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昨晚，M2、社融數(shù)據(jù)出來之后，我在微博和雪球上都發(fā)表了點評。

總結(jié)幾點：

(資料圖)

1）目前仍是弱復(fù)蘇，長期需求、大件需求不足；

2）考慮到4月份歷史數(shù)據(jù)普遍偏低，疊加3月份強勢，回落可以理解；

3）存款減少主要流向還房貸，部分進入市場；

4）銀行資金充裕導(dǎo)致存款利率下行；

5）利率下行背景下，資金有進一步向市場遷移的需求，一部分是賺錢效應(yīng)，一部分是高股息方向；

6）先行指標，特斯拉、碳酸鋰、片仔癀價格上漲，預(yù)示需求回暖；

7）當(dāng)前市場疲軟，主要還是外邊加息，疊加內(nèi)部數(shù)據(jù)疲軟所致。

從內(nèi)部市場的角度來說，我們認為二季度結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇預(yù)期還是存在的，比如成長性較好的一些方向，環(huán)比同比數(shù)據(jù)還是值得期待，但確實，現(xiàn)在外部環(huán)境不太友好，所以，風(fēng)險資產(chǎn)、成長性資產(chǎn)也是承壓的，這點沒辦法，只能熬。

整體來說，經(jīng)濟復(fù)蘇+流動性寬松+zc端轉(zhuǎn)向，三大邏輯沒有問題，經(jīng)濟復(fù)蘇依舊是弱復(fù)蘇，相對較慢，那么，其實也是利好流動性，整體弱的話，那么結(jié)構(gòu)性就會強，但是，上面說了，結(jié)構(gòu)性外部也承壓，所以，整個市場表現(xiàn)大概率會是比較糾結(jié)的。

從我個人的角度來說，上面這些因素都還是短中期的影響，長期來看，我們認為美聯(lián)儲步入降息周期是大概率事件，具備性價比、成長性的方向?qū)切迯?fù)主力，所以，我現(xiàn)在的策略就是人棄我取，逐步布局成長性風(fēng)險資產(chǎn)。

但是，現(xiàn)階段確實有一個問題是需要我們?nèi)プ⒁獾模褪钦麄€宏觀層面的問題。

我之前說了，現(xiàn)在可能進入到了一個“亂紀元”里面，在這個背景下，效率將不會成為企業(yè)的第一訴求，第一訴求轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩?/p>

所以，大家應(yīng)該對自己的持倉做一個審視，就是從安全的角度來說，你持有的公司，能否讓你安然入睡。

盤面上，今天各大指數(shù)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，主要還是反映了對于4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的不樂觀，下一步還是需要更多的數(shù)據(jù)來證明經(jīng)濟復(fù)蘇的持續(xù)性，5/6月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)非常重要，另外，就是二季度，也就是半年報的業(yè)績。

其實，現(xiàn)在放眼全球去看，經(jīng)濟基本都處于一個疲軟態(tài)勢，說白了大家都不好，這個是時候就是看比較性優(yōu)勢，誰能笑到最后。

從經(jīng)濟增速來看，我們還是主要經(jīng)濟體里最高的，另外，我們的出口開始轉(zhuǎn)向高端，且依舊保持增長，加上我們的人民幣開始逐步被多國接納，我們的比較性優(yōu)勢還是很明顯的。

反觀對岸，就通脹和衰退這兩個頑疾就已經(jīng)足夠頭疼，現(xiàn)在又將面臨債務(wù)違約風(fēng)險，內(nèi)部遲遲未能達成共識。

所以，只要我們不犯錯，那么機會還是很大的。

另外，今天看到車規(guī)級碳酸鋰的價格已經(jīng)來到24.75萬元/噸，這個復(fù)蘇力度還是非常強勁的，半個月不到的時間，價格大概漲了30%，可見結(jié)構(gòu)性的需求回暖還是存在的。

就說這么多吧，現(xiàn)在除了熬也沒有太多好辦法，想提升投資能力的朋友可以加入圈子。

以下為市場評估表：

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