今日早盤，A股整體小幅震蕩。盤面上家居用品、草甘膦、光刻機、酒店餐飲等板塊漲幅居前;工程機械、國產軟件、智能電視、數字貨幣等板塊跌幅居前。北上資金凈流入1.5億元，其中滬股通凈流入10.36億元，深股通凈流出8.86億元。

家居龍頭受資金追捧

國家統計局公布的社零數據顯示，4月家具類零售額為115億元，同比下滑5.4%，較3月跌幅收窄了17.3個百分點，持續回暖趨勢，令家具家居類上市公司受到資金追捧。

今日早盤家居用品板塊高開高走大漲5.02%，創2019年4月以來1年多新高，半日成交比昨日前天成交還多。樂歌股份、金牌廚柜、恒林股份、麒盛科技等9股漲停，皮阿諾、浙江永強、尚品宅配等漲幅居前。其中帝歐家居、江山歐派股價創歷史新高。

索菲亞是一家主要經營定制衣柜及全屋配套定制家具的研發、生產和銷售的公司。疫情期間索菲亞積極探索直播和線上測量確圖服務來吸引客流，并與直播帶貨一姐薇婭合作，據天貓數據顯示，薇婭直播帶貨后索菲亞的天貓旗艦店流量比平時暴增十倍。

昨日深交所警示索菲亞外資持股達到2.39億股，占總股本26.22%。根據相關規定，所有境外投資者對單一上市公司的A股持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數的30%。但在實際操作中，外資持股比例達26%視為警戒點，28%則暫停外資購買。這是索菲亞首次被警示，而今日早間深交所最新公布的數據顯示，外資昨日繼續追高加倉索菲亞500萬股，持股增至2.44億股，持股占比進一步提升至26.77%。索菲亞今日盤中一度上漲近7%，再創1年多來新高。

惠達衛浴是本輪家居用品板塊行情的領頭羊，最近6個交易日5漲停，今日漲停創2年多來新高。惠達衛浴的連續上漲得益于獲得碧桂園創投不低于 4.15 億元的戰略入股。而早前碧桂園還參與了蒙娜麗莎與帝歐家居的定增計劃。碧桂園作為地產行業龍頭公司戰略入股，標志著進一步與家居公司深度合作，同時也印證了精裝房趨勢下，地產商與優質工程型家居公司的綁定是必然趨勢，后續預計將形成明顯的產業鏈效應。

蒙娜麗莎自去年8月以來，一直沿上升通道震蕩上揚，累計漲幅超200%，今日大漲4.46%，離歷史最高點僅差約1%。帝歐家居同期也是震蕩上漲，今日大漲5.22%，創歷史新高。

機構：家居企業景氣高增將貫穿全年

新時代證券認為，消費升級與城鎮化率提升的環境下，家居行業的成長驅動力主要來源于地產消費結構變化與政策預期、龍頭市場份額集中帶來的格局優化。現階段，我國地產市場中以二手房交易為主導，整體進入存量時代，翻新與老舊小區升級改造需求將使家居地產后周期特征弱化，行業進入平穩增長時期。此外，精裝房政策紅利是近年來家居行業結構變化的主邏輯，帶動銷售渠道變革，大宗與工程渠道逐步成為增量市場，龍頭公司與頭部地產企業合作搶占市場份額是行業重要的變化趨勢。

東吳證券指出，交付口徑來看，考慮本輪開工到竣工交付周期較長(通過開盤&竣工的同比數據模擬、判斷交付周期2-3年)，因此2020年交付的樓盤實為2017年—2018年開工樓盤，對應期間精裝房的滲透率高速提升，因此家居企業B端訂單景氣高增必將貫穿2020全年、并有望延續至2021年。3月下旬至今，跟蹤地產迅速復工的背景下，B端訂單已經率先復蘇，且4月多家龍頭反饋B端業務高增，持續看好精裝房后周期產業鏈龍頭的景氣貫穿全年。

銀河證券表示，從供給端來看，2020年初爆發的新冠疫情一定程度上將加快行業內部綜合實力相對較弱企業退出市場，預計此次疫情過后各方面優勢明顯的家具產業鏈龍頭企業有望實現提升市占率的同時優化競爭格局。結合外貿仍遭受海外疫情沖擊與國內疫情控制得當且房地產竣工回暖雙重利好并存的事實，推薦關注能夠規避海外疫情負面影響，依靠中國內需市場改善的家具龍頭企業，包括：歐派家居、索菲亞、美凱龍;與此同時，建議關注外貿業務占比較高的軟體家具龍頭企業，顧家家居。