上市公司“過年關(guān)”麻煩不斷。

2020年1月8日，慈星股份(300307.SZ)回復(fù)了深交所的問詢函，否認了存在“財務(wù)大洗澡”的情況，并表示商譽減值的主要原因為兩家子公司在2019年第三季度出現(xiàn)較大幅度的凈利潤下降。

此前，慈星股份發(fā)布公告稱，2019年度預(yù)計計提商譽減值準備6億元左右、預(yù)計產(chǎn)生存貨減值損失1億元左右。受此影響，慈星股份全年預(yù)計虧損7.2億元至7.25億元，而2018年同期為盈利1.4億元。

2020年1月9日，記者以投資者身份致電慈星股份證券部，相關(guān)工作人員表示，出現(xiàn)商譽減值跡象的兩家子公司此前的主營業(yè)務(wù)均為廣告和視頻，但在目前的情況下主營形勢并不樂觀，已準備向其他的業(yè)務(wù)渠道靠攏，在此基礎(chǔ)上計提了大額商譽減值準備。

一次性計提70%商譽

慈星股份此次計提的商譽減值準備來源于其在2016年收購的兩家子公司杭州優(yōu)投科技有限公司(下稱“優(yōu)投科技”)及杭州多義樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“多義樂”)。這兩筆收購共耗資10億元，其中形成商譽8.6億元，此次計提70%的商譽。

而在此次公告之前，慈星股份對優(yōu)投科技并未計提過商譽減值，對多義樂也僅在2019年半年報中宣布商譽減值近1500萬元。

經(jīng)營狀況顯示，在2016年至2018年的3年業(yè)績承諾期內(nèi)，優(yōu)投科技的實際業(yè)績完成率為103.71%、114.43%和92.17%，多義樂的實際業(yè)績完成率為108.75%、146.23%和73.74%。

雖然兩家子公司在2018年均未能完成業(yè)績承諾，但因為3年凈利潤之和超過承諾數(shù)值，慈星股份還在2019年分別向兩家公司支付超額業(yè)績獎勵154萬元和285萬元。

深交所的問詢函中對此也表示關(guān)注，要求慈星股份說明優(yōu)投科技和多義樂的業(yè)績情況及波動原因。

慈星股份在回復(fù)中給出了兩家子公司的營收、凈利和毛利率的數(shù)值并表示，在2019年前三季度優(yōu)投科技的凈利潤下降33%、多義樂的凈利潤下降47%，主要原因在于宏觀經(jīng)濟的影響、所處行業(yè)的激烈競爭等。

慈星股份稱，兩家子公司在2019年半年度時經(jīng)營未見異?；騼H小幅下降，但在第三季度下降幅度突然增大，公司在2019年11月與第三方評估機構(gòu)及會計師事務(wù)所進行溝通，當年12月底得出初步測算的減值金額。

實控人套現(xiàn)16億

慈星股份是一家從事電腦針織機械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括電腦針織橫機和電腦無縫針織內(nèi)衣機，于2012年3月登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

一名參觀過公司廠房的投資者對《華夏時報》記者表示，慈星股份生產(chǎn)的針織機械作用在于生產(chǎn)服裝和鞋具，假如在電腦上輸入腰圍、臀圍這些標準數(shù)據(jù)，設(shè)定好模型后，大約一個小時即可織出一件毛衣。

雖然頭頂“電腦針織橫機市場占有率行業(yè)第一”的光環(huán)，但慈星股份上市的第一年業(yè)績就變了臉。

在上市前3年業(yè)績復(fù)合增長率超過57.7%的背景下，慈星股份2012年的營收增長率即由正轉(zhuǎn)負，凈利潤更是大降58.70%。此后的兩年中，慈星股份的業(yè)績持續(xù)保持負增長，并在2014年出現(xiàn)第一次虧損。

2014年年報顯示，慈星股份營業(yè)收入同比下降61.83%，凈利潤下降224.84%，最終虧損3.48億元。而對于虧損的原因，慈星股份將其歸咎為市場競爭加劇導(dǎo)致的電腦橫機銷售量的大幅減少和產(chǎn)品銷售價格的下降，以及計提的壞賬準備及其他減值的金額增加。

2015年至2017年間，由于持續(xù)擴展業(yè)務(wù)范圍、收并購動作不斷，慈星股份的凈利潤增速再次攀升，年復(fù)合增長率恢復(fù)至31%。而這段時間也正值慈星股份的3年限售期滿，慈星股份實控人孫平范通過其控股公司不斷減持，控股比例從上市初的70.7%下降至56.9%。

在2018年營收凈利再次雙降、扣非后全年凈利潤僅剩0.34億元后，慈星股份在定期報告中表示，將繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)，在原有機器人業(yè)務(wù)加大研發(fā)的同時，引進團隊布局光伏、鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)。

最新數(shù)據(jù)顯示，孫平范的控股比例已降至48.1%，有媒體不完全統(tǒng)計顯示，孫平范通過二級市場減持、發(fā)行可交換債等途徑，累計已套現(xiàn)約16億元。

毛利率連降4年

除商譽減值外，慈星股份也表示預(yù)計會有1億元的存貨減值損失。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，慈星股份在2018年的這一數(shù)值為7400萬元，2017年僅為3900萬元。而慈星股份上一次存貨減值損失超過1億元，還要追溯到出現(xiàn)虧損的2014年。

慈星股份在對深交所問詢函的回復(fù)中表示，存貨跌價計提增加的主要原因有2019年電腦橫機行業(yè)出現(xiàn)大幅下滑、市場競爭加劇促使公司電腦橫機的機型更新速度加快等。

按照慈星股份在公告中給出的全年凈虧損超過7.2億元，其中商譽減值準備6億元、存貨減值損失1億元、非經(jīng)常性損益6000萬元計算，其在2019年除兩項減值之外的扣非虧損超過8000萬元。

而據(jù)慈星股份此前的2019年三季報顯示，雖然去年第三季度扣非凈虧損近3000萬元，比上年同期暴跌360%，但其前三季度的扣非凈利潤累計仍為盈利760萬元。也就是說，若加上第四季度的營業(yè)數(shù)據(jù)，慈星股份就有近9000萬元的虧損。

上述慈星股份證券部相關(guān)人士對《華夏時報》記者表示，去年第四季度和年報的具體數(shù)據(jù)他并不清楚，但出現(xiàn)大額扣非虧損的原因可能包括對于公司主營業(yè)務(wù)來說下半年是淡季、兩家子公司第四季度業(yè)績繼續(xù)下降、年底期間費用及人工費用如獎金增多等。

此外，慈星股份的銷售毛利率也已經(jīng)連續(xù)4年下降，從2016年的42.60%一路下滑至2019年三季報中的29.07%，銷售凈利率的最新數(shù)字也僅剩4.04%。

對此慈星股份在公告中表示，將繼續(xù)加大對電腦橫機的研發(fā)投入以及市場拓展，發(fā)展一體成型電腦橫機業(yè)務(wù)，提升營收及毛利率水平。