牛年基金凈值出現(xiàn)大規(guī)模下跌，不少明星基金成了重災(zāi)區(qū)。

2月22日，抱團(tuán)股大跌，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，當(dāng)天504只基金(A/C類份額分開(kāi)計(jì)算)凈值大跌超過(guò)5%，涉及多位明星基金經(jīng)理，包括張坤、劉彥春、蕭楠、王宗合、馮波、葛蘭、周應(yīng)波、茅煒等。

如果時(shí)間拉長(zhǎng)至牛年以來(lái)的3個(gè)交易日，累計(jì)跌幅超過(guò)5%的基金更是多達(dá)1996只，涉及明星基金經(jīng)理更廣，包括劉格菘、趙詣、袁芳、黃興亮等。

華安基金市場(chǎng)策略分析師楊曉磊表示，“如果后續(xù)市場(chǎng)繼續(xù)出現(xiàn)下跌，那么不排除后續(xù)會(huì)對(duì)行業(yè)造成一定的贖回壓力。”

不過(guò)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的業(yè)內(nèi)人士大多認(rèn)為，抱團(tuán)股并未瓦解，只是行情或告一個(gè)段落，中長(zhǎng)期仍然看好白馬龍頭股，并認(rèn)為投資基金更適合長(zhǎng)期持有，不要僅看短期波動(dòng)。

抱團(tuán)基金“大劫”

記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅2月22日一天，累計(jì)6179只基金凈值下跌，占比六成。主要以權(quán)益類基金為主。

當(dāng)天，在股票型基金中，有1613只基金凈值下跌，僅197只基金凈值上升。而在混合型基金中，當(dāng)天有3892只基金凈值下跌，僅245只基金凈值上升。無(wú)論股票型基金，還是混合型基金，2月22日當(dāng)天凈值下跌的占比都剛好是94%。

總的來(lái)看，2月22日，凈值跌幅最大的益民品質(zhì)升級(jí)跌8.02%，緊隨其后的是招商白酒跌7.90%、益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)(560003)跌7.74%、鵬華酒ETF跌7.73%。

而牛年的3個(gè)交易日，記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，141只基金的累計(jì)跌幅超過(guò)10%，1996只基金的累計(jì)跌幅超過(guò)5%。

值得注意的是，大跌的不僅是普通權(quán)益基金，而且還有大量明星基金經(jīng)理管理的基金，尤其是涉及白酒、醫(yī)藥等前期抱團(tuán)股的基金跌幅更大。

比如“公募一哥”張坤，因其管理的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模超過(guò)1200億，成為首個(gè)超過(guò)千億管理規(guī)模的基金經(jīng)理。

2月22日張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選，凈值下跌5.05%。牛年3個(gè)交易日，易方達(dá)藍(lán)籌精選跌幅達(dá)6.44%。

而管理規(guī)模近800億元的明星基金經(jīng)理劉彥春，其管理的6只基金凈值下跌超5%，包括景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年跌6.44%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)(260104)跌6.26%、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)(260109)跌6.25%、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)(260108)跌6.18%、景順鼎益(162605)跌6.14%、景順長(zhǎng)城績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)跌5.91%。

其中，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)不但在2月22日下跌逾6%，而牛年以來(lái)的三個(gè)交易日累計(jì)跌幅已達(dá)10%。

與之相對(duì)，劉彥春管理的上述6只基金2020年全年收益皆在85%以上。

而蕭楠被譽(yù)為“消費(fèi)之王”，2月22日旗下的5只基金跌幅也超過(guò)5%，包括易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)跌6.47%、易基科順跌6.22%、易方達(dá)消費(fèi)精選跌5.68%、易方達(dá)大健康主題跌5.44%、易方達(dá)瑞恒跌5.43%。

如果把時(shí)間拉長(zhǎng)至春節(jié)后的前3個(gè)交易日(2月18、19、22日)，累計(jì)跌幅達(dá)到5%的名單還包括：劉格菘的7只基金，趙詣的1只基金，袁芳的4只基金，黃興亮的1只基金……

建議投資者降低預(yù)期

基金市場(chǎng)出現(xiàn)了大規(guī)模的下跌現(xiàn)象，而明星基金經(jīng)理們管理的大量基金在抱團(tuán)股下跌時(shí)成了重災(zāi)區(qū)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是正常現(xiàn)象。

以張坤的易方達(dá)藍(lán)籌精選為例，該基金去年四季度前十大重倉(cāng)股分別為：貴州茅臺(tái)(600519,股吧)、美團(tuán)-W、洋河股份(002304,股吧)、騰訊控股、五糧液(000858)、香港交易所、瀘州老窖(000568,股吧)、海康威視(002415,股吧)、愛(ài)爾眼科(300015,股吧)、頤海國(guó)際。

