疫情帶來的影響或許正在促使產業的風口切換，而這已在上市公司不斷披露的一季度業績或業績預告中現出端倪。近期多家基金公司發布的二季度投資策略則顯示，內外需的變化以及穩經濟政策的刺激使得市場邏輯生變，基建和新基建已經成為基金公司未來重點關注的對象。

繼2019年業績迎來拐點后，主營軌道交通的信息化產品和服務的運達科技(300440)一季度業績同比穩步增長，有望在產業風口切換中迎來新的成長機遇。

基建受到買方資金關注

WIND數據顯示，截止4月11日已有1012家上市公司公布了一季度業績報告、快報或預告，僅有4成公司實現正增長。疫情成為眾多公司業績的擾動因素：餐飲、旅游、航空、百貨和外需型制造業受的沖擊較大，而醫藥、口罩、手游、快餐食品等企業業績則明顯增長。

隨著國內疫情控制向好，這些行業目前受到的影響也將生變。券商觀點認為，內需逐步轉暖，消費、交運、旅游和休閑服務等企業業績有望回升，口罩行業的需求受海外疫情的變化影響存在不確定性。更長期來看，基建新基建發力的影響值得關注。

這從市場最大的買方之一公募基金的二季度投資策略中可窺知一二。目前已有10余家基金公司發布了二季度投資策略報告，傳統基建、新基建是多家基金公司關注的重點。

國海富蘭克林基金表示看好國內需求為主、估值合理的部分新基建，受益基建投資恢復且具有長期成長空間的板塊等。萬家基金看好的三大機會中居首的就是“受益于政府投資的基建，包括建筑、工程機械等傳統機械，也包括IT、5G、電氣設備等新基建”。

傳統基建與新基建將為后疫情時代的經濟增長起到重要作用。今年以來全國各地出臺了各種各樣的經濟刺激措施，“新基建”備受關注，它主要涉及5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。業內人士認為，如果說傳統基建聚焦于補短板、托底經濟，那么新基建則有望賦能經濟高質量發展。

新基建企業迎來成長機遇

部分上市公司有望在產業風口切換中迎來發展機遇，圍繞軌道交通信息化提供產品和服務的運達科技或是其中之一。

運達科技主要向鐵路市場和城軌提供交通運營仿真培訓系統、機車車載檢測與控制設備和機車整備與檢修作業控制系統等相關服務，近年來進入牽引供電、能饋吸收等細分領域，均占據了較高的市場份額。

由于面向國鐵集團等大客戶提供產品，運達科技一度被視為是傳統行業企業。但近期多家券商提出，運達科技的業務本質上是繞軌道交通的信息化，是一家面向軌交行業的科技企業。而在今年年初的公司年會上，董事長何鴻云也首次公開提出了公司要成為“世界一流的軌道交通智能科技企業”的愿景。

體現在其業務布局上，無論是仿真模擬系統，還是智能檢測、智能運維系統，均擁有著豐富的“智能內涵”，且其在設備設計制造、網絡傳輸、大數據、圖像處理、數字孿生等技術上擁有較為深厚的沉淀。

日前運達科技發布的業績預告顯示，一季度公司預計將實現凈利潤234.99萬元-281.99萬元，同比增0%-20%。公司稱，在做好防疫的同時積極復工復產，保障了一季度營收同比持平，同時一季度費用有所下降。二級市場上，今年以來至4月10日其股價漲幅也達35%。

目前，運達科技在手訂單較為充足，董秘王海峰透露，長期而言則有望長期受益于傳統基建和新基建的增長。

關鍵詞： 運達科技 業績穩增 產業風口