2月3日，金科文化收到關(guān)注函，交易所要求公司結(jié)合游戲行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境，標(biāo)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)指標(biāo)變化等，說(shuō)明商譽(yù)減值跡象出現(xiàn)的具體時(shí)點(diǎn)，減值的測(cè)算過(guò)程，以前年度商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性和準(zhǔn)確性;是否存在通過(guò)計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的情形。

此前在2月2日晚間，金科文化發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2019年凈虧損23.95億元-24億元，上年同期盈利8.42億元。公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損主要系公司預(yù)計(jì)進(jìn)行商譽(yù)減值及其他資產(chǎn)減值所致。

根據(jù)公告，金科文化業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因包括商譽(yù)減值，杭州哲信整體業(yè)務(wù)收入下滑以及整體發(fā)行變現(xiàn)效率的降低，單機(jī)休閑游戲發(fā)行業(yè)務(wù)受到制約，短代支付收入的急劇下滑，盈利能力大幅下降，非“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓家族”IP相關(guān)業(yè)務(wù)逐漸邊緣化，杭州哲信移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)行業(yè)務(wù)處于戰(zhàn)略收縮狀態(tài)。此外，還包括應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損、無(wú)形資產(chǎn)減值損失等。

金科文化成立于2007年，于2015年上市，公司原主要從事漂白助劑SPC和TAED的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

上市后，金科文化連續(xù)進(jìn)行了3次大手筆并購(gòu)。2015年，金科文化以總價(jià)29億元收購(gòu)浙江哲信，業(yè)績(jī)承諾為承諾2016年-2018年度實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別不低于1.7億元、2.3億元和3億元。其實(shí)際業(yè)績(jī)?yōu)?016年-2018年扣非凈利潤(rùn)分別達(dá)到1.92億元、2.38億元、3.36億元，完成業(yè)績(jī)承諾。

2017年初，金科娛樂(lè)以3億元用來(lái)收購(gòu)每日給力。對(duì)于Outfit7，金科文化現(xiàn)以自有資金1億美元收購(gòu)持有Outfit744%股權(quán)的公司聯(lián)合好運(yùn)100%股權(quán)，后再以42億元股份收購(gòu)Outfit7其余56%的股權(quán)，同時(shí)配套融資3.11億元。

值得關(guān)注的是，金科文化的這三筆并購(gòu)都屬于高溢價(jià)并購(gòu)，其中并購(gòu)Outfit7產(chǎn)生的商譽(yù)高達(dá)36.5億。正是通過(guò)并購(gòu)Outfit7，公司轉(zhuǎn)型為以“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓家族”為核心的全棲I(xiàn)P運(yùn)營(yíng)商。

并購(gòu)后，公司業(yè)績(jī)?cè)?018年出現(xiàn)大漲，該年?duì)I業(yè)收入27.25億元，比上年同期增長(zhǎng)95.17%;歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)8.42億元，比上年同期增長(zhǎng)113.76%。

但并購(gòu)帶來(lái)的巨額商譽(yù)也給公司埋下了地雷，根據(jù)藍(lán)鯨紅岸風(fēng)險(xiǎn)挖掘系統(tǒng)顯示，截至2019年9月30日，金科文化的商譽(yù)高達(dá)62.61億元。

事實(shí)上，公司2018年的業(yè)績(jī)也值得懷疑。在2018年年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中，交易所就對(duì)公司業(yè)績(jī)精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)提出質(zhì)疑。截至2018年末，公司子公司Outfit7、杭州哲信、每日給力對(duì)應(yīng)商譽(yù)金額分別達(dá)到36.51億元、23.20億元、2.70億元，業(yè)績(jī)承諾累計(jì)完成率分別為100.59%、109.41%、114.49%，存在業(yè)績(jī)精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)情形。

同時(shí)，公司的流動(dòng)性也令人擔(dān)憂。年報(bào)顯示，2017年、2018年公司貨幣資金期末余額分別為12.14億元、24.66億元，有息負(fù)債合計(jì)6.14億元、48.48億元，利息支出為0.12億元、1.75億元，利息收入為0.08億元、0.08億元。2018年存放在境外的款項(xiàng)總額10.86億元，占貨幣資金總額的比重為44.04%，同比上升26個(gè)百分點(diǎn)。2018年末12.30億元銀行存款、1.45億元其他貨幣資金受限。

2019年三季報(bào)顯示，公司的短期借款為7.27億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為4.93億元，長(zhǎng)期借款為23.16億元，利息費(fèi)用高達(dá)1.8億元。

除此之外，公司股東的高比例質(zhì)押也值得關(guān)注。截至目前，金科文化的第一大股東王健，其原為杭州哲信創(chuàng)始人，質(zhì)押股數(shù)為5.09億股，占公司總股本的14.37%，其所持股份的質(zhì)押比例為96.64%。第二大股東金科控股，質(zhì)押股數(shù)為5.13億股，占公司總股本的14.48%，占其所持有股份的的99.56%。公司實(shí)控人朱志剛質(zhì)押股數(shù)為3.81億股，占公司總股本的10.74%，占其所持股數(shù)的89.86%。