三大指數(shù)集體收跌，汽車、房地產(chǎn)行業(yè)漲幅居前，北向資金全天凈流入超7億元。

盤面回顧

9月16日，兩市開盤漲跌不一，開盤后指數(shù)表現(xiàn)略有分化，上證指數(shù)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢，盤中一度翻紅，創(chuàng)業(yè)板指與深證成指震蕩下行，午后，兩市延續(xù)弱勢震蕩，三大指數(shù)集體收跌。盤面上來看，行業(yè)板塊跌多漲少，第三代半導(dǎo)體、民航機(jī)場等少數(shù)板塊表現(xiàn)活躍，航天航空、生物疫苗、貴金屬等板塊跌幅居前。

兩市全天成交合計6842.66億元，北向資金尾盤加速流入，全天凈流入超過7億元。

基金表現(xiàn)

據(jù)媒體報道，被馬斯克稱為特斯拉(TSLA.US)歷史上最重要的活動電池日，將于9月22日在2020年年度會議結(jié)束后在美國加州工廠立即舉行，這也是特斯拉首次專門針對電池技術(shù)舉辦發(fā)布會。新能源汽車板塊中，雙林股份(300100.SZ)、天齊鋰業(yè)(002466.SZ)漲幅超過7%。申萬汽車行業(yè)漲幅為1.37%，在申萬一級行業(yè)中位居首位。場內(nèi)新能源汽車主題基金大多數(shù)收漲，其中，新能源B(150218.SZ)漲幅超過2%。

除此之外，房地產(chǎn)板塊漲幅靠前，申萬房地產(chǎn)行業(yè)以0.87%的漲幅位居申萬一級行業(yè)第二位，首開股份(600376.SH)漲停。場內(nèi)主題基金悉數(shù)收漲，其中，房地產(chǎn)B(150118.SZ)、地產(chǎn)B漲幅超過1%。

消息面上，隨著公共衛(wèi)生事件的平穩(wěn)，房地產(chǎn)投資和銷售市場正逐漸復(fù)蘇。國家統(tǒng)計局15日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，1-8月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售面積和銷售額、房企到位資金等多指標(biāo)累計增速已經(jīng)連續(xù)6個月反彈，其中，商品房銷售額更是年內(nèi)首次同比上漲。

上述相關(guān)主題的場外基金有：申萬菱信新能源汽車(001156.OF)、嘉實智能汽車(002168.OF)、銀華智能汽車A(005033.OF)、招商滬深300地產(chǎn)(161721.OF)、國泰國證房地產(chǎn)(160218.OF)、鵬華中證800地產(chǎn)(160628.OF)等。

后市展望

近期，市場波動加大，行業(yè)板塊輪動加速，那么，影響A股市場走勢的因素主要都有哪些?

對此，長城基金認(rèn)為，影響A股長期走勢的基本面兩大邏輯沒有變化：

第一，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢沒有變化，8月份工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資包括房地產(chǎn)投資和消費(fèi)等數(shù)據(jù)全面好于市場預(yù)期，說明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度依然比較強(qiáng)勁。相應(yīng)地，上市公司盈利增速的高點可能也在明年的一、二季度，A股的長線邏輯沒有問題。

第二，歐美各國對貨幣擴(kuò)張的依賴很難擺脫，全球的流動性環(huán)境依然會比較寬松。A股投資者對流動性環(huán)境沒有必要過分擔(dān)憂。

雖然影響A股市場長期走勢的邏輯沒有發(fā)生變化，但長城基金認(rèn)為，目前仍有兩方面因素在制約著A股的短期走勢：

一是市場內(nèi)在的因素，即食品飲料、醫(yī)藥醫(yī)療以及和半導(dǎo)體相關(guān)的科技股近幾年累計漲幅巨大，估值和機(jī)構(gòu)的配置都在歷史的高位。

二是，美股指數(shù)與估值也都在歷史的高位，短期內(nèi)繼續(xù)大幅度上漲的可能性不大，也有投資者擔(dān)心美股下跌對A股造成沖擊。

在投資策略上，建信基金吳尚偉認(rèn)為，近段時間順周期邏輯有所強(qiáng)化。對于周期性板塊的投資機(jī)會，從生產(chǎn)端看，工業(yè)恢復(fù)較充分，各項量價數(shù)據(jù)持續(xù)向好，關(guān)注由“量”驅(qū)動的相關(guān)板塊，例如機(jī)械行業(yè)，但該行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多且投資邏輯差異大，需要以自下而上為主;從需求端看，順周期邏輯主要集中在地產(chǎn)后周期和部分消費(fèi)中，比如汽車、家電、家居等領(lǐng)域。其中，汽車行業(yè)本身中觀景氣在共振改善，供需情況同步修復(fù)，配置性價較高。此外，部分具備周期屬性的必需消費(fèi)品也值得關(guān)注，例如受益于順周期持續(xù)修復(fù)的高端白酒板塊。