近期軍工板塊個股頻現(xiàn)異動，接下來會如何演繹?市場分析人士認為，過去幾年來軍工板塊持續(xù)下行，不管是估值水平，還是機構配置比例均處于歷史絕對低位，在市場風險偏好提升的背景下，軍工板塊正處在行情啟動期。

關注“新國防”行情

春節(jié)以來，科技成長板塊表現(xiàn)搶眼，“新基建”備受市場關注。在國盛證券軍工行業(yè)首席分析師余平看來，國防軍工領域作為科技競爭的戰(zhàn)略高地，同樣發(fā)生著重大變化。國防軍工行業(yè)從傳統(tǒng)裝備制造，延伸到前沿科技領域，“新國防”呼之欲出，國防軍工板塊正處于行情啟動期。

富國基金軍工主題基金經理章旭峰表示，國際尖端技術封鎖導致“自主可控”時代的來臨，包括芯片、新材料、半導體、大飛機、國產發(fā)動機等核心裝備及元器件有望在未來全面實現(xiàn)國產替代。

“自2015年下半年以來，軍工板塊持續(xù)調整，當前無論是從估值水平還是機構配置比例看，都處于歷史絕對低位。”章旭峰看好軍工板塊后市表現(xiàn)。

章旭峰進一步分析，現(xiàn)階段軍工主機廠及分系統(tǒng)核心配套企業(yè)的估值處于歷史低位，相當一部分估值只有20倍至30倍PE，PEG小于或接近于1，加上部分核心配套企業(yè)資產證券化已經加速推進，“當前市場完全支持軍工行情的啟動”。

鵬華基金量化及衍生品投資部量化研究副總監(jiān)陳龍表示，國防軍工行業(yè)和科技成長板塊相似，對市場風險偏好提升敏感，短期內上漲或源于風險偏好提升，但從全年看，業(yè)績驅動是主線，因為隨著軍工訂單的釋放，能夠看到行業(yè)整體業(yè)績逐季上行跡象。“再融資新規(guī)正式落地之后，有望加快國防軍工行業(yè)資產證券化進程，這也是推動行業(yè)外延擴張的重要催化劑。”

看好軍工“硬科技”

對于軍工板塊接下來的布局方向，余平看好以下3個細分領域：首先是軍貿領域;其次是衛(wèi)星互聯(lián)網領域，由于低軌衛(wèi)星軌道、頻率資源有限，國際衛(wèi)星發(fā)射加速將倒逼中國加快進行衛(wèi)星互聯(lián)網建設;最后是國產化領域，軍工半導體、航空發(fā)動機、大飛機都要實現(xiàn)國產化，會帶動相關上市公司的發(fā)展。

在陳龍看來，軍工板塊投資有長邏輯支撐，衛(wèi)星互聯(lián)網、大飛機產業(yè)等均處于起步階段，未來行業(yè)增長空間巨大，后續(xù)行情發(fā)展有待于核心技術突破、產品落地。在這個過程中，有望吸引市場資金持續(xù)進入，推動行情進一步發(fā)展。

章旭峰看好軍工領域的“硬科技”，包括航空主機廠及核心配套企業(yè)、低軌衛(wèi)星產業(yè)鏈、飛機核心材料制造、發(fā)動機產業(yè)鏈等，其中芯片、新材料、國產發(fā)動機等核心裝備及元器件，有望在未來全面實現(xiàn)國產替代。