今年上半年，COVID-19的肺炎疫情對銀行凈利潤的影響有多大?最近，中國保監會發布的第二季度銀行業主要監管指標顯示，2020年上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%;商業銀行不良貸款率為1.94%，比上季度末上升0.03個百分點。

“今年，金融系統將給實體經濟帶來1.5萬億元的利潤。這1.5萬億元的很大一部分來自銀行降低貸款利率。預計下半年銀行凈息差將繼續收窄。”民生銀行首席研究員文彬告訴第一財經記者。

11日上午市場開盤后，銀行股全部呈紅色。截至早盤收盤，同花順銀行指數(881155)上漲1.35%。然而，下午有一個跳水，許多銀行股票浮動綠色。截至收盤，該指數僅上漲了0.16%。中國證券銀行指數(399986)收盤上漲0.25%。

上半年凈利潤同比下滑9.4%

根據中國保監會的數據，2020年上半年，商業銀行實現凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%，平均資本利潤率為10.35%;商業銀行平均資產利潤率為0.83%，比上季度末下降0.15個百分點。

然而，今年以來，商業銀行信貸資產質量仍基本穩定，抵消風險的能力充足。2020年第二季度末，商業銀行不良貸款余額為2.74萬億元，比上季度末增加1243億元;商業銀行不良貸款率為1.94%，比上季度末上升0.03個百分點;撥備覆蓋率為182.4%，比上季度末下降0.80個百分點;商業銀行資本充足率為14.21%，比上季度末下降0.31個百分點，遠高于監管紅線。

兆聯金融首席研究員董希淼告訴記者，今年上半年，中國商業銀行凈利潤同比下降9.4%，平均資本利潤率和資產利潤率也有所下降。這在最近幾年非常罕見，主要是由于COVID-19中肺炎流行的影響以及實體經濟利潤增加的結果。上半年，隨著經濟下行壓力不斷加大，中國實體經濟因疫情重疊而遭受巨大沖擊。商業銀行在增加信貸供給的同時，通過降低貸款利率、降低收費、推遲還本付息等方式，主動為實體經濟創造利潤，從而大幅降低企業的融資成本。凈利潤同比下降不是商業銀行自身經營狀況的惡化，而是商業銀行向實體盈利的結果，這是銀行業金融機構勇于承擔責任、共克時艱的體現。與此同時，面對資產質量反彈的壓力，商業銀行增加了貸款損失準備，比去年年末增加了5003億元(其中第一季度2943億元，第二季度2060億元)，這也在一定程度上影響了利潤表現。

銀行業上半年凈利潤下降的另一個原因是對小微企業的支持增加。數據顯示，截至2020年第二季度末，銀行業金融機構用于小微企業的貸款(包括小微企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業貸款)余額為40.7萬億元，其中總授信1000萬元及以下的普惠性小微企業貸款余額為13.7萬億元，同比增長17.7%。

就凈息差而言，第二季度也有所收窄。今年第二季度，銀行凈息差為2.09%，比第一季度(2.10%)低1個基點，這與今年LPR反復下調有關。另一方面，銀行債務成本的下降

董希淼表示，在復雜多變的內外部環境和壓力驟增的情況下，上半年我國商業銀行的資產質量基本保持穩定，抵御風險的能力仍然充足，這并不容易。然而，未來商業銀行的資產質量將在巨大壓力下反彈，銀行業的資產質量將面臨嚴峻挑戰，同時內外部環境仍面臨很大的不確定性。2020年，商業銀行不良資產貸款比例可能上升，不良信貸不良資產可能進一步爆發，不可掉以輕心。一方面，商業銀行應采取各種措施加快處置存量不良資產;另一方面，要堅持標準，嚴格控制和嚴格控制新的不良資產的產生。監管部門應繼續采取針對性措施，支持商業銀行特別是中小銀行多渠道、高效處置不良資產。

銀行股未來走勢如何

自今年第一季度以來，銀行股的估值充分反映了悲觀預期，并回到歷史最低區間。8月11日上午，銀行股大幅上漲。中午收盤時，同花順銀行指數上漲1.35%，成都銀行(601838。上證綜指上漲8.66%，漲幅居前，幾乎所有銀行股都變成了紅色。寧波銀行(002142。深交所)觸及35.13元的盤中高點，創下新高。

“當前經濟復蘇的步伐正在加快，銀行業的不良風險正在逐步清除;在貨幣政策方向轉向精確定位后，銀行承受最大壓力的時代已經過去。”一些經紀分析師表示。

然而，在8月11日下午，許多銀行股票呈現綠色。收盤時，36家a股上市銀行中只有9家倒閉。

據統計，截至8月11日收盤，在a股的36只銀行股中，仍有27只股票處于凈值狀態，占75%。作為業內市盈率最低的股票，華夏銀行(600015。上海)的市盈率只有0.46倍，而寧波銀行的市盈率是2倍，招商銀行(600036。上海)的市盈率為1.56倍，常熟銀行(601128。上海)的市盈率為1.23倍，在該行業排名前三。

“展望下半年，在‘寬信貸’和‘穩價格’的領導下，銀行業有了一個良好的基礎，整個行業的收入增速可能只會略有放緩，但利潤增長仍可能面臨以下壓力：在‘新資產管理條例’過渡期延長后，問題資產、非信貸資產等表外資產的消耗將會增加;I9會計準則下非信貸資產準備金的增加;在進一步確認和化解股票風險的過程中，會產生一些新的不利壓力。在這種情況下，預計未來銀行收入與利潤增長之間的差距仍將很大。”光大證券首席銀行分析師王亦豐表示。

“作為一個順周期行業，銀行在行業發展和經濟發展之間有很強的相關性。宏觀經濟發展影響實體經濟的運行和盈利能力，從而影響銀行業的資產質量表現。影響銀行股的主要指標之一是疫情能否得到控制。如果疫情在下半年重現，經濟下滑幅度將超過預期，銀行業資產質量將惡化，從而影響投資者對銀行股的態度。”另一位分析師說。