“金九銷售表現(xiàn)亮眼，累計(jì)增速繼續(xù)提升。根據(jù)億翰智庫(kù)發(fā)布2020年9月份房企銷售數(shù)據(jù)顯示，2020年9月份百?gòu)?qiáng)房企(公司可比口徑)單月銷售金額環(huán)比增長(zhǎng)19.2%，同比增長(zhǎng)26.2%;今年1月份-9月份累計(jì)銷售金額同比增長(zhǎng)7.5%。由此看來(lái)，在較為穩(wěn)定的政策基調(diào)和更為健康的市場(chǎng)環(huán)境下，三季度百?gòu)?qiáng)房企銷售延續(xù)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，2020年全年行業(yè)銷售有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。”華泰證券行業(yè)首席策略分析師陳慎表示。

可以看到，房地產(chǎn)行業(yè)基本面盈利正逐步改善，這成為機(jī)構(gòu)普遍看好該板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)的重要因素之一。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年共有54家房地產(chǎn)行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比逾四成。

另外，截至目前，已有13家公司率先披露了2020年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司共有4家，中南建設(shè)、冠城大通等2家公司均預(yù)計(jì)2020年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上，亞太實(shí)業(yè)、天保基建等2家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)也均有望扭虧為盈。

“主要房企9月份銷售情況比較理想，已經(jīng)走出疫情的陰影，全年有可能擺脫負(fù)增長(zhǎng)。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，“受到多重因素影響，房地產(chǎn)行業(yè)是少有的估值低位行業(yè)，如果全年業(yè)績(jī)確定性向好，四季度出現(xiàn)估值切換的可能較大。房地產(chǎn)行業(yè)近年來(lái)集中度明顯提升，中小房企生存壓力大，資源向龍頭公司集中。今年‘三道紅線’等政策出臺(tái)，會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)洗牌。在這種基本面情況下，應(yīng)緊扣投資優(yōu)勢(shì)龍頭公司的主線，選擇增速確定性高、融資優(yōu)勢(shì)大、存貨質(zhì)素優(yōu)異的龍頭公司。”

在業(yè)績(jī)逐步改善的情況下，近期機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)股的關(guān)注度同樣開始升溫，近30日內(nèi)，共有30只房地產(chǎn)股受到機(jī)構(gòu)看好，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)23.26%。其中，陽(yáng)光城(16次)、萬(wàn)科A(14次)、金地集團(tuán)(13次)、保利地產(chǎn)(10次)、中南建設(shè)(9次)、金科股份(7次)、華夏幸福(5次)等7只個(gè)股近期機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)均在5次及以上。

估值方面，截至目前，有60只房地產(chǎn)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍，占比近五成。其中，有21只個(gè)股股價(jià)處于破凈狀態(tài)，福星股份、信達(dá)地產(chǎn)、金融街、城建發(fā)展、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、北辰實(shí)業(yè)、天保基建、首開股份等個(gè)股最新市凈率均不足0.7倍，具有較強(qiáng)的安全邊際，估值優(yōu)勢(shì)顯著。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，節(jié)后首個(gè)交易日，滬指上漲1.68%，房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)弱于大盤，當(dāng)日漲幅為0.94%，個(gè)股方面也有64只股價(jià)表現(xiàn)跑贏大盤。

多重因素共振，上述近期獲機(jī)構(gòu)推薦的30只房地產(chǎn)股中，共有12只房地產(chǎn)股節(jié)后首個(gè)交易日呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金2.42億元。保利地產(chǎn)、愛旭股份、華夏幸福、新湖中寶、萬(wàn)通發(fā)展、金融街、華僑城A等7只個(gè)股當(dāng)日均受到千萬(wàn)元以上大單資金布局，后市表現(xiàn)值得期待。

對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，優(yōu)美利投資董事長(zhǎng)賀金龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“節(jié)后首個(gè)交易日，人民幣開門紅。人民幣外匯市場(chǎng)掀起漲勢(shì)，離岸人民幣一度升破6.71元關(guān)口。未來(lái)人民幣走強(qiáng)趨勢(shì)仍將延續(xù)，有望升破6.5元關(guān)口。在人民幣暴漲的背景下，歷史經(jīng)驗(yàn)看來(lái)，自從2015年匯改政策后，人民幣曾在2017年初至2018年上半年出現(xiàn)持續(xù)升值時(shí)，這期間金融地產(chǎn)板塊均相對(duì)大盤獲得了超額收益。隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，順周期低估值板塊未來(lái)會(huì)有較高性價(jià)比。當(dāng)然，現(xiàn)階段市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)行業(yè)估值壓得很低，且地產(chǎn)項(xiàng)目和資源逐漸聚集龍頭的趨勢(shì)，建議挖掘行業(yè)低估值龍頭股的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。”