首批精選層“打新”時(shí)間確定了!6月18日，首批獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的穎泰生物和艾融軟件雙雙公告，將于7月1日開(kāi)啟申購(gòu)，7月7日公布發(fā)行結(jié)果，兩家公司均采取詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行發(fā)行。

另一方面，精選層審核繼續(xù)呈現(xiàn)“快進(jìn)”狀態(tài)。 今天下午，精選層第5次審議會(huì)議結(jié)果顯示，潤(rùn)農(nóng)節(jié)水順利過(guò)會(huì)，至此精選層過(guò)會(huì)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到10家，過(guò)會(huì)率達(dá)100%。同時(shí)，6月18日晚，再有方大股份、貝特瑞和蘇軸股份3家公司獲準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行股票。分析認(rèn)為，按照此進(jìn)度，首批25-30家公司有望在7月中旬正式登陸精選層。

首批精選層“打新”啟動(dòng)

新三板精選層邁出實(shí)質(zhì)性一步!7月1日精選層公開(kāi)發(fā)行啟動(dòng)申購(gòu)，穎泰生物和艾融軟件將分別發(fā)行1億股和880萬(wàn)股，7月7日公告發(fā)行結(jié)果。

按照安排，穎泰生物和艾融軟件的發(fā)行代碼由公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行代碼號(hào)段范圍內(nèi)自行選擇，兩家公司分別為“889001”和“889999”，詢(xún)價(jià)時(shí)間為6月23日至6月24日每日9:15-11:30,13:00-15:00。網(wǎng)下、網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間預(yù)計(jì)為7月1日，發(fā)行結(jié)果公告披露時(shí)間預(yù)計(jì)為7月7日。

兩家公司均采取詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行發(fā)行。據(jù)介紹，新三板股票公開(kāi)發(fā)行提供了直接定價(jià)、競(jìng)價(jià)和詢(xún)價(jià)三種定價(jià)方式，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以根據(jù)自身基本情況、股票交易活躍度、融資需求、市場(chǎng)環(huán)境等自主選擇合理定價(jià)方式。

其中，直接定價(jià)方式發(fā)行成本低、程序簡(jiǎn)便，適合二級(jí)市場(chǎng)交易活躍、行業(yè)與經(jīng)營(yíng)模式成熟，可比公眾公司多的發(fā)行人;競(jìng)價(jià)方式市場(chǎng)化程度高、利益輸送風(fēng)險(xiǎn)小，適合二級(jí)市場(chǎng)交易較為活躍，可比公眾公司少的發(fā)行人;詢(xún)價(jià)方式能夠借助專(zhuān)業(yè)投資者，對(duì)股票進(jìn)行合理定價(jià)，適合二級(jí)市場(chǎng)交易不活躍或涉及新材料、新能源、新產(chǎn)業(yè)等需要進(jìn)一步合理估值的發(fā)行人。

穎泰生物在公告中表示，本次發(fā)行采用戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢(xún)價(jià)配售、和網(wǎng)上向開(kāi)通新三板精選層交易權(quán)限的合格投資者定價(jià)發(fā)相結(jié)合的方式進(jìn)行。發(fā)行底價(jià)為4.75元/股，由發(fā)行人和西南證券將通過(guò)網(wǎng)下初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

穎泰生物此次發(fā)行股份全部為新股，發(fā)行股份數(shù)量10,000萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的比例為8.16%。其中，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為3,000萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的30%，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為4,200萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的 60%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2,800萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的40%。最終戰(zhàn)略配售數(shù)量、網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量將根據(jù)“五、回?fù)軝C(jī)制”的原則進(jìn)行回?fù)堋?/p>

艾融軟件本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間為16 元/股-45元/股，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商將通過(guò)網(wǎng)下初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。其本次發(fā)行股份全部為新股，發(fā)行股份數(shù)量 880 萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的比例為 11.81%。其中，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為 176 萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的 20%，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為 492.80 萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的 70%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為 211.20 萬(wàn)股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%。

公告顯示，穎泰生物、艾融股份的初始戰(zhàn)略配售數(shù)量占本次發(fā)行數(shù)量的比例均達(dá)到規(guī)則規(guī)定的上限。 其中，穎泰生物擬引入8家戰(zhàn)略投資者，包括富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定期開(kāi)放混合型證券投資基金、中化興發(fā)(湖北)高新產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)、拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)尚德投資管理有限公司、上海昊通投資管理集團(tuán)有限公司等;艾融軟件擬引入2家戰(zhàn)略投資者，分別是富國(guó)基金管理有限公司和信達(dá)證券股份有限公司。