2月22日，易方達(dá)藍(lán)籌精選的10大重倉(cāng)股全部下跌。

該基金四季度末10大重倉(cāng)股中白酒占4個(gè)席位，2月22日，貴州茅臺(tái)(600519)跌6.99%、洋河股份跌8.56%、五糧液跌9.10%、瀘州老窖跌8.94%。

除白酒股之外，該基金重倉(cāng)的4只港股也全部下跌，美團(tuán)-W跌5.52%、騰訊控股跌3.71%、香港交易所跌0.79%、頤海國(guó)際跌7.32%。

此外，剩下的10大重倉(cāng)股中的兩席——海康威視跌4.93%,愛(ài)爾眼科跌7.41%。

而去年四季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選的股票倉(cāng)位高達(dá)91.12%，持股非常集中，前10大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)凈值比高達(dá)78%。

回顧2月22日，白酒和醫(yī)藥股領(lǐng)跌。白酒指數(shù)(884705.WI)以大跌6.61%領(lǐng)跌,節(jié)后3個(gè)交易日累計(jì)下跌 8.79%;醫(yī)療服務(wù)(一致評(píng)級(jí))指數(shù)(8841365.WI)當(dāng)日大跌4.87%，節(jié)后下跌6.92%。

對(duì)此，楊曉磊表示：“由于大部分基金持倉(cāng)以‘核心資產(chǎn)’方向?yàn)橹鳎耘Ｄ暌詠?lái)或多或少都出現(xiàn)了一定的凈值回撤，相對(duì)而言持倉(cāng)較為集中在消費(fèi)、醫(yī)藥等細(xì)分行業(yè)的主題基金回撤是比較大的。”

事實(shí)上，大多數(shù)近日大跌的基金都重倉(cāng)白酒和醫(yī)藥股。

比如劉彥春管理的景順長(zhǎng)城鼎益2020年四季度十大重倉(cāng)股有5只白酒股;蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票基金，2020年四季度末十大重倉(cāng)股也有5只白酒股;葛蘭管理的是醫(yī)藥主題基金。

不過(guò)，對(duì)于這一波抱團(tuán)股的大回調(diào)，據(jù)記者采訪了解，基金經(jīng)理們大多并不悲觀。

2月22日，鵬華酒ETF大跌7.73%，其基金經(jīng)理張羽翔表示：“近期酒板塊調(diào)整的原因多是情緒面和貨幣政策方面的影響。”

張羽翔認(rèn)為現(xiàn)階段海外和國(guó)內(nèi)的貨幣政策，對(duì)于高估值的板塊均存在負(fù)面影響，前期漲幅較大的酒類板塊存在調(diào)整的需求，春節(jié)期間完整的實(shí)際銷售情況，需要1-2周才能真正的從渠道匯總上來(lái)。而春節(jié)期間酒類消費(fèi)良好、動(dòng)銷好、庫(kù)存低、價(jià)格穩(wěn)定，經(jīng)過(guò)負(fù)面情緒釋放，酒類板塊短暫調(diào)整后，靜待1季報(bào)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)落地驗(yàn)證業(yè)績(jī)。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍指出，“因?yàn)楣?jié)前白龍馬股漲得比較多，節(jié)后這些基金的抱團(tuán)股都出現(xiàn)了比較大的下跌，所以重倉(cāng)的基金跌幅也比較大，因?yàn)橹皾q幅比較大，所以現(xiàn)在跌起來(lái)也比較快。”

在抱團(tuán)股大跌時(shí)，楊德龍向記者表示：“從長(zhǎng)期來(lái)看，我還是繼續(xù)看好白馬股的投資機(jī)會(huì)。短期來(lái)看，抱團(tuán)股可能還是受到風(fēng)格轉(zhuǎn)換的影響，但是長(zhǎng)期來(lái)看，業(yè)績(jī)好的股票還會(huì)持續(xù)上漲，所以今年我覺(jué)得投資重點(diǎn)還是白龍馬，還是消費(fèi)白馬，我覺(jué)得投資它們問(wèn)題不大，投資基金更多的還是要看重長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)，不要看短期的這種波動(dòng)。”

許多基金公司早早給投資人打預(yù)防針。

“從今年來(lái)看我們一直對(duì)投資者強(qiáng)調(diào)需要‘降低預(yù)期’，畢竟在連續(xù)兩年的‘基金大年’之后，市場(chǎng)需要一定的休整。從基金整體配置角度來(lái)看建議投資者在權(quán)益類基金和絕對(duì)收益型基金之間保持‘均衡配置’，通過(guò)優(yōu)質(zhì)基金管理人把握市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。”楊曉磊說(shuō)。