權益類基金平均下跌6.5%，多只重配白酒的基金漲逾5%

4月份，A股和港股市場雙雙下挫，A股主要市場指數在月末創出本輪調整以來的新低，不過包括食品飲料在內的消費板塊出現小幅反彈。受此影響，4月份權益類基金整體仍然為下跌，平均跌幅達到6.5%。其中，知名基金經理蔡嵩松管理的諾安創新驅動4月份凈值下跌了27.62%，是全市場跌幅最大的權益類基金，該基金仍然延續其極致配置風格，押注計算機行業。此外還有多只投向TMT的基金跌幅在20%以上。

值得一提的是，以白酒為代表的消費行業出現了小幅反彈，推動相關基金凈值逆市上漲。招商中證白酒A等多只重配白酒的基金凈值漲幅超過5%。

重配TMT的基金領跌

Wind數據顯示，剛剛過去的四月份，權益類基金算術平均跌幅為6.53%(剔除月內成立的基金)，其中，主動權益類基金算術平均跌幅為6.13%。同期，上證指數跌幅達到6.31%，創業板指和科創50指數跌幅分別達到12.8%和13.19%。

主動管理的權益類基金中，諾安創新驅動A跌幅達到27.62%，是跌幅最大的權益類基金。該基金一季度末股票倉位約92%，主要配置計算機行業，前十大重倉股中有9只為計算機行業股票，1只為傳媒股，包括衛士通、旗天科技、數字認證、京北方、新國都、浪潮軟件、數據港、科藍軟件、普聯軟件、寶蘭德。4月份，中證計算機指數跌幅為12.73%，而其重倉的股票跌幅多在30%以上。

而諾安創新驅動的基金經理，正是諾安基金旗下知名的基金經理蔡嵩松。諾安創新驅動成立于2015年6月份市場高點，發行規模62億元，此后規模不斷縮水。去年5月由蔡嵩松接手管理，今年一季度末資產規模約4億元，今年前4個月，該基金凈值大幅下跌45.62%。

此外，金鷹核心資源、國泰醫藥健康A、金鷹科技創新、南方科創板3年定開、中庚價值先鋒4月份的凈值跌幅也較大，分別為19.74%、19.57% 、 19.30% 、 18.95% 、18.93%，顯示出極端風格配置之下，諾安創新驅動跌勢慘烈。

金鷹核心資源和金鷹科技創新由相同基金經理管理，一季度末重配計算機、傳媒和電子;國泰醫藥健康A重配醫藥，其中科創板和創業板股占比不小;南方科創板3年定開重配科創板中的計算機、有色金屬、機械設備等。中庚價值先鋒重配計算機、電子、有色金屬。

指數基金方面，華寶中證金融科技主題ETF、博時金融科技ETF、華夏中證金融科技主題ETF、華寶中證金融科技主題ETF聯接A、嘉實中證電池主題ETF、招商中證電池主題ETF 跌幅較大，分別為 21.94%、21.92% 、 21.79% 、 21.01% 、20.32%、20.25%。

可以看出，4月份，仍然是成長風格基金下跌幅度較大，尤其是重配TMT的基金。

白酒股引領部分行業反彈

但有部分行業出現了小幅反彈，推動相關基金凈值逆市上漲。

招商中證白酒A、泰康中證港股通大消費主題A、鵬華中證酒ETF、鵬華中證酒A是月內凈值漲幅最高的4只基金，漲幅分別為6.74%、6.66%、6.09%、5.90%，這4只基金均為指數型基金，從基金名稱中可以看出，主要跟蹤白酒和消費指數，其中泰康中證港股通大消費主題A主要跟蹤港股消費股，重倉股包括比亞迪股份、銀河娛樂、蒙牛乳業、農夫山泉、李寧、安踏體育等。受此推動，這些基金今年1-4月的累計虧損幅度縮小到20%以下。

建信中證飲料主題ETF、華安中證申萬食品飲料等跟蹤食品飲料的基金月漲幅也在5%以上。

與之相對應，重倉食品飲料和消費的主動權益類基金漲幅也較為領先。易方達龍頭優選兩年持有A、交銀股息優化、易方達消費精選、交銀消費新驅動、天弘文化新興產業 A 漲幅分別為 5.80%、5.61%、5.45%、5.41%、5.38%。

察看基金一季報可以發現，這些基金均重點配置消費，尤其是白酒股有較大的配置比重，前十大重倉股中至少有4只個股為白酒股。例如，易方達龍頭優選兩年持有主要配置了洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液等。交銀股息優化則主要配置醫藥和酒等，前十重倉股包括愛爾眼科、金域醫學、洋河股份、瀘州老窄窖、貴州茅臺、酒鬼酒等。

在4月份反彈的推動下，這些基金的年內虧損均縮小。其中，易方達龍頭優選兩年持有前4個月跌幅已經縮小至10.69%。

此外，交銀施羅德品質升級A、交銀施羅德內需增長一年持有期、交銀施羅德品質增長一年持有A、交銀策略回報、景順長城鼎益、融通穩健添盈A漲幅也在5%以上。其中，景順長城鼎益由知名基金經理劉彥春管理，一季報顯示仍然重配食品飲料、醫藥生物等，4月份凈值上漲5.01%，前4個月凈值累計下跌16.52%。（本報記者 劉慶華）

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