（穎泰生物擬引入8家戰(zhàn)略投資者）

“未來(lái)已來(lái)，首批兩家精選層企業(yè)公開(kāi)發(fā)行終于在萬(wàn)眾期待中來(lái)了，這也是新三板發(fā)展歷史上的里程碑事件，表明精選層大廈快到喜封金頂之時(shí)，將極大地提振新三板信心，堅(jiān)定市場(chǎng)對(duì)新三板全面深化改革的決心。”

資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南說(shuō)。

“接下來(lái)市場(chǎng)最關(guān)心的三點(diǎn)就是發(fā)行市盈率的高低、打新配股比例的大小以及相對(duì)停牌價(jià)的折扣率了。”

周運(yùn)南表示，首批精選層“打新”作為新三板歷史上的第一個(gè)規(guī)模性無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的政策紅利機(jī)會(huì)，這既是精選層賺錢(qián)效應(yīng)的必要，也是精選層成功落地的保障。

已有9家公司拿到批文

另一方面，精選層審核繼續(xù)按下“快進(jìn)”鍵。

6月18日晚，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了方大股份、貝特瑞和蘇軸股份3家公司向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)，接下來(lái)，上述企業(yè)及其承銷(xiāo)商將分別與股轉(zhuǎn)公司協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登公開(kāi)發(fā)行文件。而在6月17日，則有同享科技、佳先股份、龍?zhí)┘揖雍颓蚬陔娎|4家公司獲準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行股票。加上穎泰生物和艾融軟件，總共有9家公司拿到批文。

在方大股份、貝特瑞和蘇軸股份之前拿到批文的6家公司）

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同時(shí)，在6月18日，新三板掛牌委召開(kāi)2020年第5次審議會(huì)議，潤(rùn)農(nóng)節(jié)水如期過(guò)會(huì)，其距離注冊(cè)及發(fā)行上市已然不遠(yuǎn)。截至今天，精選層過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到10家，過(guò)會(huì)率達(dá)到100%，而且這10家從申報(bào)獲受理到上會(huì)審議，平均用時(shí)僅40天出頭。

根據(jù)公告，潤(rùn)農(nóng)節(jié)水?dāng)M發(fā)行不少于100萬(wàn)股且不超過(guò)7373.6萬(wàn)股股份，募集資金用于銷(xiāo)售服務(wù)中心及營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。潤(rùn)農(nóng)節(jié)水主要從事節(jié)水灌溉材料和設(shè)備的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，以及為節(jié)水灌溉項(xiàng)目提供從節(jié)水灌溉材料、設(shè)備到工程設(shè)計(jì)、施工、安裝、調(diào)試、技術(shù)支持的一站式服務(wù)。其2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.65億元，同比增長(zhǎng)6.99%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為5113萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.05%，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。

據(jù)披露，審議會(huì)議提出問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題包括四方面，一是關(guān)于收入，二是關(guān)于應(yīng)收賬款，三是關(guān)于發(fā)行人與滄州佳和塑業(yè)的股權(quán)關(guān)系與業(yè)務(wù)往來(lái)四是關(guān)于發(fā)行人與唐山海惠的業(yè)務(wù)往來(lái)。在與滄州佳和塑業(yè)的關(guān)系中，審議會(huì)議重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)了公司與滄州佳和塑業(yè)的業(yè)務(wù)模式，雙方交易是否具有真實(shí)的商業(yè)背景;滄州佳和塑業(yè)與公司的商業(yè)關(guān)系，公司是否對(duì)其有一定的業(yè)務(wù)依賴(lài);結(jié)合信用政策說(shuō)明對(duì)滄州佳和塑業(yè)施以寬松的信用政策是否符合行業(yè)慣例，是否與其他客戶(hù)的信用政策一致，對(duì)滄州佳和的信用政策履行的審批程序是否符合公司制度的規(guī)定以及對(duì)滄州佳和的毛利率測(cè)算是否考慮資金占用成本。

可以預(yù)見(jiàn)，接下來(lái)一段時(shí)間，精選層過(guò)會(huì)企業(yè)仍將繼續(xù)快速擴(kuò)容： 6月19日至6月24日，新三板掛牌委還將舉行6場(chǎng)審議會(huì)議，對(duì)泰祥股份、永順生物、新安潔等13家企業(yè)的精選層掛牌申請(qǐng)進(jìn)行審議。

這是精選層審核啟動(dòng)以來(lái)，首次在同一工作日的同一時(shí)間召開(kāi)2場(chǎng)審議會(huì)議，精選層推進(jìn)的“加急”狀態(tài)由此可見(jiàn)一斑。

其中，值得注意的是，除了雙休日繼續(xù)“加班”外，新三板掛牌委還在6月24日(下周三)同時(shí)安排了2場(chǎng)審議會(huì)議，審議森萱醫(yī)藥、翰博高新、觀典防務(wù)、德眾股份、流金歲月、大唐藥業(yè)6家公司的精選層掛牌申請(qǐng)。

關(guān)鍵詞： 新三板 精選層打新