疫情帶來的影響或許正在促使產(chǎn)業(yè)的風口切換，而這已在上市公司不斷披露的一季度業(yè)績或業(yè)績預(yù)告中現(xiàn)出端倪。近期多家基金公司發(fā)布的二季度投資策略則顯示，內(nèi)外需的變化以及穩(wěn)經(jīng)濟政策的刺激使得市場邏輯生變，基建和新基建已經(jīng)成為基金公司未來重點關(guān)注的對象。

繼2019年業(yè)績迎來拐點后，主營軌道交通的信息化產(chǎn)品和服務(wù)的運達科技(300440)一季度業(yè)績同比穩(wěn)步增長，有望在產(chǎn)業(yè)風口切換中迎來新的成長機遇。

基建受到買方資金關(guān)注

WIND數(shù)據(jù)顯示，截止4月11日已有1012家上市公司公布了一季度業(yè)績報告、快報或預(yù)告，僅有4成公司實現(xiàn)正增長。疫情成為眾多公司業(yè)績的擾動因素：餐飲、旅游、航空、百貨和外需型制造業(yè)受的沖擊較大，而醫(yī)藥、口罩、手游、快餐食品等企業(yè)業(yè)績則明顯增長。

隨著國內(nèi)疫情控制向好，這些行業(yè)目前受到的影響也將生變。券商觀點認為，內(nèi)需逐步轉(zhuǎn)暖，消費、交運、旅游和休閑服務(wù)等企業(yè)業(yè)績有望回升，口罩行業(yè)的需求受海外疫情的變化影響存在不確定性。更長期來看，基建新基建發(fā)力的影響值得關(guān)注。

這從市場最大的買方之一公募基金的二季度投資策略中可窺知一二。目前已有10余家基金公司發(fā)布了二季度投資策略報告，傳統(tǒng)基建、新基建是多家基金公司關(guān)注的重點。

國海富蘭克林基金表示看好國內(nèi)需求為主、估值合理的部分新基建，受益基建投資恢復(fù)且具有長期成長空間的板塊等。萬家基金看好的三大機會中居首的就是“受益于政府投資的基建，包括建筑、工程機械等傳統(tǒng)機械，也包括IT、5G、電氣設(shè)備等新基建”。

傳統(tǒng)基建與新基建將為后疫情時代的經(jīng)濟增長起到重要作用。今年以來全國各地出臺了各種各樣的經(jīng)濟刺激措施，“新基建”備受關(guān)注，它主要涉及5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。業(yè)內(nèi)人士認為，如果說傳統(tǒng)基建聚焦于補短板、托底經(jīng)濟，那么新基建則有望賦能經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

新基建企業(yè)迎來成長機遇

部分上市公司有望在產(chǎn)業(yè)風口切換中迎來發(fā)展機遇，圍繞軌道交通信息化提供產(chǎn)品和服務(wù)的運達科技或是其中之一。

運達科技主要向鐵路市場和城軌提供交通運營仿真培訓(xùn)系統(tǒng)、機車車載檢測與控制設(shè)備和機車整備與檢修作業(yè)控制系統(tǒng)等相關(guān)服務(wù)，近年來進入牽引供電、能饋吸收等細分領(lǐng)域，均占據(jù)了較高的市場份額。

由于面向國鐵集團等大客戶提供產(chǎn)品，運達科技一度被視為是傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)。但近期多家券商提出，運達科技的業(yè)務(wù)本質(zhì)上是繞軌道交通的信息化，是一家面向軌交行業(yè)的科技企業(yè)。而在今年年初的公司年會上，董事長何鴻云也首次公開提出了公司要成為“世界一流的軌道交通智能科技企業(yè)”的愿景。

體現(xiàn)在其業(yè)務(wù)布局上，無論是仿真模擬系統(tǒng)，還是智能檢測、智能運維系統(tǒng)，均擁有著豐富的“智能內(nèi)涵”，且其在設(shè)備設(shè)計制造、網(wǎng)絡(luò)傳輸、大數(shù)據(jù)、圖像處理、數(shù)字孿生等技術(shù)上擁有較為深厚的沉淀。

日前運達科技發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，一季度公司預(yù)計將實現(xiàn)凈利潤234.99萬元-281.99萬元，同比增0%-20%。公司稱，在做好防疫的同時積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障了一季度營收同比持平，同時一季度費用有所下降。二級市場上，今年以來至4月10日其股價漲幅也達35%。

目前，運達科技在手訂單較為充足，董秘王海峰透露，長期而言則有望長期受益于傳統(tǒng)基建和新基建的增長。

關(guān)鍵詞： 運達科技 業(yè)績穩(wěn)增 產(chǎn)業(yè)風口