重倉煤炭、軍工收益率領先 重配港股基金跌幅較大

經過二季度短暫反彈后，三季度A股市場再 度 轉 入 調整。截止9月28日，三季度以來滬深300指數下跌14.6% ， 創 業 板 指 下 跌17.68%。同時，各大行業大多下跌，申萬一級行業中，僅通信和煤炭板塊取得正收益，其它行業均告下跌。這也帶動權益類基金凈值下跌。

據Wind統計，自7月1日至9月28日止，權益類基金算術平均跌幅達到10.75%，少部分重倉煤炭、半導體、軍工的基金收益率領先，個別基金收益率在10%以上。而持有港股較多、重倉醫藥等板塊的基金跌幅較大，單只基金跌幅最高近30%。

股票型 領跑基金主攻“專精特新”

在主動管理的基金中，股票型基金平均倉位水平較高，在三季度以來虧損超過權益類基金平均水平，截止9月28日，三季度算術平均收益率為-11.08%，僅有約20只基金取得正收益。

創金合信專精特新A在普通股票型基金中一馬當先，收益率達到17.07%，是該類基金中唯一 一只收益率超10%的。從配置看，作為“專精特新”主題概念基金，在今年二季度末，該基金主要配置科創板和創業板個股，前十大重倉股主要分布在醫療器械、半導體、專用設備等領域，重倉股包括諾唯贊、芯源微、精測電子、奕瑞科技、佰仁醫療、江豐電子等。

招商移動互聯網A、英大國企改革主題、中銀證券優勢制造A、富國新興產業A、招商專精特新A、景順長城滬港深精選收益率次之，分別為 7.51%、7.36%、3.38%、3.35%、3.20%、3.03%。招商移動互聯網A重配科創板和創業板的電子行業，英大國企改革主題主要配置煤炭和石油石化，中銀證券優勢制造A主要配置煤炭、石油石化、汽車等板塊。

跌幅榜上，工銀瑞信滬港深A、匯豐晉信滬港深A、廣發醫療保健A、中歐醫療創新 A、中歐品質消費 A 收益率分別為-23.90%、-23.67%、-23.47%、-23.45%、-22.87%、其中，兩只滬港深基金港股配置占比較高，近期港股跌幅較大，恒生指數不斷刷新新低。而兩只醫療主題基金也受到持續下跌的醫藥板塊拖累。

混合型 持倉半導體與軍工者領先

混合型基金中，同樣只有一只基金收益率超過10%，來自長城久嘉創新成長A，三季度以來截止9月28日的收益率為11.78%。二季度末該基金主要配置電子和軍工，以半導體和軍工電子為主。前十大重倉股包括斯達半導、紫光國微、北方華創、景嘉微、振芯科技等。

排在該基金后面的是融通轉型三動力A、諾德新盛A、萬家雙引擎、長盛航天海工裝備，收益率為 9.92%、9.19%、9.11%、8.23%。融通轉型三動力A重配國防軍工、通信和電子，諾德新盛A重倉持有煤炭，前十大重倉股中有9只為煤炭股，萬家雙引擎也同樣重配煤炭，以及交通運輸、石油石化等股，長盛航天海工裝備則重配軍工。

三季度以來，除通信和煤炭板塊上漲外，國防軍工、石油石化、交通運輸板塊整體表現也較為強勁。

跌幅榜上，金鷹周期優選跌幅最大，該基金也是三季度虧損最多的基金。截止9月28日，其收益率-29.82%。二季度末該基金前十大重倉股主要包括酒店、酒、航空和機場等股票。在其持倉中，航空和機場等板塊三季度表現較穩，如上海機場、白云機場股價逆市上漲，如以二季度末持倉來看，該基金凈值跌幅或很難達到30%。不排除三季度該基金有所調倉。

諾德優選30、大摩滬港深精選A、匯豐晉信港股通雙核策略、中郵滬港深 精 選 三 季 度 以 來 收 益 率 分 別為-26.55%、-25.99%、-25.62%、-25.55%。

指數型 煤炭指數基金收益居前

指數型基金方面，由于市場指數普跌，能夠取得正收益的指數型基金僅有7只，其中6只為煤炭、能源相關指數基金，1只為半導體指數基金。

據Wind統計，三季度以來截止9月28日，匯添富中證能源ETF、廣發中證全指能源ETF收益率較高，為6.17%、2.46%，中融中證煤炭、國泰中證煤炭ETF、富國中證煤炭A、嘉實中證半導體增強A、國泰中證煤炭ETF聯接A收益率則在1%-2%之間，這也清晰地反映出，三季度以來主要是這些板塊領跑市場。

跌幅榜上，跟蹤港股相關指數、醫物醫藥相關指數、新能源汽車相關指數的基金跌幅較大，包括華夏恒生中國內地企業高股息率ETF、景順長城中證港股通科技ETF、華泰柏瑞中證港股通科技ETF、國泰中證港股通科技ETF、海富通中證港股通科技ETF、匯添富國證生物醫藥ETF等，收益率在-24%至-27%之間。(記者 劉慶華)

關鍵詞： 三季度基金 投資成績單 煤炭板塊 行業受益