近日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者通過(guò)裁判文書(shū)網(wǎng)看到，在南京金融資產(chǎn)交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南金交”)登記掛牌、非公開(kāi)發(fā)行收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)產(chǎn)品“南金交·寧富賺”已經(jīng)相繼進(jìn)入訴訟裁判階段。判決書(shū)顯示，“南金交·寧富賺”系由國(guó)商投控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)商投”)發(fā)行的金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品，通過(guò)對(duì)順鈉股份(000533.SZ)及其子公司完成應(yīng)收賬款，繼而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品本息收益。但是，國(guó)商投并沒(méi)有履行回購(gòu)協(xié)議，致使金融產(chǎn)品出現(xiàn)逾期兌付。

由于國(guó)商投一直不能履行回購(gòu)義務(wù)，致使順鈉股份已經(jīng)計(jì)提大額負(fù)債并且持有部分股權(quán)遭到凍結(jié)。順鈉股份告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，“因國(guó)商投無(wú)法按時(shí)償還產(chǎn)品融資款，導(dǎo)致產(chǎn)品逾期，目前已經(jīng)有47名投資人向法院提起訴訟，要求公司還款。”根據(jù)順鈉股份年報(bào)披露，國(guó)商投設(shè)立在南金交的資金清算賬戶已支付逾期欠款本息7685萬(wàn)元，致使順鈉股份計(jì)提相應(yīng)的預(yù)計(jì)負(fù)債。

那么，國(guó)商投到底扮演了怎樣的角色?應(yīng)收賬款到底去向了哪里?在采訪國(guó)商投時(shí)，對(duì)方僅表示，“目前正在逐步清退南金交產(chǎn)品，其他不便透露。”

未履行回購(gòu)協(xié)議

雖然國(guó)商投在法庭否認(rèn)收到順鈉股份的付款，但是最終沒(méi)有提交有效證明。

天眼查顯示，國(guó)商投為一家從事應(yīng)收賬款的公司，近年來(lái)，開(kāi)始從事融資通道業(yè)務(wù)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2017年8月以來(lái)，國(guó)商投股東國(guó)商投實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)商投實(shí)業(yè)”)作出《股東(大)會(huì)會(huì)議決議》，審議通過(guò)向南金交申請(qǐng)登記掛牌、非公開(kāi)發(fā)行收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)產(chǎn)品的議案，發(fā)行資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，發(fā)行多個(gè)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模合計(jì)不超過(guò)2億元，產(chǎn)品期限均不超過(guò)一年，預(yù)期年化利率7.5%至9.0%。目前，已知的發(fā)行產(chǎn)品包括，南金交·寧富賺[2017]001205，規(guī)模6000萬(wàn)元，期限180天，年化利率7.5%;南金交·寧富賺[2017]001508，規(guī)模7000萬(wàn)元，期限190天，年化利率A類(lèi)7.5%和B類(lèi)8.5%等項(xiàng)目。

裁判文書(shū)網(wǎng)公布的判決書(shū)顯示，上述產(chǎn)品所對(duì)應(yīng)的底層資產(chǎn)是國(guó)商投持有的四份《購(gòu)銷(xiāo)合同》項(xiàng)下的第三人浙江翰晟攜創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“翰晟公司”)應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)。

天眼查顯示，翰晟公司為順鈉股份子公司。2017年7月，順鈉股份作為擔(dān)保人向南金交出具了《流動(dòng)性支持函》，自愿為上述應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)之債務(wù)人翰晟公司向債權(quán)人國(guó)商投支付應(yīng)收賬款提供第三方增信，即提供擔(dān)保。與此同時(shí)，國(guó)商投向南金交提交《國(guó)商投控股有限公司關(guān)于申請(qǐng)“南金交·寧富賺”產(chǎn)品在南京金融資產(chǎn)交易中心有限公司掛牌的函》，國(guó)商投基于合法擁有的、具備可轉(zhuǎn)讓性的應(yīng)收賬款，申請(qǐng)將因該應(yīng)收賬款而形成的資產(chǎn)收益權(quán)申請(qǐng)?jiān)谀辖鸾还镜怯洅炫疲枪_(kāi)發(fā)行收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)產(chǎn)品。

然后，產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)逾期。

判決書(shū)顯示，截至2018年9月，投資人購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品已經(jīng)到期。但國(guó)商投均未按約定時(shí)間履行回購(gòu)義務(wù)，投資人認(rèn)為，國(guó)商投和順鈉股份的行為已經(jīng)構(gòu)成違約，為維護(hù)自身合法權(quán)益，訴至法院。目前，共有47名投資人起訴到法院，涉及投資金額為2550萬(wàn)元。

那么，國(guó)商投向南金交提供的資質(zhì)材料“具備合法擁有的、具備可轉(zhuǎn)讓性的應(yīng)收賬款”，是否屬實(shí)?國(guó)商投又是否收到了應(yīng)收賬款呢?

