《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)了解到，目前國內(nèi)證券類百億元級私募管理人已經(jīng)增至53家，其中就包括了近期新增的兩家百億元級私募，分別是進化論資產(chǎn)與石鋒資產(chǎn)。今年前三季度，在53家百億元級私募中，收益率最高的為77.67%，另有兩家百億元級私募收益率超過了50%。

多位私募人士告訴記者，今年以來，由于市場投資機會凸顯，加之增量資金配合，基金賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，促使行業(yè)發(fā)生較大改觀。

百億元級私募陸續(xù)誕生

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募管理規(guī)模提升和產(chǎn)品業(yè)績突出，其原因在于機構(gòu)的強大投研團隊、深入行業(yè)個股研究能力，以及核心基金經(jīng)理經(jīng)歷多輪牛熊的積累，這些是一般個人投資者難以具備的優(yōu)勢。

《證券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前市場上已有53家證券類私募管理規(guī)模突破百億元，有的私募管理規(guī)模更是突破了500億元，甚至邁上了千億元規(guī)模大關(guān)。從策略分布來看，包括高毅資產(chǎn)、林園投資和東方港灣在內(nèi)的38家公司的核心策略為股票策略，占比高達71.70%;百億元級固收類私募數(shù)量達到了7家，占比為13.21%;雙安資產(chǎn)、銀葉投資、凱豐投資等4家私募則是宏觀策略代表。

隨著多家新生百億元級私募的誕生與崛起，其所在地區(qū)分布也呈現(xiàn)逐步往南遷移的特征，其中上海占絕對優(yōu)勢，數(shù)量最多。數(shù)據(jù)顯示，以實際辦公地作為地區(qū)劃分依據(jù)，上海擁有23家百億元級私募，北京有14家;隨著進化論資產(chǎn)的崛起，深圳百億元級私募最新數(shù)量為7家。杭州有4家百億級私募，貴陽、南京、寧波、天津、武漢各有一家。

北京某百億元級私募相關(guān)人士告訴《證券日報》記者，今年A股市場投資機會凸顯，結(jié)構(gòu)性行情使得增量資金不斷進入，基金賺錢效應(yīng)愈發(fā)明顯，尤其是私募基金行業(yè)的發(fā)展，不僅增添了很多百億元級私募機構(gòu)數(shù)量，市場管理規(guī)模也創(chuàng)出了階段性新高。

截至今年三季度末，私募基金管理總規(guī)模已經(jīng)達到15.12萬億元。其中，9月份管理規(guī)模增長最快，較8月份增加了908.10億元，不過，9月份私募規(guī)模增量主要來自股權(quán)私募基金，證券私募規(guī)模增長平穩(wěn)。

前三季度收益率逾50%有三家

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月底，在納入統(tǒng)計的15469只私募基金中，有高達86.43%的產(chǎn)品在前三季度取得正收益，其中，322只基金收益翻倍。與此同時，百億元級私募旗下代表性產(chǎn)品更是保持較好業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，53家百億元級私募前三季度平均收益率為23.33%，依舊跑贏同期大盤指數(shù)，其中，股票策略百億元級私募平均收益率為27.94%。

從收益率排名來看，有3家百億元級私募前三季度收益率超過了50%。具體來看，石鋒資產(chǎn)以77.67%的收益率居首，彤源投資以58.16%排名第二，林園投資以54.55%排名第三，這三家高收益的私募均為今年晉升百億元級陣營;另有23家百億元級私募前三季度平均收益超過20%。

公開信息顯示，石鋒資產(chǎn)成立于2015年，目前已取得投顧資質(zhì)，為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會觀察會員。石鋒資產(chǎn)推崇產(chǎn)業(yè)研究推動投資，自上而下通過宏觀研究挖掘宏觀經(jīng)濟中的關(guān)鍵點，在關(guān)鍵點上進行自下而上的盈利模式研究。石鋒資產(chǎn)認(rèn)為，未來的重點仍然是緊抓結(jié)構(gòu)性機會，三季報是經(jīng)濟進入平穩(wěn)期后首份財報，明確反映出企業(yè)實際經(jīng)營情況，所以需要對上市公司三季報予以更多關(guān)注。

記者發(fā)現(xiàn)，有三家私募前三季度收益率保持在40%至50%之間，分別是正心谷資本、西藏源樂晟資產(chǎn)和盤京投資;有6家私募前三季度收益率保持在30%至40%之間，分別是靈均投資、融葵投資、寧波幻方量化、漢和資本、迎水投資和千合資本。

從百億元級量化私募來看，雖然量化對沖基金整體規(guī)模依舊在增長，但近期并無量化私募實現(xiàn)較大規(guī)模的跨越。截至9月底，國內(nèi)百億元級量化私募依舊為6家，分別是靈均投資、明汯投資、九坤投資、鳴石投資、寧波幻方量化、幻方量化。

“接下來會采取逐步逢低買入策略，如果有利于新興成長行業(yè)的重大政策舉措推出，也會進一步加大新興成長行業(yè)的買入力度。”鴻道投資認(rèn)為，四季度追漲殺跌并不是最好的投資策略，短期市場低迷情緒持續(xù)發(fā)酵，反而為明年投資布局提供了比較理想的時間窗口。投資者需要根據(jù)形勢變化判斷此輪調(diào)整時間窗口長度。

磐耀資產(chǎn)認(rèn)為，在貨幣政策中性背景下，短期風(fēng)格不利于預(yù)期較高的高估值板塊，而低估值或者預(yù)期反轉(zhuǎn)的順周期板塊可能在接下來的行情中更能適應(yīng)市場節(jié)奏。隨著高估值板塊股價大幅回調(diào)，需要積極重視一些高景氣度行業(yè)被市場錯殺帶來的機會。