4月24日，仙樂(lè)健康(300791.SZ)發(fā)布了2019年年報(bào)。年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.80億元，比上年減少0.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.43億元，比上年減少29.87%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.30億元，比上年減少31.51%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2.32億元，比上年增加26.25%。

年報(bào)公布后，仙樂(lè)健康股價(jià)連續(xù)2個(gè)交易日下跌。4月24日，仙樂(lè)健康收?qǐng)?bào)53.41元，跌幅4.37%;4月27日，仙樂(lè)健康收?qǐng)?bào)52.57元，跌幅1.57%。

仙樂(lè)健康于2019年9月25日在深交所上市，發(fā)行價(jià)格為54.73元/股。上市前，仙樂(lè)健康業(yè)績(jī)逐年上漲，但其2016年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)與扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)存在巨大差異。

據(jù)上市招股說(shuō)明書(shū)，2016年至2018年，仙樂(lè)健康的營(yíng)業(yè)收入分別為7.86億元、13.30億元、 15.95億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為7.04億元、1.04億元、2.03億元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為8479.72萬(wàn)元、1.04億元、1.90億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-9826.35萬(wàn)元、4935.22 萬(wàn)元、1.83億元。

2016年仙樂(lè)健康歸母凈利潤(rùn)高達(dá)7.04億元，但同期扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)僅有8479.72萬(wàn)元。仙樂(lè)健康在招股書(shū)中披露，“經(jīng)過(guò)公司與輝瑞制藥談判，公司以1.43億美元出售廣東千林100%股權(quán)，于2016年確認(rèn)投資收益8.54億元，取得了較高的投資收益。”仙樂(lè)健康將這筆投資收益計(jì)入到了2016年度的利潤(rùn)。

上市首年，仙樂(lè)健康出現(xiàn)了營(yíng)收凈利雙降的情況。仙樂(lè)健康4月24日披露的2019年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.80億元，比上年減少0.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.43億元，比上年減少29.87%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.30億元，比上年減少31.51%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2.32億元，比上年增加26.25%。

2019年，仙樂(lè)健康經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本年凈利潤(rùn)差異8907.93萬(wàn)元，對(duì)于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本年度凈利潤(rùn)存在重大差異的原因，仙樂(lè)健康稱(chēng)，主要是本期固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)和與籌資相關(guān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為8574.98萬(wàn)元。

上市招股說(shuō)明書(shū)顯示，2016年至2018年，仙樂(lè)健康主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 32.11%、32.08%、32.57%，整體較為穩(wěn)定。

2019年年報(bào)顯示，仙樂(lè)健康主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為31.29%，比上年同期減少1.28個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，年報(bào)稱(chēng)，馬鞍山軟糖車(chē)間投產(chǎn)，公司的軟糖產(chǎn)品生產(chǎn)陸續(xù)由汕頭轉(zhuǎn)移至馬鞍山，由于產(chǎn)品異地轉(zhuǎn)移需要經(jīng)過(guò)中試、工藝驗(yàn)證、客戶(hù)審計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)重新備案、產(chǎn)品穩(wěn)定性考察等環(huán)節(jié)，生產(chǎn)轉(zhuǎn)移持續(xù)至2019年底。而馬鞍山營(yíng)養(yǎng)軟糖項(xiàng)目投產(chǎn)及訂單從汕頭生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到馬鞍山生產(chǎn)基地期間，訂單試生產(chǎn)費(fèi)用、生產(chǎn)線固定攤銷(xiāo)費(fèi)用、管理費(fèi)用較大，影響了軟糖產(chǎn)品毛利率以及安徽仙樂(lè)的利潤(rùn)水平;同時(shí)新的生產(chǎn)設(shè)備更強(qiáng)的生產(chǎn)功能也使得公司加大了生產(chǎn)工藝開(kāi)發(fā)方面的投入。

仙樂(lè)健康上市時(shí)披露的公告書(shū)顯示，公司上市發(fā)行股份數(shù)量為2000萬(wàn)股，本次發(fā)行新股募集資金總額為10.95億元，扣除發(fā)行費(fèi)用(不含增值稅)7557.77萬(wàn)元，募集資金凈額為10.19億元。

招股書(shū)顯示，仙樂(lè)健康本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照輕重緩急的順序投資于以下項(xiàng)目：安徽馬鞍山生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、仙樂(lè)健康研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、仙樂(lè)健康B2B營(yíng)銷(xiāo)項(xiàng)目、包裝車(chē)間技術(shù)改造項(xiàng)目、償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

仙樂(lè)健康的發(fā)行費(fèi)用總計(jì)7557.77萬(wàn)元，其中支付給保薦機(jī)構(gòu)招商證券的承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用就達(dá)到了5868.21萬(wàn)元，支付廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)的審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用900.00萬(wàn)元，支付廣東信達(dá)律師事務(wù)所的律師費(fèi)用358.11萬(wàn)元，發(fā)行手續(xù)費(fèi)14.62萬(wàn)元，用于本次發(fā)行信息披露費(fèi)用416.82萬(wàn)元。以上費(fèi)用均為不含稅金額。

招商證券在對(duì)仙樂(lè)健康的發(fā)行保薦書(shū)中稱(chēng)，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目緊緊圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行，是公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的升級(jí)和進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)化，有助于完善公司的營(yíng)養(yǎng)保健食品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)體系。

招商證券表示，通過(guò)安徽馬鞍山生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，將提升公司發(fā)展較快產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，并鞏固公司產(chǎn)品在細(xì)分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位;公司一貫重視研發(fā)工作，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的目標(biāo)是提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，加快公司核心技術(shù)和產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)，以盡快形成產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，進(jìn)一步提升公司的自主創(chuàng)新能力;受益于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)較為良好的市場(chǎng)秩序和廣闊的市場(chǎng)前景，公司積極開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)布局，能夠有效分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);面對(duì)不斷上升的人力成本以及生產(chǎn)一線員工流動(dòng)頻繁的問(wèn)題，公司通過(guò)實(shí)施包裝車(chē)間的技改方案，在原來(lái)需要較多人工的工藝線上導(dǎo)入自動(dòng)化設(shè)備，提高整個(gè)流水線的自動(dòng)化率，旨在降低公司生產(chǎn)一線的人力成本，同時(shí)降低因一線員工的不穩(wěn)定性給企業(yè)帶來(lái)的開(kāi)工風(fēng)險(xiǎn)。

因此，募投項(xiàng)目實(shí)施后，將進(jìn)一步提高公司在營(yíng)養(yǎng)保健食品行業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，有助于提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司盈利水平提高奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

4月24日，仙樂(lè)健康發(fā)布的2019年度募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告顯示，截至 2019年12月31日，公司及公司子公司安徽仙樂(lè)募集資金已按規(guī)定使用完畢，募集資金專(zhuān)戶(hù)中節(jié)余募集資金(包括利息收入)154.65萬(wàn)元，已轉(zhuǎn)入公司及安徽仙樂(lè)一般賬戶(hù)，待用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。