對(duì)此，順鈉股份辯稱，《流動(dòng)性支持函》所涉翰晟公司欠付國(guó)商投的貨款已經(jīng)結(jié)清，順鈉股份無(wú)需承擔(dān)任何責(zé)任。案涉產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的底層資產(chǎn)是國(guó)商投持有的與翰晟公司、舟山翰晟攜創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“舟山翰晟”)所簽訂的四份《購(gòu)銷(xiāo)合同》項(xiàng)下應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)。依據(jù)銀行轉(zhuǎn)賬記錄、發(fā)票和順鈉股份內(nèi)審部專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)的對(duì)賬結(jié)果，翰晟公司及其子公司已于2017年向國(guó)商投足額支付完畢所有貨款，上述四份《購(gòu)銷(xiāo)合同》項(xiàng)下貨款均已結(jié)清。因此，國(guó)商投享有的應(yīng)收賬款債權(quán)已歸于消滅，順鈉股份亦不須承擔(dān)付款責(zé)任。

雖然國(guó)商投在法庭否認(rèn)收到順鈉股份的付款，但是最終沒(méi)有提交有效證明。不過(guò)，法院在判決中認(rèn)為，應(yīng)收賬款不作為案件的主要關(guān)聯(lián)性，而國(guó)商投沒(méi)有履行回購(gòu)協(xié)議則是事實(shí)，最終一審判決由國(guó)商投支付原告本息。

記者注意到，最近監(jiān)管向順鈉股份出具的警示函從側(cè)面可以印證，雖然順鈉股份曾在違規(guī)的情況下出具了《流動(dòng)性支持函》，但是該文件確系存在。2020年6月8日，順鈉股份公告相關(guān)內(nèi)容，“經(jīng)查，2017年7月，陳偉作為順鈉股份時(shí)任董事長(zhǎng)及法定代表人，未經(jīng)公司股東大會(huì)授權(quán)，以順鈉股份名義向南京金融資產(chǎn)交易中心有限公司出具了《流動(dòng)性支持函》，約定順鈉股份為浙江翰晟攜創(chuàng)實(shí)業(yè)有限公司對(duì)國(guó)商投控股有限公司有關(guān)應(yīng)付賬款的到期支付提供流動(dòng)性支持，涉及金額為2億元。順鈉股份時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)羅周彬參與并知悉上述事項(xiàng)。陳偉和羅周彬未將上述事項(xiàng)及時(shí)告知順鈉股份，導(dǎo)致順鈉股份對(duì)該事項(xiàng)未及時(shí)履行信息披露義務(wù)……我局決定對(duì)陳偉、羅周彬采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。”

應(yīng)收賬款變2.75億壞賬

截至2020年3月31日，順鈉股份關(guān)于國(guó)商投的壞賬準(zhǔn)備為2.75億元，并且顯示“100%計(jì)提，預(yù)計(jì)無(wú)法收回”。

由于應(yīng)收賬款問(wèn)題，順鈉股份和國(guó)商投各執(zhí)一詞，順鈉股份已經(jīng)做好計(jì)提負(fù)債的準(zhǔn)備。順鈉股份2019年年報(bào)顯示，“根據(jù)2018年10月24日北京市時(shí)代九和律師事務(wù)所發(fā)給公司的律師函告知，國(guó)商投設(shè)立在南金交的資金清算賬戶已支付逾期欠款本息7685萬(wàn)元，本公司計(jì)提7685萬(wàn)元預(yù)計(jì)負(fù)債。”

