基金贖回時容易犯的錯有哪些?如何正確地選擇贖回時機?聽聽專家怎么說
A股里有句諺語,“會買的是徒弟,會賣的才是師傅”,基金投資亦是如此。
買基金其實最難的不是買,而是賣,其實一些基民對基金的贖回并不十分了解。
下面我們就一起來了解下關于基金贖回的那些事兒~
關于基金贖回費的那些誤區
基金贖回費簡單來說,就是對其他基金持有人的一種補償機制,也是為了抑制一些機構和個人的短期套利行為。
因為短期頻繁操作不僅會干擾基金正常的投資節奏,拖累基金業績表現,還會損害長期持有者的利益,所以設置基金贖回費,是為了保證基金規模的穩定性。
目前我國法律規定,開放式基金可以收取贖回費,但贖回費率不得超過贖回金額的3%。我們平時買基金,當然是在這個基礎上越低越好咯。
但是有些基民對于贖回費可能存在這些誤區:
1、持有時間越長贖回費越低
這在基金合同里是有明確的規定,并不是越長越低,而是根據持有者的投資時間遞減式的下降。比如這款基金:它7天以內是一檔;7天到30天是一檔;30天到1年是一檔;1年到2年是一檔;2年以上就不需要贖回費了。
當然也不少基金基金的贖回費是固定的。比如這只:
它的贖回費最少就是0.5%。所以大家不要想當然的以為,持有時間越久,贖回費就會越低,具體還是要跟著基金合同來。
2、風險水平越低、贖回費越低
債券型基金是一種風險較低的基金,但如果投資者如果持有時間小于7天,也會收取不低于1.5%的贖回費。
此外,很多指數基金設置了C份額,一般持有7天或者30天以上,贖回費就會全免。所以不要覺得風險水平越低、贖回費會越低,短期的贖回行為,也會收取較高的贖回費。
3、贖回費都被基金公司收了
對于股票型基金和混合型基金,持有時間超過6個月,基金管理人應當將不低于贖回費總額的25%歸入基金財產;持有時間少于30天的投資者的贖回費會全部計入基金財產里。而債券型基金則是持有時間超過7天,基金管理人應當將不低于贖回費總額的25%歸入基金財產;持有時間少于7天的投資者的贖回費,會全部計入基金財產里。
不同品種的基金,在贖回費的扣取規則上有一些差異,投資者在投資前應仔細閱讀相關基金的招募說明書。
4、基金轉換不收取贖回費
基金轉換可以理解為,基金公司幫你辦理贖回再申購。所以是需要收取贖回費的,而且不僅會收取轉出基金的贖回費,還會收取轉入基金的申購補差費。
老巴再次溫馨提示,在贖回基金時,不要想當然。很多規定雖然適用于大多數基金,但并不代表所有,最好的辦法還是買基金前查閱基金合同和招募說明書,做到心中有數。
基金贖回時容易犯的錯
除了基金的贖回費,在基金贖回的時機上,很多投資者的行為表現出很大的趨同性。
誤區一:-10%至10%收益區間的贖回魔咒
基民處于微賺或者微虧的時候,最容易在人心浮動下選擇贖回。
業內有一家老牌基金公司,曾對針對一只長期收益甚佳的基金做過調查,然后發現這只明星基金的大部分客戶的收益在-10%和10%之間。
這種操作背后的原因,分析有兩個:其客觀原因是基金數量太多,全市場公募基金總數幾千只,普通投資者無法深刻了解每只基金產品;而更主觀的原因,則是基金被當成了短期投機的工具,只在行情好波動大的時候被關注(比如周邊朋友的盈利口碑效應)且買入。
這兩種情形下,持有人對基金的未來操作缺乏信心,或者抱著“小”賺即走的心態,殊不知,錯過的可能是后面既“長”且“久”的收益。
誤區二:“出贏保虧”的贖回心理
假設你手上有兩只基金,一只盈利5%,一只虧損10%,現在要你賣出其中一只,你會選哪個?
