根據中國光伏行業協會的分析，今年下半年市場將實現恢復性增長。中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華指出，制造端大者恒大趨勢愈加顯著。

7月24日，當A股承壓之時，光伏板塊仍有一家上市公司逆市漲停——配件龍頭愛康科技(002610,股吧)憑借異質結概念獲資金熱捧，當日主力凈流入額超過7億元。

這是近期光伏板塊燥熱的一個縮影。國內光伏行業正在快速恢復：一方面，龍頭公司忙擴產，產業上半年規模持續增長;另一方面，二級市場資本忙加倉，部分光伏公司成為公募基金重倉股，并刷新市值紀錄。

一位券商分析師告訴21世紀經濟報道記者，光伏板塊在二季度獲得公募基金的明顯增配，表明產業確定向上的基本面獲得認可。而在行業景氣度不斷提升的背景下，近期產業鏈價格的上漲進一步提升了熱度。

基金二季度增配光伏板塊

A股光伏板塊已有兩頭千億“巨象”。截至7月24日收盤，隆基股份(601012,股吧)、通威股份(600438,股吧)股價分別報收51.20元、23.61元，總市值分別為1931億元、1012億元。

隆基股份和通威股份是公募基金二季度在新能源板塊的重倉股代表。長江證券(000783,股吧)最新發布的研報指出，光伏板塊今年二季度的公募基金重倉持倉市值占全部A股重倉市值的2.2%，環比增加了1個百分點。

根據21世紀經濟報道記者的統計，今年二季度，13只A股光伏公司成為基金重倉股，均為硅片、電池、組件、輔料、光伏設備等制造端的龍頭企業。這其中，持倉市值超過10億元的公司共計5家，分別為隆基股份、通威股份、中環股份(002129,股吧)、捷佳偉創(300724,股吧)和福斯特(603806,股吧)，持倉市值分別為197.99億元、67.41億元、30.44億元、17.45億元和15.71億元。

A股光伏板塊最熱門的基金重倉股非隆基股份莫屬——311只基金在二季度持有這家市值一度超過2000億的光伏公司4.86億股股份，占流通股本比例約12.90%。Wind提供的重倉持股明細顯示，9只基金對隆基股份的持股數量超過1000萬股。其中，廣發基金和興證全球旗下多只產品重倉，前六大重倉基金產品占據五席。

不過，從目前公布的持倉動向上看，“上投摩根核心”等28只基金累計在二季度增持隆基股份348.20萬股股份，增持力度相對較小。而倉位較重的基金在二季度選擇減持，以興證全球旗下多只基金為代表。減持力度最大的基金產品為“興全合宜A”，該基金在報告期內降低了對隆基股份近40%的倉位，持股數量降至3933.12萬股股份，市值為16.02億元。此外，“興全合潤分級”在二季度減持761.43萬股股份，居次席，持倉市值降至9億元。

新晉成為千億光伏公司的通威股份，在二季度成為不少基金搶籌的“香餑餑”。173只基金合計持有通威股份3.88億股股份，占流通股本比例約9.05%。

近些年來，將重心放在新能源領域的通威股份不斷夯實其在國內光伏產業鏈中的地位。手握硅料、電池兩大核心產品的通威股份，受益于行業景氣度的提升，其業績也穩步增長。2019年，該公司實現營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤為375.55億元、26.35億元，同比分別增長36.39%、30.51%。

今年一季度，受疫情帶動產業鏈價格下滑的影響，通威股份業績受到一定程度的影響。但在分析人士看來，作為硅料、電池片雙龍頭的通威股份將會率先受益產業鏈價格的恢復和行業需求的提升。

重倉持股明細顯示，12只基金對通威股份的持股市值超過1億元。這其中，廣發基金繼重倉隆基股份后，又對通威股份表現出了濃厚興趣：前四只重倉的基金均為廣發基金旗下產品，“廣發科技先鋒”“廣發小盤(162703)成長A”“廣發創新升級”“廣發多元新興”二季度合計持有通威股份1.90億股股份，持倉市值超過33億元。

21世紀經濟報道記者注意到，在二季度，多只基金較大力度地增持了通威股份。其中，“諾德價值優勢(570001)”“匯豐晉信低碳先鋒”“匯豐晉信智造先鋒A”增持數量均超過100萬股。

產業鏈價格重回漲勢

7月24日，隆基股份宣布上調8月份單晶硅片價格。

價格顯示，該公司單晶硅片P型M6 175μm厚度(166/223mm)價格為2.73元，照比上次公布價格上漲0.11元;單晶硅片P型175μm厚度(158.75/223mm)價格為2.63元，照比上次價格上漲0.10元。

“近期光伏產業鏈供需形勢出現明顯變化，下游市場增長更為明朗，多晶硅價格每公斤上漲10元左右，隆基硅片為適應多晶硅等原輔材料價格上漲，適度調整價格。”隆基股份品牌總經理王英歌在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

前述分析師告訴21世紀經濟報道記者，因近期多晶硅龍頭廠商發生事故，導致短期內多晶硅供應偏緊，價格持續走高，頭部硅片企業同步調漲價格情理之中。而在上游環節漲價的傳導下，組件及輔材輔料環節價格存在松動的可能性。

開源證券分析師指出，此輪產業鏈價格的上漲，直接原因為產業檢修或事故導致的供給端收緊，但核心原因在于今年第二季度以來國外及海外終端需求持續超預期。而終端需求持續向好或將支撐行業高景氣度維持較長時間，龍頭公司有望在下半年開始迎來量價齊升階段，整體盈利或超預期。

實際上，盡管疫情對產業的生產制造帶來影響，但國內光伏行業在今年上半年仍然快速恢復。根據中國光伏行業協會的統計數據，今年上半年，國內光伏產業鏈制造端各環節均保持了兩位數的增長——國內多晶硅產量20.5萬噸，同比增加32.3%;硅片產量為75GW，同比增長19%;電池片產量為59GW，同比增長15.7%;組件產量達53.3GW，同比增長13.4%。

根據中國光伏行業協會的分析，今年下半年市場將實現恢復性增長。

中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華指出，制造端大者恒大趨勢愈加顯著。

今年上半年，光伏龍頭企業擴產項目不斷推進，擴產計劃不斷推出。以電池片為例，截至2020年底，通威股份、愛旭股份和隆基股份的產能將分別提升至30-40GW、22GW和15GW。

而隨著光伏產業鏈在第二季度降價后，國內外需求的不斷釋放，將使得產業熱度持續提升。