大額存單作為銀行的一項安全穩定、收益較高的存款類產品，一直備受客戶青睞，今年以來更是供不應求，部分產品靠搶才能買到。

近期，《證券日報》記者在走訪多家銀行網點后發現，大額存單受投資者追捧的熱度不斷升溫，購買大額存單均需提前排隊預約，甚至出現“提前預約也不一定能買到”“發行2分鐘內即告售罄”的現象。

“最近搶購大額存單的客戶太多了，用供不應求來形容一點都不為過。”一家城商行的理財經理向《證券日報》記者透露。

寶新金融首席經濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示：“大額存單相較銀行其他理財產品更加穩健安全，收益也略高于大部分理財產品。因此不難理解，原來喜歡買穩健高收益理財產品的客戶，現在都轉向去搶大額存單了。”

大額存單成“香餑餑”

部分產品2分鐘售罄

近日，有市民對《證券日報》記者抱怨稱，“近期銀行理財產品收益率都不如以前了，自己對股票、基金等波動較大的理財產品又了解不多，還不如購買大額存單，不僅收益率高，還安全，肯定能保本。但是沒想到，大額存單竟然如此搶手，預約了都搶不到。”

大額存單是銀行針對資金量較大的儲戶推出的一種專門存款，有一定的資金門檻，20萬元起存。大額存單是銀行存款類資產，受到存款保險制度的保護，50萬元以內可以獲得全額保障。

為了調查目前銀行大額存單的真實銷售情況，近日《證券日報》記者走訪了北京地區各大銀行網點，發現大額存單的銷售確實相當火爆，由于前來購買的市民較多，部分產品甚至靠搶才能買到。

《證券日報》記者走訪的一家國有大行北京網點的理財經理向《證券日報》記者介紹稱：“受資管新規影響，理財產品預期收益率不斷下行。大額存單作為存款類產品，預期收益率與非保本型理財產品差不多，因此近期購買的人較多，通常發行幾分鐘就告售罄，需要提前排隊搶購。”

一家城商行北京地區網點的經理在接受《證券日報》記者采訪時表示，以往比較受歡迎的理財產品是利率較高的結構性存款，但隨著結構性存款收益率的下調并按市場化浮動以后，大額存單開始變得搶手了。

《證券日報》記者走訪北京地區多家銀行網點后發現，結構性存款市場確有明顯降溫跡象，部分銀行甚至一度停售結構性存款。根據普益標準數據統計顯示，2020年7月份，結構性存款產品發行量為1020只，較上個月減少715只。其中，人民幣結構性存款平均預期收益率為2.61%，環比下跌0.08個百分點。在結構性存款發行規模不斷降低、預期收益率不再“誘人”的情況下，大額存單開始成為市民眼中的“香餑餑”。

“我們銀行大額存單發行額度較少，每期發行額度約在5000萬元至1億元左右，從8點半開始賣，大概2分鐘內就會被搶完，我的客戶有很多都沒買到。”該經理對記者表示。

近兩年來，資管規定不斷趨嚴，逐漸打破了人們對銀行理財產品的固有印象。特別是今年以來，理財產品平均收益率開始“破4”，并開始向凈值化理財產品轉型，在此過程中不少理財產品凈值“破1”。在此背景下，銀行理財原來具有的“保本、穩定、剛兌、高收益”等固有形象基本已被推翻了。

根據普益標準監測數據顯示，6月份共有276家銀行發行1403款銀行理財產品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品)，發行銀行增加10家，產品發行量減少56款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為3.78%，較上期減少0.01百分點，創近43個月新低。

鄭磊對《證券日報》記者表示，受資管新規發布和市場利率下行影響，很多銀行理財產品預期收益率不斷下降，甚至會隨市場波動出現浮虧可能。在此情況下，大額存單不僅安全，收益也好，自然就受到熱捧。”

大額存單“量價”齊降

監管和銀行的共同選擇

在走訪過程中，一家股份制銀行的經理向《證券日報》記者透露，“銀行發行大額存單需要向央行報備，然后按計劃發行。有不少客戶詢問過大額存單產品，但我行已很久沒有配額了，因此無法滿足客戶在這方面的需求。”

《證券日報》記者根據中國貨幣網數據統計后發現，截至7月29日，今年7月份以來新發行的大額存單數量為233單，實際認購金額合計26.63億元。與之對比，截至6月30日，今年6月份新發行的大額存單數量為134單，實際認購金額合計42.02億元。環比數據顯示，7月份新發大額存單金額較6月份明顯縮減。同比去年7月份發行的大額存單數量為300單，實際認購金額合計90.39億元，今年7月份大額存單的發行量更是減少過半。

交通銀行研究員、西澤研究院高級研究員鄧宇在接受《證券日報》記者采訪時表示，大額存單不同于常規的定存，需要專門審批備案，且每一期產品都需要專門設計。大額存單在發行、審批、備案、產品設計等方面要辦的手續很復雜，發行難度很大，因此會影響發行量。同時，今年以來監管層嚴厲打擊銀行資金套利、“空轉”現象，大額存單的發行量也會受到一定影響。

值得注意的是，今年7月份發行的大額存單中僅有2單為5年期，有75單為3年期。去年同期發行的大額存單有7單為5年期，107單為3年期。由此來看，5年期及3年期的較長期限大額存單發行得越來越少。

《證券日報》記者還發現，大額存單的發行利率也在不斷下降。近兩個月發行的大額存單已經沒有超過5%以上的了。在之前的5月份，部分農商行發行的大額存單還有利率超過5%的。

《證券日報》記者走訪的另一家股份制銀行網點經理介紹稱，目前該行的大額存單利率普遍下調，去年還有利率達4%的產品，現在同類產品最高利率也只有3.48%左右，而且3年期以上的大額存單已成為稀有品了。

一位業內人士對《證券日報》記者表示，目前存款在商業銀行整體負債中占比較高，調整存款定價及結構或成為銀行管理負債成本的突破口。比如，近日農業銀行監事會審議通過了《關于進一步加強存款定價管理的建議》的議案。由此來看，大額存單發行數量減少以及利率下調，也符合目前的市場情況。

《證券日報》記者也注意到，6月份，四大國有行曾主動下調3年期、5年期大額存單發行利率，商業銀行的各期限存款利率也均有所下行。

國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近期銀行紛紛主動下調負債端存款利率，主要是為了緩解息差縮窄所帶來的壓力，推動實體經濟融資成本下行。貸款利率下行后，銀行提高存款利率的動力會削弱，將進一步促進存款利率保持穩定。”

鄧宇分析認為，“一方面，大額存單發行成本較高，高利率會抬升商業銀行的負債成本;另一方面，存貸款利率息差收縮會制約利率市場化改革，同業競爭會產生違反存款定價自律原則的現象。因此，大額存單發行量萎縮、利率下調，是監管部門和商業銀行的共同選擇。”