如無意外,大多數人的第一反應是賣出盈利5%的基金。這也是通常大家說的投資“處置效應”,是指投資人在處置股票時,傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票,也就是所謂的“出贏保虧”效應。
站到基金的角度上想,賬面上有盈利,或者率先走出低谷的基金,更有可能是優質的品種,它的長期表現可能剛剛開始,而很可惜,它剛開始有所表現,就被早早被“干掉”。而PK掉它的,竟然是依然還在泥淖,沒有走出虧損的競爭對手。是不是不太公平?
所以,同樣的問題再冷靜思考一下,到底是賣出賺錢的基金還是賣出虧損的基金呢?答案就是賣出“未來賺錢潛力低”的基金。
誤區三:根據基金凈值高點來“止盈”
一些在市場摸爬滾打多年的老基民,會給自己設定一個硬性的止盈線和止損線,比如+20%。
這當然可以,在股票市場,止盈的操作是戰勝貪婪的有效方法之一。
但這種止盈操作是相對于全市場的估值水平而言,而不是針對單只基金的凈值高低。現實生活中,我們經常看到的操作是,當基金凈值創出新高的時候,會出現又一個贖回誤區,這在很多人的概念里,被解讀為“基金止盈”。
基金是一籃子股票的組合。基金的凈值高低體現了基金經理的組合管理水平,同等市場估值水平下,基金凈值越高,體現了基金經理的選股能力和組合管理能力更高。而對于基金的持倉股票,專業的基金經理會根據持倉的估值情況動態調整持倉品種,其實已經代替你在做止盈操作。
換句話說,當基金凈值創出新高時,你更應該做的,是為基金經理的優異操作鼓掌,而不是盲目做出止盈操作。
基民如何正確地選擇贖回時機?
以上是一些大家在基金投資中容易發生的錯誤贖回基金的情況。那么,有什么正確的標準可以指導我們正確地選擇贖回時機呢?
我們建議,當你產生贖回基金的想法的時候,先問自己幾個問題:
1、市場發生了什么變化?
看市場是否發生了重大變化,市場估值是不是處于高位?市場長期趨勢變壞?如果是,那么可能需要贖回避險。如果市場只是受到短期事件性沖擊,則沒有必要驚慌。
2、你持有的基金產品發生了什么變化?
檢查自己持倉的基金產品,是否發生重大事件,讓基金原本的運作出現變化,是否值得繼續持有。如基金經理是否換人、基金投資策略是否有變、基金規模是否增長過快等會實質上影響產品未來表現的重大變化。
3、你自身的資產配置組合發生了什么變化?
對于投資基金而言,市場怎么走確實很重要,但更重要的是你自身的情況。
如果你的偏股倉位真的很高,即使我們認為之后股市會走強,也應該考慮贖回部分股基。因為我們對股市的預判有可能錯,而大類資產配置、各個資產的占比健康才是做投資最重要的事,“你”自身的情況才是最核心的。
4、想清楚贖回之后,你有更好的投資方式么?
如果您贖回基金的資金,沒有更好的去處且最終還是要回到市場中的話,建議最好是做好長期投資的計劃。
也許有人會問,對于已知的短期風險,既然已經有預期,為什么不暫時撤出來等恢復后再進場呢?其實,當你準備撤出時,市場大概率已經在下跌當中了,而當你再次進入市場,市場大概率也已經企穩并在上漲中。這其實就是典型的“追漲殺跌”。更重要的是,市場不會按照我們預期的方式行進,當你為了逃避市場波動而選擇離開時,那你必然會為了下一次何時進場而猶豫不決。
而根據基金分類來看,如果你投資的是指數基金或者指數增強基金,可以用定投策略來作為長期投資的工具;但如果你投資的是主動管理型基金,基金經理會自主根據市場環境做倉位調整,每一次下跌,對于他們可能都是一次布局機會。
股票市場的短期擾動不可避免。其實投資者也不該太過在意短期的盈虧,面對市場突發的風險,如果您沒有短期用錢的壓力,不妨做一個有耐心的人,甚至可以在市場出現非理性回調時,適當逆向布局。
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