉益謙之女)。

記者根據(jù)本次擬發(fā)行股份和募集資金粗略計(jì)算，若亨迪藥業(yè)成功IPO，其估值或達(dá)到約48億元，約為2019年股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的12倍。

累計(jì)未彌補(bǔ)虧損

作為一家原料藥企業(yè)，原料藥在公司總收入中占比超九成。上會稿顯示，2017年-2019年及2020年上半年(下稱“報(bào)告期”)，亨迪藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.66億元、5.17億元、6.6億元、2.94億元，對應(yīng)凈利潤分別為2377.17萬元、9147.69萬元、1.85億元、9205.53萬元。

據(jù)悉，公司原料藥產(chǎn)品主要有非甾體抗炎類原料藥布洛芬和右旋布洛芬，心血管類原料藥托拉塞米和米力農(nóng)，抗腫瘤類原料藥醋酸阿比特龍、磷酸氟達(dá)拉濱和鹽酸格拉司瓊。

報(bào)告期內(nèi)，布洛芬原料藥營業(yè)收入為2.51億元、3.5億元、4.8億元、2.16億元，分別占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為68.67%、67.76%、72.9%、73.48%，來自單一產(chǎn)品的收入較為集中。

記者發(fā)現(xiàn)，雖然公司凈利潤在不斷增長，不過目前仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

根據(jù)上會稿，截至2020年6月底，亨迪藥業(yè)的母公司報(bào)表未分配利潤為3726.04萬元，合并報(bào)表未分配利潤為-1940.35萬元，合并報(bào)表層面存在未彌補(bǔ)虧損，其中原因之一系子公司百科商貿(mào)和百科藥物存在未彌補(bǔ)虧損。

對此，上交所要求亨迪藥業(yè)結(jié)合母公司與子公司百科商貿(mào)和百科藥物間的業(yè)務(wù)安排、轉(zhuǎn)移定價(jià)等情況，說明報(bào)告期內(nèi)子公司持續(xù)虧損的原因。

百科商貿(mào)和百科藥物均系亨迪藥業(yè)100%持股的子公司。公司在回復(fù)上交所問詢函中表示，百科商貿(mào)在報(bào)告期內(nèi)保持盈虧平衡狀態(tài)，但由于成立時(shí)間較長，歷史年度曾存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損;百科藥物系其特色原料藥藥物開發(fā)時(shí)間長，前期投入較大，因此存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

此外，亨迪藥業(yè)的產(chǎn)品大多銷往境外。

2017年-2019年及2020年1-6月，公司境外銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為56.8%、56.71%、63.57%、71.38%，境外銷售比例較高，且境外銷售主要集中在印度、美國、德國、西班牙、伊朗等地區(qū)。其中，印度格萊作為第一大客戶，報(bào)告期內(nèi)公司對其的銷售收入分別占營業(yè)收入的16.63%、20.73%、25.29%、23.42%。