近來，部分券商依照新證券法中相關(guān)規(guī)定，開始從嚴(yán)監(jiān)控出借或借用他人股票賬號操作。有券商向其客戶發(fā)布通知稱，同一手機(jī)、同一電腦的MAC地址，不得登錄兩個以上不同身份賬戶交易，超出將被系統(tǒng)自動預(yù)警凍結(jié)。消息一出，引發(fā)各方關(guān)注。

據(jù)介紹，新證券法擴(kuò)大了禁止出借證券賬戶的主體，個人也被納入規(guī)制對象。具體來看，新證券法第58條規(guī)定，任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。第195條規(guī)定，違反本法第58條的規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易的，責(zé)令改正，給予警告，可以處50萬元以下的罰款。

也就是說，新證券法對違反證券賬戶實(shí)名制行為的處罰力度進(jìn)一步加大。但是，如何界定“違規(guī)出借”，讓不少股民一頭霧水。有網(wǎng)友表示，“操作親屬A股賬戶，算違規(guī)出借嗎?”

對此，不少業(yè)內(nèi)人士表示，“得看具體情況。”

北京市盈科律師事務(wù)所律師臧小麗認(rèn)為，夫妻炒股的資金為夫妻共同財(cái)產(chǎn)，一方使用另一方賬戶炒股不算出借賬戶;父母子女之間代為操作，也談不上違規(guī)出借賬戶。

“何為違規(guī)借用他人賬戶，有待監(jiān)管部門出臺具體細(xì)則。同時，相關(guān)法規(guī)也不能矯枉過正。”臧小麗表示，新證券法將借名炒股納入監(jiān)管范圍，是為了杜絕個別不法分子利用他人股票賬戶逃避監(jiān)管，開展內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

威諾律師事務(wù)所律師楊兆全也表示，新證券法關(guān)于“不得借用賬戶”的規(guī)定，主要是為了預(yù)防不法分子通過借用他人賬戶，開展使用多個賬戶操縱股價或進(jìn)行“老鼠倉”的違法行為。同時，也可以防止內(nèi)幕信息知情人用他人賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易。

當(dāng)前，代為炒股的情況比較常見，這一行為屬于違法借名炒股嗎?對此，臧小麗表示，法律上不能一概而論。“用他人賬戶炒股是否違法，需要考慮多重因素。例如，股票賬戶持有人與實(shí)際操作人之間是否具有親屬關(guān)系;炒股資金來源于賬戶持有人還是實(shí)際操作人;實(shí)際操作人是否存在新證券法禁止或限制的行為等。”臧小麗說。

事實(shí)上，賬戶實(shí)名制是金融監(jiān)管的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度。券商通過監(jiān)控MAC地址等監(jiān)控客戶異常交易行為也是一項(xiàng)常規(guī)監(jiān)控措施，只要投資者沒有違反規(guī)定出借賬戶，就無需擔(dān)心受到處罰。眾多業(yè)內(nèi)專家均表示，新證券法加大了對投資者適當(dāng)性管理的要求，但市場對個別條款不宜過度解讀。監(jiān)管層不會打壓市場，只會引導(dǎo)市場走向更加合理。主觀上沒有在回避監(jiān)管、從事違法違規(guī)的投資行為，普遍會受到法律保護(hù)