5月15日晚間，證監會首次披露了中金公司招股書。

招股書顯示，中金公司本次將公開發行4.586億股，具體金額將以每股發行價格乘以實際發行數量后得出。從募集資金用途來看，中金公司主要計劃將資金用于七大業務方向，分別是投行業務;股票業務;固定收益業務;投資管理業務;財富管理業務;金融科技及數字化轉型以及國際化發展。

中金公司表示，長期以來，公司以相對較少的凈資產規模實現了行業領先的成績，凈資產收益率保持較高水平。A股發行上市將為公司打通境內外資本市場平臺，有效拓展資本補充渠道，幫助公司更有效、可持續地獲得資本金，鞏固行業第一梯隊的市場地位。

募集資金7大投向

根據公司招股書，中金公司擬公開發行不超過458，589，000股(不超過本次發行上市后總股本的9.50%)A股股票，募集資金總額將由每股發行價格乘以實際發行數量后得出。

中金公司表示，募集資金將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司境內外業務發展。同時，公司將利用本次募集資金進一步加強在金融科技、國際化等戰略領域的投入，并適時把握戰略性并購機會。

具體來看，中金公司募集資金的主要投向有七個方向：

一是投行業務。公司將運用本次募集資金繼續加強股權融資業務在新興行業、重點區域和國際布局全面向縱深發展。

二是股票業務。中金公司指出，股票業務是目前公司運用資本金的主要業務領域之一。股票業務近年來面臨良好的業務機遇，資本金的運用已經對業務發展起到重要作用，特別是進一步推進綜合服務平臺的搭建高度依賴于資本金的投入。

三是固定收益業務。固定收益業務是目前公司運用資本金的主要業務領域之一，公司將進一步完善固定收益業務布局，而提升固定收益業務綜合服務客戶的能力有賴于資本金的投入。

四是投資管理業務。中金公司提出，將運用本次募集資金繼續推進大類資產配置團隊和平臺的搭建工作，強化產品設計、渠道、投資及研究等關鍵能力，進一步發揮積聚優質資產的平臺作用，帶動資產管理規模的提升，促進投資管理業務的規模化發展。

五是財富管理業務。財富管理業務是公司運用資本金的主要業務領域之一，一方面公司將繼續發展傳統資本金業務，提升融資融券、衍生品等業務的規模，另一方面增加資金投入以加速財富管理業務的整合和轉型。

六是金融科技及數字化轉型。中金公司稱，公司始終重視信息技術，持續加大對信息技術的投入。根據公司制定的信息技術戰略規劃，公司將逐年加大對信息系統的資金投入，積極推動公司的數字化實踐。

七是國際化發展。中金公司在國際化經營方面具有突出的優勢，同時公司也始終重視對國際化戰略的研究。募集資金到位后，公司將繼續拓展海外網絡及業務布局。

招股書透露兩點“隱憂”

公開資料顯示，中金公司總部設在北京，在境內設有多家分、子公司，并在全國28個省、市、自治區擁有超過200個營業網點，同時在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福等國際金融中心設有機構，具備境內外及跨境一站式服務能力。

自2007年中國證監會推出證券公司分類監管起的13年中，公司有12年獲得證券公司被授予過的最高評級A類AA級評級，是累計獲得A類AA級評級次數最多的證券公司。

雖然前幾年因為業務減少陷入衰退，但如今投行依舊是中金公司值得驕傲的業務。2019年，公司投行業務在境內IPO、科創板IPO、港股IPO及中國內地企業并購交易等多項領域排名行業第一。截至2019年12月31日，公司為超過2，500名客戶提供投資銀行業務服務，2019年《財富》世界500強企業中有119家與公司建立了投資銀行業務關系。

另外，海外業務的占比，中金公司也高居券業頭名。2019年，公司境外收入占總收入的比例達到24.50%。

研究業務也是中金公司業務能夠順利開展的重要基礎。截至2019年12月31日，公司擁有超過100名經驗豐富的專業研究人員，覆蓋40多個行業及在中國大陸、中國香港、紐約及新加坡證券交易所上市的近千家公司。

