布局三年，海印股份(000861.SZ)的金融板塊始終不“樂(lè)觀”。2017年海印股份開始布局金融板塊，先后設(shè)立商業(yè)保理、金融控股等公司。2018年，海印股份金融服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.62億元，同比下降25.37%，歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)3266.57萬(wàn)元，較上年同期下降31.40%。2019年年報(bào)顯示，海印股份金融業(yè)務(wù)再度出現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙下滑，分別下滑30.43%、53.41%。

近日，海印股份發(fā)布2020年半年報(bào)，上半年?duì)I收為7.18億元，同比下降35.15%;凈利潤(rùn)7788.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.56%;扣非凈利潤(rùn)2507.48萬(wàn)元，同比下降37.31%。其中，金融服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5052.36萬(wàn)元，同比下降12.64%。

金融板塊業(yè)績(jī)下滑

2017年，海印股份相繼成立多家金融公司。當(dāng)年2月，海印股份有限公司宣布投資設(shè)立廣州海印商業(yè)保理有限公司，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元。對(duì)于設(shè)立保理公司，海印股份稱能夠進(jìn)一步完善公司的戰(zhàn)略布局，豐富公司的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

與此同時(shí)，海印股份還宣布投資設(shè)立全資子公司廣州海印金融控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海印金控”)，注冊(cè)資本為5億元。海印股份表示，發(fā)起設(shè)立金融控股公司能完善公司的戰(zhàn)略布局，有助于公司打造完備的金融業(yè)務(wù)板塊和構(gòu)筑完備的金融服務(wù)模式。

海印金控官網(wǎng)顯示，旗下已擁有互聯(lián)網(wǎng)小貸、商業(yè)保理、融資租賃、第三方支付牌照，正在積極籌建花城銀行、花城人壽保險(xiǎn)。同時(shí)，多家金融公司“隸屬海印金控”，但是，天眼查平臺(tái)顯示，廣州市衡譽(yù)小額貸款股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“衡譽(yù)小貸”)由海印股份持股66.61%實(shí)控;廣州海印互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司、廣州海印商業(yè)保理有限公司、深圳前海海印商業(yè)保理有限公司、廣州海印融資租賃有限公司均由海印股份100%實(shí)控。海印金控均未參與上述公司持股。

記者注意到，海印股份于2018年轉(zhuǎn)讓了旗下支付公司廣東商聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“商聯(lián)支付”)部分股權(quán)，持股比例由66.68%降低為46.98%，不再對(duì)其具有控制權(quán)。此后，該公司當(dāng)年凈利潤(rùn)為-920萬(wàn)元。2020年半年報(bào)顯示，商聯(lián)支付上半年?duì)I收2433.02萬(wàn)元，去年同期為2411.1萬(wàn)元;凈利潤(rùn)虧損205.48萬(wàn)元，去年同期虧損201.87萬(wàn)元。對(duì)于為什么要轉(zhuǎn)讓商聯(lián)支付股權(quán)，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向海印股份發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿前，對(duì)方尚未回復(fù)。

雖然擁有多家金融公司及牌照，但是金融板塊業(yè)績(jī)?nèi)匀煌侠哿撕Ｓ」煞莸臉I(yè)績(jī)。2018年年報(bào)顯示，海印股份凈利潤(rùn)1.38億元，同比下降40.13%。年報(bào)解釋稱，凈利潤(rùn)下降的主要原因?yàn)楣救谫Y成本上升、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率下降等。

具體來(lái)看，海印股份2018年金融服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.62億元，同比下降25.37%;金融服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)3266.57萬(wàn)元，較上年同期下降31.40%。年報(bào)稱，收入和凈利潤(rùn)下降主要原因系金融服務(wù)中的收單業(yè)務(wù)受金融強(qiáng)監(jiān)管影響，收單維護(hù)費(fèi)用的結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)大幅提高，取消對(duì)私POS機(jī)等維護(hù)費(fèi)用發(fā)放，導(dǎo)致公司維護(hù)費(fèi)收入大幅減少。

2019年，金融板塊再度出現(xiàn)雙下滑，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別下滑30.43%、53.41%。對(duì)于營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)下降的主要原因，海印股份稱，公司金融服務(wù)板塊處置子公司，導(dǎo)致合并范圍發(fā)生變化及主動(dòng)縮減商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模。

值得注意的是，在2020年半年中，海印股份并沒有提及收縮保理業(yè)務(wù)，而是提到“打造‘以金融保理為支撐，多重配套服務(wù)為場(chǎng)景’的新能源城配生態(tài)圈”。對(duì)于是否調(diào)整保理業(yè)務(wù)，海印股份及海印金控均未回復(fù)。

2020年半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，上半年?duì)I業(yè)收入7.18億元，同比下降35.15%。其中，金融服務(wù)業(yè)務(wù)受疫情及停工停產(chǎn)的影響，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5052.36萬(wàn)元，同比下降12.64%。

