公募基金行業的頭部效應愈演愈烈，中小基金公司欲借股權激勵“翻身”的情形不斷上演。

近日，國金基金于今年初提交的股權變更申請獲得了反饋意見。據悉，國金基金第四大股東涌金投資控股有限公司(以下簡稱“涌金投資”)擬向3家員工持股平臺轉讓相關股權。國金基金擬實施股權激勵一事就此曝光。

不過，涌金投資此次只轉讓部分股權。《中國經營報》記者獲悉，涌金投資作為國金基金及其大股東國金證券的實際控制人，將致力于公司的長遠發展，本次第一期轉讓國金基金5%的股權，計劃在第一期完成之后著手進行第二期，繼續轉讓5%，最終涌金投資將保留2%的直接持股比例。

此前，部分基金公司在實行股權激勵的同時加以事業部制或是其他改革，的確實現了較好發展。但對于大多數公司而言，試圖借力股權激勵來達到提升盈利能力的效果，所面臨的挑戰仍不可小覷。

記者注意到，國金基金旗下有19只基金，由6名基金經理管理。今年，該公司已有兩名基金經理先后離職。其中，國金國鑫前任基金經理滕祖光于今年5月離職。滕祖光在公司任職超過六年，是國金基金公司業績表現最好的基金經理之一。Wind數據顯示，滕祖光擔任國金國鑫發起A基金經理期間(2014年4月11日～2020年5月18日 )，任職總回報228.47%，超越基準回報139.97%。

股權激勵“兩面性”

7月24日，證監會官網披露了《國金基金管理有限公司變更股權申請文件反饋意見》。根據該反饋意見，證監會除了要求國金基金就涌金投資向3家員工持股平臺轉讓相關股權已履行完備的內部決策程序進行說明，還要求國金基金就3家員工持股平臺遵規守法和社會信譽情況進行說明，并提供相關材料。

7月30日，國金基金有關人士回應記者稱，第一期股權激勵主要針對公司核心員工約20人，需要滿足的條件有三方面：一、遵紀守法，沒有任何違反監管規定和公司規章制度的行為;二、認同并遵守公司的核心價值觀;三、在公司工作3年以上且業績持續優秀。

國金基金成立于2011年11月，目前共有4名股東，大股東國金證券持有該公司49%的股權，廣東寶麗華新能源股份有限公司和蘇州工業園區兆潤投資控股集團有限公司各自持有該公司19.5%的股權，涌金投資則持有12%的股權。

根據天眼查工商信息，2015年7月17日，中國通用技術(集團)控股有限責任公司退出國金基金，而涌金投資成為新進股東。同時，國金基金這一現用名也是在當時由國金通用基金管理有限公司更名而來。

近幾年，有關中小基金公司實施股權激勵的案例數不勝數。近一年來，東方基金的股權變更事宜于今年3月底獲得批復，其股權轉讓涉及：三家有限合伙企業認購該公司新增注冊資本3333萬元，合計持有東方基金10%的股份。相關信息顯示，這三家有限合伙企業，為東方基金股權激勵平臺，由公司部分高管及核心投研人員組成。

不僅如此，頭部基金公司也呈現出青睞員工持股計劃的趨勢。2019年，南方基金、易方達基金的股權變更事宜相繼獲批，兩家公司均實施了員工持股計劃。截至目前，全行業實施股權激勵的基金公司大概在20家左右。

整體來看，在2013年后成立的次新基金公司更熱衷于實施員工持股計劃。有從業人士曾告訴記者，新基金公司在成立之初很難招到優秀人才，利用股權激勵吸引人才是較為有效的方法。

上述國金基金有關人士則表示，實施股權激勵是為了完善公司治理結構，真正實現股東與員工利益共享、風險共擔，促進公司長期、持續、健康地發展。

“基金行業屬于人力和資本密集型行業，員工是核心競爭力。吸引和保留優秀人才一直是國金基金人才戰略的重點。核心員工特別是投研體系的關鍵人員的穩定、專注，能夠促進基金公司的業績穩健提升。員工持股計劃是目前行業內可行且監管鼓勵的一種切實可行的長期激勵手段。”他進一步指出，同時由于公司利益與自身利益息息相關，也能督促大家更好地防控風險，避免短期行為，推動公司的長遠健康發展