基金經理換人了手里的基金是贖回還是繼續持有? 聽聽專家怎么說
今年以來A股市場持續震蕩,給基金經理們帶來了不小壓力。據東方財富Choice數據統計,截至目前,2020年以來共有62名基金經理離職,涉及47家基金公司,覆蓋了全行業三分之一的基金公司。
其中中郵基金今年以來已有5位基金經理離職,離職基金經理數量最多,東吳基金也有4位基金經理離職,安信基金3位基金經理離職,諾德基金、華泰柏瑞基金等6家基金公司各有2位基金經理離職。
事實上,近幾年基金經理離職數量一直居高不下,再加上基金公司內部崗位調整,基金經理的變更總數或許會更高。
如果
先區分以下幾種情況:
1、如果你持有的是保本基金(現已改名為避險策略基金)、打新基金等,基金經理的變更影響不大,可以放心繼續持有;
2、如果你持有的是指數型基金,影響也不大。這類基金跟蹤復制指數,基金經理人對其的干預范圍和影響都比較有限,因此即使基金經理發生變更理論上不會對基金造成太大的影響,只要一如既往地關注基金的跟蹤誤差是否正常即可;
3、如果你持有的是貨幣基金或者純債基金,基金經理的變更對基金的投資價值影響有限,可以繼續持有或觀望一段時間;
4、在量化基金領域,如果理科的基金經理換成了文科的,也要注意,畢竟這領域比較看重數學,統計學,或者金融工程;
5、如果你持有的是股票型或混合型基金,這時我們就要注意了。畢竟對這類基金來說,它十分考驗基金經理的選股擇時能力,而且基金經理的投資策略變化也會直接影響基金業績表現。
因此,今天話題的聚焦討論:
如果主動管理類基金發生基金經理變更,我們該怎么辦?
第一種情況:
假設你持倉的某只基金很長一段時間內業績表現比較差,恰好遇到基金經理被更換,這很大程度上就是基金公司在進行內部調整。
針對這種情形,建議不著急贖回,不妨對新上任的基金經理做綜合的考量與分析。如果新上任的基金經理資歷深厚、管理產品的歷史表現業績都比較優異,這時我們可以邊觀望邊持有,給新的基金經理一段四五個月的“考察期”。
在考察期內,我們一方面通過基金縱向的業績表現來考察基金經理的運作能力,另一方面也可以借助天天基金網的同類型排名比較功能,從橫向角度來衡量基金經理在同行中的實力。
兩方面綜合考量后,再對手中的基金做出贖回或持有的決定。
但是如果新上任的基金經理是一位新人,或是其管理的產品歷史業績表現也平平,南南建議遇到這種情況不妨可以考慮直接贖回。
第二種情況:
假設持倉的某只基金業績表現一直優異,自己就是沖著基金經理本人才購買的,面對這種情形我們又該怎么辦呢?
首先,捫心自問,回顧一下自己購買該產品的投資邏輯,是否就是直接沖著基金經理本人而去的呢?
如果是,建議可以考慮贖回該基金。畢竟對主動管理型基金來說,基金經理是其靈魂和核心,他們的選股擇時能力和投資策略跟基金業績的表現息息相關。
甚至有這樣一句話這樣說道:選主動型基金的核心在于選人!
因此,如果自己跟隨的基金經理變更了,建議不妨考慮贖回。贖回后,如果仍然認可該基金經理,可以繼續關注他的去向然后考慮繼續跟隨。
但若贖回后一時半會不能了解到該基金經理的去向,也可以投資自己看好的其他優秀基金經理的產品。
說到這里,也許不少基民仍會疑問:
我買的產品是主動管理型、業績表現也不錯,但自己并沒有考慮過多因素,只是聽朋友推薦或者看基金宣傳材料才買入的,這種情況我該怎么辦?
其實,對于這類投資者,建議可以繼續觀察。
下面我們來看看幾類情況:如果自己不了解基金經理但是認可該基金公司的整體投研實力,面對這類情況不妨持有該基金再觀望一段時間。
如果既不了解基金經理,也不了解基金公司,只關注基金產品業績表現的,那不妨就只把目光集聚到基金產品本身上。
以主題類基金為例,可以給它一個“考察期”,觀察基金產品接下來一段時間的表現。如果該基金在接下來的發展中與板塊、行業表現趨向一致,甚至獲得了超額收益,這時我們不妨繼續持有,因為這證明了該基金經理在此行業中擁有較強的選股能力;
反之,如果持有的基金表現平平、甚至不及板塊整體表現,那么建議可以考慮贖回。
最后補充一下,還可以關注下基金公司的實力夠不夠硬:
1、要注意了解基金公司有沒有足夠的人才儲備和完善的投資研究團隊,如果有,即使某位基金經理離開,公司旗下基金的業績一般也不會受到太大的影響。
2、要看基金公司的平臺性與基金經理管理的自主性。如果基金公司的平臺夠強,則業績排名大概率不會變化很大;基金平臺性弱,但基金經理自主性強的基金,新增基金經理后,基金的排名往往會有較大的變化,需要警惕。
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