股東多次減持

雖然金融板塊業(yè)績(jī)不佳，但是近日海印股份在回復(fù)投資人提問(wèn)時(shí)仍明確海印金控所處位置?；貜?fù)顯示，“公司金融服務(wù)業(yè)務(wù)主要由海印金控平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，旗下已擁有互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、融資租賃、商業(yè)保理等牌照。公司通過(guò)海印互聯(lián)網(wǎng)小貸、衡譽(yù)小貸等載體，對(duì)適格主體提供一攬子相關(guān)金融服務(wù)。”

值得注意的是，作為主要載體的衡譽(yù)小貸早在2019年便出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑的情況。年報(bào)顯示，控股子公司衡譽(yù)小貸實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4864.46萬(wàn)元、凈利潤(rùn)2308.37萬(wàn)元，同比分別下降1%和6.25%。海印股份披露，主要原因是衡譽(yù)小貸擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模導(dǎo)致資金成本增加及計(jì)提減值損失。

而進(jìn)入今年，小貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有擴(kuò)大的趨勢(shì)。半年報(bào)稱，“疫情初期，受停工停產(chǎn)影響，公司金融業(yè)務(wù)部分客戶還款能力減弱。公司將嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)底線，加強(qiáng)客戶資質(zhì)甄選，提高信貸資質(zhì)門檻，針對(duì)不同資質(zhì)的客戶提供差異化的信貸服務(wù)。同時(shí)，公司將加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理力度和催收力度，確保公司信貸資產(chǎn)安全。”

日前，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《金控辦法》)出臺(tái)，作為民營(yíng)金控，海印金控是否會(huì)隨政策做出調(diào)整，對(duì)于該問(wèn)題，海印金控未做出回應(yīng)。對(duì)此，零壹研究院院長(zhǎng)于百程在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，金控公司被稱為“將所有金融業(yè)務(wù)都納入監(jiān)管”態(tài)度之下的最后一塊“真空地帶”。金控公司旗下金融牌照眾多，業(yè)務(wù)種類多，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)高，而且金融公司往往規(guī)模大，牽涉廣，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，造成的影響也是交叉和連鎖性的。

“如今《金控辦法》正式落地，金控公司納入監(jiān)管。金控公司按股東性質(zhì)，可以分為金融機(jī)構(gòu)類金控公司和產(chǎn)業(yè)類金控公司。相比來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)本身就一直接受嚴(yán)格金融監(jiān)管，所以辦法對(duì)其影響不大;產(chǎn)業(yè)類金控公司中，民營(yíng)類金控，近幾年發(fā)展比較快，機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)交叉較多，金控辦法對(duì)其影響較大，先獲取金控許可的公司將獲得發(fā)展優(yōu)勢(shì)。《金控辦法》自2020年11月1日起施行，符合條件的金控公司即可申請(qǐng)?jiān)S可證，央行將在6個(gè)月之內(nèi)做出批復(fù)。所以順利的話，在明年上半年就將有金控公司正式獲批。后續(xù)，央行還會(huì)進(jìn)一步制定對(duì)金控公司及其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理的實(shí)施細(xì)則，《金控辦法》也給予12個(gè)月的過(guò)渡期。接下來(lái)，不符合要求的金控公司將進(jìn)行股權(quán)整合、業(yè)務(wù)剝離和整改，直到達(dá)標(biāo)獲取許可，部分難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，嚴(yán)重危害金融秩序的金控公司將依法退出。”于百程分析說(shuō)。

記者注意到，就在今年半年報(bào)發(fā)布之際，公司發(fā)布減持計(jì)劃。海印股份公告顯示，公司實(shí)控人之一邵建聰及其一致行動(dòng)人茂名環(huán)星擬以集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)減持不超過(guò)約4632.13萬(wàn)股，約占公司總股本的2%，上述兩位股東合計(jì)持有約1.03億股，占總股本4.43%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，這并非實(shí)控人在今年的首次減持。6月16日，海印股份公告稱，實(shí)控人一致行動(dòng)人茂名環(huán)星擬減持不超8945.17萬(wàn)股、占公司總股本4%。7月16日，公司公告稱，實(shí)控人邵建聰剛剛完成合計(jì)4472.57萬(wàn)股的減持計(jì)劃，上述減持股份同樣來(lái)自于受讓新余興和所持有的部分股份，減持價(jià)格最低2.12元/股，最高3.54元/股。根據(jù)2016年的公告，彼時(shí)邵建明受讓新余興和1.33萬(wàn)股，占公司總股本的5.88%，交易價(jià)為4.8元/股。根據(jù)公司8月17日3.7元/股的收盤價(jià)，此次上述兩位股東減持價(jià)格仍是“虧本減持”。