天然氣價(jià)格再創(chuàng)新低 投資者避險(xiǎn)情緒凸顯
本周,全球資本市場(chǎng)再度被恐慌情緒左右,周初亞太股市和歐美股市紛紛大跌,投資者避險(xiǎn)情緒濃厚。雖然股市在跌,但資金卻一窩蜂地往大宗商品聚集,原油價(jià)格高歌猛進(jìn),歐洲天然氣價(jià)格創(chuàng)下歷史新高,有色金屬鋁和鎳更是一路大漲。

從避險(xiǎn)角度分析,黃金、原油價(jià)格上漲有一定道理,但并不是所有人都在恐慌中拋售,反其道而行之的也不在少數(shù)。最近幾天,高盛和摩根大通等機(jī)構(gòu)就一直在購買俄羅斯廉價(jià)的公司債券,同時(shí)專門購買廉價(jià)信貸的對(duì)沖基金也在尋求增持這些資產(chǎn),當(dāng)然他們買的也與大宗商品相關(guān),高盛重點(diǎn)購買礦業(yè)公司Evraz Plc、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和俄羅斯鐵路等公司在未來兩年內(nèi)到期的公司債,并且已經(jīng)開始競購俄羅斯主權(quán)債券,摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)則將3家俄羅斯能源及鋼鐵公司債券升至“增持”評(píng)級(jí)。
按理說,隨著西方加大制裁力度,對(duì)俄羅斯國內(nèi)資產(chǎn)的價(jià)格并不友好。比如俄羅斯盧克石油公司、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司等均一度出現(xiàn)單日暴跌逾90%,在英國倫敦上市的俄羅斯儲(chǔ)備銀行存托憑證一度跌到0.01美元,無限接近0。在很多人看來,這是非常不可思議的。但是,這些廉價(jià)資產(chǎn)卻成為資本大鱷的新目標(biāo)。而且從交易的角度看,越是低廉的價(jià)格越容易產(chǎn)生暴利,比如美國宣布暫緩對(duì)俄羅斯鋁業(yè)的直接制裁,港股俄鋁周一就大漲30%。實(shí)際上,在俄羅斯儲(chǔ)備銀行存托憑證跌到0.01美元的時(shí)候,國內(nèi)不少投資大佬都在打探如何直接購買這個(gè)價(jià)格的存托憑證,畢竟幾百萬的投入從博弈的角度看還是值得的。
地緣沖突會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)帶來沖擊,面臨下跌一味唉聲嘆氣也沒有意義,聰明的投資者會(huì)從中發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。就普通股民來說,目前能夠買到的有價(jià)證券中,什么是可以實(shí)現(xiàn)“對(duì)沖”的品種呢?
首先是大宗商品類上市公司,典型如資源類的有色金屬、石油天然氣開采以及糧食類,地緣沖突直接影響這些商品的價(jià)格,不僅僅是華爾街大佬在賭俄羅斯的相關(guān)廉價(jià)資產(chǎn),巴菲特也在賭石油價(jià)格繼續(xù)上漲。從目前情況看,地緣沖突不會(huì)立刻消除,制裁與反制可能長期存在,這對(duì)于控制著全球10%石油出口的俄羅斯來說不是好事,也勢(shì)必會(huì)引發(fā)化石能源如石油天然氣價(jià)格持續(xù)居于高位。此外,俄羅斯和烏克蘭都是世界糧倉,供應(yīng)緊張對(duì)于國際糧價(jià)持續(xù)上漲有一定支撐。
其次是替代能源的加速發(fā)展,這個(gè)很好理解,既然石油價(jià)格太高了,就買電動(dòng)車,就用可替代能源比如風(fēng)光電。德國已經(jīng)提出了新的可替代能源計(jì)劃,畢竟其50%的天然氣都是由俄羅斯提供的,也算是未雨綢繆。因此未來一段時(shí)間里,風(fēng)電、太陽能以及配套的儲(chǔ)能,加上智能電網(wǎng)和高壓輸變電、充電樁等都有可能加速發(fā)展,相關(guān)上市公司也會(huì)因此受益,市場(chǎng)需求空間可能會(huì)大幅上升。
第三是自主可控的科技領(lǐng)域。未來國與國的競爭以及搶占經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制高點(diǎn)將導(dǎo)致科技領(lǐng)域的競爭加劇,西方對(duì)俄羅斯斷網(wǎng)、科技產(chǎn)品斷供,由此引發(fā)新的思考,就是我們必須大力發(fā)展自主科技,這不是好不好用先進(jìn)不先進(jìn)的問題,而是有沒有可以替代的自主可控的科技產(chǎn)品和應(yīng)用。從這個(gè)角度看,5G、北斗、大數(shù)據(jù)及儲(chǔ)存、網(wǎng)絡(luò)安全等都有可能獲得新的機(jī)遇。
關(guān)鍵詞: 大宗商品 股民避險(xiǎn) 天然氣價(jià)格 有色金屬
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