與此同時(shí)，順鈉股份及其孫公司就前述訴訟中的資金流向問(wèn)題對(duì)國(guó)商投提起了訴訟。順鈉股份在接受記者采訪時(shí)表示，2020年3月，順鈉股份控股孫公司上海輝翰貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海輝翰”)就與國(guó)商投買(mǎi)賣(mài)合同糾紛一案向上海市中級(jí)人民法院提起訴訟。年報(bào)透露，上海輝翰向國(guó)商投購(gòu)買(mǎi)2016噸混合橡膠，上海輝翰已支付全部貨款共計(jì)2563萬(wàn)元，卻只從國(guó)商投處取得價(jià)值230萬(wàn)元的貨物，之后國(guó)商投便終止交付貨物，為此，上海輝翰起訴國(guó)商投，要求返還貨款本息。

那么，對(duì)于剩下2331萬(wàn)元的貨款資金到底去向了哪里?對(duì)此，記者向國(guó)商投發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿，對(duì)方未就資金去向問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。

值得注意的是，上海輝翰還將國(guó)商投的前任股東及現(xiàn)任股東一同告上法庭。訴訟顯示，“經(jīng)查，被告一的注冊(cè)資本為2億元人民幣，系被告二100%出資設(shè)立，認(rèn)繳出資額為2億元人民幣，但未繳足出資;后被告二將其持有的被告一之全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被告三，被告三至今亦同樣未繳足出資，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)公司法>若干問(wèn)題的規(guī)定(三)》第十三條第二款、第十八條之規(guī)定，被告二、被告三應(yīng)分別在各自未出資本息范圍內(nèi)對(duì)被告一國(guó)商投未清償?shù)谋景競(jìng)鶆?wù)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。”

天眼查顯示，2018年12月18日，國(guó)商投變更股東，持股100%的國(guó)商投實(shí)業(yè)退出，變更為上海華恭電子科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華恭電子”)，上述提到的被告二即為國(guó)商投實(shí)業(yè)，被告三為華恭電子。值得一提的是，國(guó)商投變更股東之時(shí)，正是國(guó)商投在南金交金融產(chǎn)品開(kāi)始出現(xiàn)逾期之際。可以看出的是，國(guó)商投掛牌南金交金融衍生品項(xiàng)目曾經(jīng)過(guò)股東國(guó)商投實(shí)業(yè)股東大會(huì)同意，所以，國(guó)商投實(shí)業(yè)也成為被告一方。

通過(guò)股權(quán)信息來(lái)看，國(guó)商投實(shí)業(yè)最終的實(shí)控方為商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)開(kāi)發(fā)中心，在官網(wǎng)上自稱具備國(guó)資背景。同時(shí)，在國(guó)商投以往的金融產(chǎn)品宣傳資料中也多次明確提到“國(guó)資背景”字樣。然而，就在產(chǎn)品成功發(fā)行且出現(xiàn)逾期之后，國(guó)商投股東方突然變更，對(duì)此，記者與國(guó)商投實(shí)業(yè)取得聯(lián)系，公開(kāi)電話均無(wú)人接聽(tīng)。采訪中，國(guó)商投也未就股東變更原因進(jìn)行說(shuō)明。

除了因金融衍生品引發(fā)的糾紛外，記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)順鈉股份內(nèi)審部專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)的對(duì)賬結(jié)果，截至2018年8月，國(guó)商投確認(rèn)應(yīng)付翰晟公司及其子公司貨款余額為2.83億元，截至2020年3月31日，順鈉股份關(guān)于國(guó)商投的壞賬準(zhǔn)備為2.75億元，并且顯示“100%計(jì)提，預(yù)計(jì)無(wú)法收回”。

順鈉股份表示，目前，上述民事訴訟案件所涉凍結(jié)公司4個(gè)銀行賬戶，凍結(jié)期限為2019年2月1日至2020年1月31日。同時(shí)，凍結(jié)其持有的翰晟公司60%股權(quán)，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳出資額3750萬(wàn)元，凍結(jié)期限為2019年2月27日至2022年2月26日。

截至目前，金融衍生品項(xiàng)目投資人的逾期款尚未全部追回，國(guó)商投與順鈉股份的金融糾紛亦在繼續(xù)。但是，記者注意到，國(guó)商投于2020年7月16日被杭州市江干區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局因“公示企業(yè)信息隱瞞真實(shí)情況、弄虛作假”被列入企業(yè)異常經(jīng)營(yíng)名錄之中。