伴隨著資本市場逐漸轉(zhuǎn)暖，今年以來基金清盤數(shù)量大幅減少。截至3月7日，年內(nèi)實(shí)施清盤的基金數(shù)量為21只，同比減少43%。

年內(nèi)21只基金清盤

3月7日，中融基金發(fā)布公告稱，中融增鑫一年定開債基觸發(fā)基金合同終止的情形，將對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。資料顯示，該基金本次開放期為2月21日至3月5日，最后一日的基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，已觸發(fā)基金合同終止條款。

除了中融增鑫一年定開債基，今年清盤的基金還有泰達(dá)宏利添利債券、中銀消費(fèi)活力混合等基金。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，今年已經(jīng)有中融、國投瑞銀、中銀基金等13家基金公司旗下的21只基金實(shí)施了清盤。從基金清盤的原因看，14只為基金資產(chǎn)凈值低于合同限制，觸發(fā)合同清盤條款;7只為持有人大會(huì)表決終止。

而去年同期清盤基金數(shù)量為37只，同比減少43.24%。

談及今年基金清盤大幅減少的原因，北京一位科技主題基金經(jīng)理表示，今年以來股市債市轉(zhuǎn)暖，賺錢效應(yīng)明顯，不少基金是凈申購，疊加基金凈值攀升，多數(shù)基金規(guī)模增長顯著。他說，目前基金總數(shù)量超過6000只，基金清盤未來將日益常態(tài)化。不過，隨著投資者的成長，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金越來越獲得資金的青睞，而長期表現(xiàn)平平、投資能力欠缺的基金規(guī)模越來越小，“基金清盤未必不是市場優(yōu)勝劣汰的過程。”

混合型基金、債券指基

成清盤基金“重災(zāi)區(qū)”

從清盤基金的類型看，混合型基金與被動(dòng)指數(shù)債基各有6只，是今年清盤基金的“重災(zāi)區(qū)”。另外，普通債券型基金和被動(dòng)指數(shù)型基金也各有3只，多數(shù)基金是因?yàn)檫B續(xù)60個(gè)工作日份額持有人數(shù)量不到200人，或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，導(dǎo)致基金觸發(fā)合同終止條款而清盤。

不過，與去年同期相比，今年混合型基金清盤數(shù)量減少了16只，談及混合型基金清盤數(shù)量銳減的現(xiàn)象，華南一位公募市場部人士表示，去年一季度時(shí)，市場經(jīng)過2018年近一年熊市導(dǎo)致的權(quán)益類基金投資者嚴(yán)重贖回，基金規(guī)模縮水，去年迷你混合型基金較多，混合型基金也成為基金清盤的主要類型。而今年固收和權(quán)益市場表現(xiàn)俱佳，基金清盤數(shù)量銳減，目前清盤的基金也多數(shù)屬于同質(zhì)化產(chǎn)品。

北京上述科技主題基金經(jīng)理表示，今年以來股市以科技股、成長股為代表，為投資者帶來很好的賺錢效應(yīng)，基金也出現(xiàn)明顯的凈申購。疊加基金凈值的上漲，不少權(quán)益類基金出現(xiàn)規(guī)模明顯的增長，清盤的基金數(shù)量也出現(xiàn)萎縮。“權(quán)益類基金清盤數(shù)量一般與股市的周期性變化有關(guān)系：在牛市中，權(quán)益類基金凈值增長，資金申購，新基金發(fā)行火熱;而在熊市中，權(quán)益類基金凈值縮水，資金贖回，迷你基金扎堆兒，就會(huì)導(dǎo)致清盤數(shù)量增多。”

與去年形成鮮明對比，今年被動(dòng)指數(shù)債基大幅增長，清盤數(shù)量多達(dá)6只。

北京一位績優(yōu)固收基金經(jīng)理表示，2018年下半年以來，指數(shù)型基金受到資金追捧，不少基金公司積極布局指數(shù)型基金，其中就包括債券指數(shù)基金。然而，由于此類產(chǎn)品相對主動(dòng)債基沒有明顯的收益優(yōu)勢，且高度依賴機(jī)構(gòu)客戶，若機(jī)構(gòu)資金贖回，這類基金多數(shù)將走上清盤道路。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，全市場96只債券指數(shù)基金中(A、C份額合并計(jì)算)，有19只規(guī)模不足2億，占比近兩成，此類型基金也成為今年基金清盤的“重災(zāi)區(qū)”;從持有人占比看，59只有可比數(shù)據(jù)的債券指基中的機(jī)構(gòu)持有人平均占比為89.46%，這種相對單一的資金結(jié)構(gòu)，也讓該類型基金在機(jī)構(gòu)資金退出時(shí)無以為繼。

北京上述績優(yōu)固收基金經(jīng)理表示，“債券型基金本來就是以機(jī)構(gòu)資金為主，他們更能理解此類產(chǎn)品的投資理念，也希望借助這一產(chǎn)品工具獲得市場的收益，尤其是隨著前幾年信用風(fēng)險(xiǎn)的釋放，債券違約事件增多，以分散風(fēng)險(xiǎn)為主的債券指基開始增多。但整體而言，債基指數(shù)市場規(guī)模不足3千億，還屬于小眾市場。”