A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在6月份被進(jìn)一步強(qiáng)化，利好政策帶來(lái)的積極預(yù)期令契合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的龍頭品種充滿(mǎn)活力，越來(lái)越多的資金選擇主動(dòng)配置促使相關(guān)領(lǐng)域出現(xiàn)階段性異動(dòng)。

而外資在優(yōu)質(zhì)賽道龍頭股和績(jī)優(yōu)股獲得超額收益，也對(duì)A股市場(chǎng)的整體投資風(fēng)格產(chǎn)生了一定影響。一方面北上資金高效的搶籌策略，成為眾多市場(chǎng)參與者跟蹤的重要對(duì)象;另一方面，海外機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)敏銳的調(diào)研路徑，成為部分增量資金入場(chǎng)的重要參考。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，6月份以來(lái)的10個(gè)交易日中，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研了34家A股上市公司。其中，科大訊飛、綠盟科技、偉星新材等3家公司期間接待海外機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)達(dá)到10家以上，此外，德賽西威、利亞德、海鷗住工、康弘藥業(yè)、我武生物、珠江啤酒、寧波銀行、石基信息等8家公司也獲得3家及以上海外機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

從被調(diào)研公司所屬行業(yè)來(lái)看，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的34家公司主要集中于電子(7家)、計(jì)算機(jī)(4家)、醫(yī)藥生物(4家)等三大行業(yè)。不難看出，長(zhǎng)期向好格局不變的科技股依然是外資關(guān)注的重點(diǎn)。

“科技股最近調(diào)整的時(shí)間比較充分，年初的上漲邏輯至今仍然成立。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“科技股是年內(nèi)比較確定性的增長(zhǎng)行業(yè)，也是未來(lái)幾年比較好的賽道。但前期熱度較高以及股價(jià)上漲過(guò)快，透支了一定的成長(zhǎng)空間。經(jīng)過(guò)充分的整理后，外部環(huán)境利空出盡成為促使股價(jià)上漲的契機(jī)，未來(lái)科技股走勢(shì)還是要抓龍頭，抓確定性的增長(zhǎng)，要注意回避概念炒作。”

從6月份以來(lái)的10個(gè)交易日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，24只海外機(jī)構(gòu)參與調(diào)研的個(gè)股已經(jīng)出現(xiàn)明顯上漲，蘇州固锝、石基信息、正海生物、康弘藥業(yè)、華致酒行、綠盟科技、賽微電子等7只人氣股期間累計(jì)漲幅均在10%以上。

金百臨咨詢(xún)分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于當(dāng)前A股市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)說(shuō)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)了清晰的局部牛市、結(jié)構(gòu)牛市的特征。而且，從當(dāng)前A股市場(chǎng)存量資金不斷淘汰舊的熱點(diǎn)，制造或追逐新的熱點(diǎn)等諸多盤(pán)面特征來(lái)看，存量資金的做多意愿依然亢奮，就目前來(lái)看，科技類(lèi)領(lǐng)域仍然是A股市場(chǎng)未來(lái)強(qiáng)勢(shì)股的集散地，也是市場(chǎng)參與者需要重點(diǎn)跟蹤、把握的核心品種。

在夏風(fēng)光看來(lái)，外資配置的核心資產(chǎn)走高是否仍值得買(mǎi)入，取決于核心資產(chǎn)走高是內(nèi)生增長(zhǎng)推動(dòng)的，還是估值提升推動(dòng)的，如果是前者，就不用過(guò)分擔(dān)心，可以擇優(yōu)配置。如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好推動(dòng)的估值提升，即使是外資買(mǎi)進(jìn)推動(dòng)，也要謹(jǐn)慎行事，畢竟資金性質(zhì)、投資風(fēng)格都不一樣。

值得一提的是，在海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的34家公司中，大族激光和寧波銀行兩家公司已被QFII連續(xù)5個(gè)季度持有，截至2020年一季度末，QFII持有寧波銀行7979.11萬(wàn)股，持有大族激光6164.93萬(wàn)股。

盡管目前市場(chǎng)仍在震蕩中，但是積極信號(hào)繼續(xù)凸顯。中信證券預(yù)計(jì)，未來(lái)一年內(nèi)A股累計(jì)資金凈流入4400億元，下半年流入規(guī)模較大，外資和產(chǎn)業(yè)資本是重要的增量資金來(lái)源，預(yù)計(jì)下半年凈流入分別為1300億元和800億元。