從業務分布來看，中金公司各項業務占比均衡，投行、財富管理、股票業務為收入占比前三的業務，業務比重均在20%左右。

興證國際分析師曾指出，中金公司業務結構從高度依賴投行業務逐漸走向平衡。2019年投

行業務保持龍頭地位，同時投行積累的大量優質客戶促進公司財富管理和固定收益等業務發展。

雖然相比同業有不少業務優勢，不過中金公司也在招股書中透露兩點“隱憂”。

一是與國內其他綜合性大型證券公司相比，盡管公司在品牌、客戶及綜合金融服務能力等方面建立了一定的優勢，但是在資本規模、地域覆蓋等方面仍存在一定的劣勢。未來，公司將繼續面臨來自國內其他綜合性大型證券公司及部分特色化證券公司的競爭壓力。

二是公司若不能及時補充資本實力，保持并進一步鞏固在相關業務領域的能力和優勢，則會面臨客戶流失和市場份額下降的風險。

愿景是成為“核心參與者”

對于公司的未來愿景，中金公司的預設是“致力于打造中國的國際一流投資銀行，成為未來金融體系的核心參與者。”

中金公司表示，將做強傳統業務的同時做大新興業務，提升投資管理、財富管理等方面的核心能力，加快擴大業務規模，建立并維持市場領先地位，使新興業務成為提升公司長期價值的重要引擎。公司將以“中金一家”為抓手，在研究和信息技術的有力支持下，整合全公司資源和各業務板塊的戰略優勢，發揮公司內部合作與協同，打通資源配置鏈條，并廣泛與各類金融機構協同合作，為客戶提供差異化、一站式的綜合金融解決方案。

公司將完善本地化網絡、拓展國際布局、推進數字化轉型和生態圈培育，將公司打造成為全鏈條、全業務、全客群的重要金融機構，以及數字經濟、智能金融服務的推動者和引領者。

具體來看，中金公司的業務規劃主要體現在七個方面，一是全面鞏固投資銀行業務競爭優勢。二是建設高質量、全方位、一站式的股票業務綜合服務平臺。三是打造國際一流的固定收益業務平臺。四是促進投資管理業務規模化發展。五是打造值得客戶信賴的國際一流財富管理機構。六是拓展本地化、國際化網絡和布局。七是進一步提升研究的品牌影響力。

老牌投行的第二春

中金公司是1995年成立的中國首家中外合資的老牌投行，中金公司在2015年IPO前一度也陷入經營危機。由于2010年前后，國內大型國企的跨境IPO和A股IPO都進入收尾階段，中金公司當時面臨經營結構單一，經紀業務布局過少的局面。

2015年3月，中金公司元老畢明建回歸擔任中金公司首席執行官。

2015年11月9日，中金公司在香港主板上市，發行股票6.11億股，每股發行價10.28港幣，共募集資金金額62.85億港幣。

2017年9月，中金公司引入騰訊控股(337.6，1.40，0.42%)作為戰略投資者。根據認股協議，中金公司董事會宣布騰訊控股以每股13.8港元認購2.07億股H股新股，將占全部已發行H股約12.01%及全部已發行股份約4.95%，成為中金公司的第三大股東。

2018年6月，海爾金控出資54.12億元拿下中金公司9.5%股權，根據公開信息，海爾金控是海爾集團的間接控股子公司。此次股權轉讓完成后，海爾金控持有中金公司股權比例已經超過騰訊，成為中金公司第二大股東。

2019年2月，根據公告，阿里巴巴也將完成對中金公司入股，持有中金公司港股約2.03億股，占其港股的11.74%和總已發行股份的4.84%。入股后，雙方將在金融、科技、數據等領域深度合作。

2019年12月，20年公司老將黃朝暉出任中金公司CEO。

2020年2月，中金公司宣布回A股上市。

關鍵詞： 中金回A 4 59億股