河南皓澤電子股份有限公司(以下簡稱“皓澤電子”)創(chuàng)業(yè)板IPO申請于12月21日獲深交所受理。公司披露了首次公開發(fā)行股票招股說明書，保薦機構(gòu)為長江證券。

招股書顯示，本次皓澤電子擬發(fā)行不超過2350萬股，占發(fā)行過后總股本比例不低于25%，擬募集資金4.81億元，用于雙向開環(huán)馬達建設(shè)項目、光學防抖馬達建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，皓澤電子成立于2012年6月8日，注冊資本7050萬人民幣，是一家致力于智能手機攝像頭驅(qū)動馬達(VCM)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的私營企業(yè)。目前公司主導產(chǎn)品為500萬、800萬、1300萬和1600萬像素手機照相裝置驅(qū)動元件。

招股書顯示，股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，第一大股東為自然人林聰，持股占比16.270%，持股數(shù)量為11470576股，此外，皓澤電子股東中還涉及前海基金(持股4.916%)、坤厚投資(持股3.570%)、中原前海(持股3.530%)、小米長江基金(持股3.475%)等多家知名投資機構(gòu)。

相較2019年10月15日變更股份有限公司時，皓澤電子新增五名股東，分別為歡太科技(持股4.468%)、小米長江基金(持股3.475%)、林新松(持股2.979%)、惠友創(chuàng)嘉(持股1.986%)、三行智祺(持股1.986%)。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020年前三季度，皓澤電子實現(xiàn)營業(yè)收入36808.70萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤6033.18萬元，扣非凈利潤5699.01萬元，同比分別上升78.36%、283.62%和230.10%。

2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司的營業(yè)收入分別為 29,180.34 萬元、37,891.44 萬元及 16,859.56 萬元;扣非歸母的凈利潤分別為3,471.43 萬元、5,014.98 萬元和 1,045.51 萬元;2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末的總資產(chǎn)分別為39,262.32 萬元、51,605.10 萬元和 62,507.00 萬元。

截至招股說明書簽署日，公司經(jīng)營狀況良好，經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化， 主要原材料的采購規(guī)模及采購價格、主要產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售規(guī)模及銷售價格未發(fā)生重大變化，主要客戶和供應(yīng)商的構(gòu)成較為穩(wěn)定，稅收政策、整體經(jīng)營環(huán)境未出現(xiàn)重大不利變化。

此次創(chuàng)業(yè)板IPO，皓澤電子擬向社會公開發(fā)行不超過 2,350 萬股人民幣普通股(A 股)，占發(fā)行過后總股本比例不低于25%，擬募集資金4.81億元。本次發(fā)行新股的實際募集資金扣除發(fā)行費用后，全部用于皓澤電子主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目，包括雙向開環(huán)馬達建設(shè)項目、光學防抖馬達建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金。分別預計投資15865.2萬元、13016.91萬元、6276.97萬元以及13000萬元。

招股書披露，其主營業(yè)務(wù)為微型驅(qū)動馬達的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括單向開環(huán)馬達、雙向開環(huán)馬達、光學防抖馬達、閉環(huán)馬達、光學變焦馬達等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機、平板電腦、計算機及周邊、智能穿戴等眾多領(lǐng)域。

皓澤電子與舜宇光學、丘鈦科技、歐菲光、信利光電、立景、合力泰、同興達、MCNEX、 Cammsys、Namuga 等國內(nèi)外攝像頭模組廠商形成了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，將產(chǎn)品應(yīng)用于華為、小米、OPPO、vivo、聯(lián)想、三星、諾基亞、LG、Amazon、小天才等國內(nèi)外智能終端品牌。

據(jù)了解，微型驅(qū)動馬達按驅(qū)動原理可分為音圈馬達、步進馬達、壓電陶瓷馬達、記憶合金馬達等。音圈馬達屬于線性直流馬達，具有體積小巧，結(jié)構(gòu)簡單等特點，成為移動終端攝像頭的最主流產(chǎn)品，也是發(fā)行人目前的最主要產(chǎn)品。

皓澤電子方面表示，未來公司將致力于微型驅(qū)動馬達產(chǎn)品制造主業(yè)，依托移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)造就的智能手機、智能穿戴、平板電腦、車載系統(tǒng)等智能終端產(chǎn)品的全球巨大市場，深入把握客戶需求，向國內(nèi)外客戶持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)、高性能的產(chǎn)品，在鞏固現(xiàn)有市場優(yōu)勢地位的同時，進一步拓展市場份額，提升競爭力，通過智能制造戰(zhàn)略的實施，成為全球卓越的微型影像對焦驅(qū)動方案服務(wù)商。

根據(jù) TSR 研究報告，2017 年至 2019 年全球 VCM 馬達出貨量分別為 17.81 億顆、17.93億顆和 18.03 億顆。同期皓澤電子出貨量分別為 0.67 億顆、1.23 億顆和 1.62 億顆，市場占有率分別為 3.76%、6.86%和 8.99%，出貨量及對應(yīng)的市場占有率逐年上升。

VCM 行業(yè)具有較高的技術(shù)密集性特點，產(chǎn)品開發(fā)的研發(fā)周期長、前期投入大。

從設(shè)立之初，公司就將技術(shù)創(chuàng)新作為業(yè)務(wù)發(fā)展的根本推動力量。報告期內(nèi)，皓澤電子投入的研發(fā)費用分別為 1,224.32 萬元、1,375.29 萬元、2,023.14 萬元和 1,050.71 萬元。此外，通過多年鉆研與投入，公司積累了一系列與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的核心技術(shù)。

截至招股書簽署日，公司取得中國境內(nèi)發(fā)明專利 4 項和實用新型專利 187 項，研發(fā)積累了自動對焦技術(shù)、閉回路技術(shù)、防抖技術(shù)、SMA 材料技術(shù)、壓電材料技術(shù)等多項具備創(chuàng)新性的核心技術(shù)。核心技術(shù)產(chǎn)生的收入占營業(yè)收入比重分別為 99.45%、99.63%、99.85%、和 99.89%，占主營業(yè)務(wù)收入比重均為 100%。

但值得注意的是，招股書中還披露，皓澤電子存在兩起知識產(chǎn)權(quán)糾紛訴訟，涉訴專利案件敗訴及未來被追究侵權(quán)責任的風險。

伴隨著智能手機技術(shù)更新、產(chǎn)品迭代速度加快，相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品的生命周期相應(yīng)縮短，技術(shù)密集型企業(yè)更容易出現(xiàn)新技術(shù)新產(chǎn)品研發(fā)、核心技術(shù)泄密、關(guān)鍵技術(shù)人員流失等風險，這對行業(yè)市場參與者的快速研發(fā)能力、市場營銷反應(yīng)速度以及日常經(jīng)營管理效率提出了更高的要求。